文丨蒋金丽 编辑丨蒋诗舟
经过两年多的探索，个人养老金制度从试点转为全面放开。
12月12日，人力资源社会保障部等五部门发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》。自12月15日起，个人养老金制度从36个先行试点城市（地区）推开至全国。
与此同时，个人养老金产品也迎来扩容。通知要求优化产品供给，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品基础上，将特定养老储蓄、指数基金纳入个人养老金产品目录。
这一通知发布后，证监会官网也更新了《个人养老金基金名录（截至2024年12月12日）》，产品列表新增了85只指数基金，包括78只宽基指数产品和7只红利指数产品。此前，个人养老金基金只有FOF这一产品类型。
85只指数基金最终入选
早在12月10日，就有消息传出，“一些成熟宽基的ETF联接基金和宽基指数场外产品将增设Y份额”。
《财经》新媒体从多家基金公司获悉，此前的确有接到监管通知，可以上报符合要求的指数产品。入选的标准有两个，一是规模要连续4个季度规模均高于10亿，或11月底时点规模高于20亿，二是业绩要跑赢业绩基准。
从证监会最终公布的名单来看，共有30家基金公司的产品入围，数量合计85只。类型以沪深300、中证A500、创业板、中证500、科创板50、上证50等主流宽基指数为主，数量达到78只。此外，还有7只红利指数产品。
从指数标的来看，入选产品数量最多的是沪深300，多达21只。其次是中证A500，有19只产品在列。此外，中证500也有14只产品入选。
从公司来看，产品入选数量最多的是易方达基金，多达11只。其次是华夏基金，有9只指数产品入选。排在第三的是天弘基金，有8只指数产品在列。
有助于构建“长钱长投”生态
易方达基金认为，指数基金纳入个人养老金基金名录，对于指数基金的发展有重要的积极意义。
一方面，有助于吸引更多中长期增量资金通过指数基金进入资本市场，构建“长钱长投”生态。指数基金费率低廉、风险分散、透明度高等特点，与养老金的长期投资需求较为契合。
以海外成熟市场为例，截至2023年底，美国被动指数基金规模约5.9万亿美元，其中来自养老金的规模为2.6万亿美元，占比约45%。指数基金被纳入个人养老金投资名录，有望进一步提升养老金等中长期资金在指数基金中的占比。
另一方面，有助于推动指数基金持续创新探索。个人养老金投资或将增加对波动较低、收益稳定、长期分红的指数基金需求，大类资产配置等理念也有望进一步被投资者认可与接受。未来，更多适合个人养老金投资的创新指数基金或将出现，为养老金配置提供更加丰富的底层工具。
在南方基金看来，此次纳入指数型基金等更多类型的Y份额，将有效丰富个人养老金账户的投资品种，更加全面的满足参保投资者的多样化需求，最终有助于吸引更多的缴费资金，进一步夯实全社会养老金储备，并同时助推指数型产品的快速发展、助推长线稳定资金流入股市，形成资本市场长牛慢牛和居民财产性收入增加的良性互动格局。
在产品选择上，易方达基金建议，投资者需结合自身风险承受能力和投资目标选择适合的指数基金。
如果追求长期相对稳健回报，投资者可以关注代表市场整体表现的沪深300、中证A500等宽基指数产品，以及聚焦长期持续分红公司的中证红利等红利策略指数产品。
对于风险偏好相对更高、追求成长潜力的投资者，可以考虑适当配置成长性较强的指数基金，如科创板50、创业板指数等相关产品。
此外，对投资收益有更高要求、能承受更大风险波动的投资者，还可以关注指数增强型基金，这类基金会在跟踪指数的基础上，进行一定的主动增强操作，力争获取超额回报。
个人养老金又一里程碑
2022年11月，个人养老金制度启动试点。先行实施两年以来，个人养老金制度取得明显成效。在开户人数方面，人社部数据显示，截至今年6月底，超过6000万人参加个人养老金。
从试点到全面开闸，是个人养老金市场又一里程碑事件。华夏基金认为，个人养老金制度的全国落地将大幅惠及更多地区和更广人群，宽基指数产品的纳入将大幅扩大投资者的选择，提升投资的效率、透明度和投资体验，我国的第三支柱将迎来加速发展的大时代。
南方基金表示，全面实施个人养老金制度，一方面有望直接惠及更多居民，提振居民信心，让更多参与者分享中国经济发展成果，另一方面将为资本市场引入更多的长线稳定资金，进一步夯实资本市场长期向好发展的基础，促进实体经济、资本市场、居民养老三者的良性互动。
“个人养老金制度推出的意义在于个人通过理性规划资金，合理选择金融产品，以更好地保证退休后的生活质量。”广发基金认为，此番从36个先行试点城市（地区）推广至全国，将进一步扩大服务覆盖范围，有利于更广大地区的居民投资者接触个人养老金，并在实践中不断树立个人养老理念，增进对个人养老投资的认识，对推动国民养老金储备有效扩大、缓解人口老龄化压力都有积极意义，最终为建强养老第三支柱打好基础。
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