中国金融网 | 金剑
近日，中国银行间市场交易商协会对江苏四家农商银行的债券交易行为展开了自律调查，并正式发布了调查情况通报。这四家银行分别是江苏常熟农村商业银行、江苏江南农村商业银行、江苏昆山农村商业银行和江苏苏州农村商业银行。调查结果显示，这些银行在债券交易中存在内控管理不健全、交易员激励过度等问题，导致部分交易员的交易行为扭曲，影响了债券市场的正常秩序。
自去年底以来，债市的上涨行情持续演绎，农商行成为购债的核心主力之一。根据市场人士的分析，长期限国债利率的下行使得部分中小金融机构在追求高收益的过程中，逐渐演变为投机交易。这种行为不仅影响了债券市场的稳定性，也使得原本应投向实体经济的资金在金融体系内部空转。
根据四家农商银行的三季报数据，常熟银行的投资收益达到了13.39亿元，同比大增九成。这一增长主要得益于交易性金融资产的投资收益增加以及手续费及佣金收入的增长。然而，这种快速增长的背后，隐藏着激进的债券交易行为和潜在的风险。
其他三家农商银行的财报同样显示出显著的投资收益增长，反映出它们在债券市场的活跃程度。这种集中于债券投资的行为，虽然在短期内提升了银行的业绩，但也暴露出其内控管理的不足和对市场风险的敏感性缺乏。
调查显示，四家农商银行在债券交易中涉嫌操纵市场价格和利益输送。具体表现为交易员通过集中资金优势进行自买自卖、频繁报价撤价等方式，影响债券价格。这种行为不仅违反了市场交易的基本原则，也损害了其他市场参与者的合法权益。
利益输送的形式多样，其中代持交易尤为常见。这种交易方式通过私下达成协议，规避了内控风控机制，放大了交易杠杆，增加了市场的脆弱性。交易商协会对此表示，将加强自律管理，制定完善的自律规则，以维护市场的正常运行秩序。
此次事件的发生，再次提醒我们金融市场的监管和自律管理的重要性。随着金融市场的不断发展，特别是中小金融机构的快速扩张，内控管理和风险防范显得尤为重要。交易商协会表示，将根据相关法律法规对四家农商银行进行自律处分，并移送相关部门处理。
未来，金融机构应当更加注重合规经营，合理控制杠杆水平，优化资产配置，确保金融市场的稳定和服务实体经济的能力。同时，监管部门也应加强对市场的监测和管理，及时发现和处理违规行为，维护市场的公平、公正和透明。
江苏四家农商银行的事件为我们敲响了警钟，金融市场的健康发展离不开严格的监管和自律。金融机构应当在金融监管政策的指导下，推动金融市场的规范化发展，维护国家的金融安全和经济稳定。通过加强内控管理和风险防范，确保金融资源有效配置，服务于实体经济的发展，促进社会的和谐与进步。
来源：中国金融网、交易商协会官网
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