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正文
今天的文章是昨天文章《30万亿，2025年大放水来了》的姊妹篇！
都是针对大会定调的[加强超常规逆周期调节]的前瞻性思考！
昨天的文章《30万亿，2025年大放水来了》分析了放水的渠道，以及各个渠道大概的“水量“
今天的文章呢，就和大家聊聊大放水的背景下，[居民财富会流向哪里]?
01
首先、什么是居民财富？
从过往的文章留言来看，绝大多数人都不知道什么是国家财富。什么是居民财富的。
所以，什么是居民财富？值得给大家说说~
中国的居民财富总额大概在700万亿！
对，就是14亿兄弟姐妹的所有财富总额大概在700万亿！
这700万亿的居民财富，按照实物财富和非实物财富来划分，主要就两大类。
第一类：实物财富
实物很简单，也很好理解，就是不动产，包括住宅+公寓+写字楼+商铺+厂房等等。
第二类：非实物财富
非实物财富就是大家常说的金融资产，包括存款、理财、保险、股票、债等等。
在这700万亿中，实物财富房地产是450万亿，占比64.5%，为了方便按65%算吧；
非实物资产的总额是250万亿。
这250万亿中，减去80万亿流动盘的股票，大概剩余170万亿，而存款在150万亿上下，剩余的20多万亿就是其他类了！
当然，这150万亿的居民存款还可以细分，
比如活期存款38.97万亿，剩余的110万亿包括中长期存款、私募信托、债券等等。
更具体的我也不细说了，大家只要记住：居民财富的总额是700万亿，其中65%是不动产，剩余35%是金融类就可以了
那么，问题来了：960万平方公里的土地上，居民端财富为啥会形成65%与35%的格局？
换句话说，财富为何都聚集到房子上了？
这个维度，可以说的内容太多了，不过碍于文章字数的限制，仅从货币角度，也就是M2增速角度给大家说说：
钱，为什么会流入房地产~
想知道2025年大放水之下，怎么买房才能踩准节奏？推荐阅读《》
02
其次，理解龙王、水、池子、回报率
这个维度，从三个方面给大家说说：
第一个，龙王与大水
我们都知道龙王放水是印钱，那么钱印出来，就等于拧开水龙头。
那么问题就来了：既然水龙头打开了，总要有接水的池子啊~
所以，前文所述的居民财富700万亿都是“蓄水池子”，而这个“蓄水池子”中最大的池子就是房地产。
这个维度，最简单粗暴的理解，就是打开水龙头，然后水流入了房地产这个“池子”，那么这个池子里的“资产”价格也就会水涨船高。
M2的同比增速越快，等于“水量”越大，所以“房价“上涨越快！
比如2008年，
2008年4万亿落地之后，2009年的m2同比增长27.7%。
而当年的GDP增速仅为8.7%。
同时，2009年的GDP总值是33.5万亿、M2余额却是60.6万亿。
毫无疑问，这M2与GDP之间的增量货币是[27.1万亿]，也就是龙王拧开水龙头，印出了27.1万亿。
这也是2008定调4万亿，2009年万物皆涨，房子上涨最猛的根源!
那么，2025年大放水之下，房子会涨吗？
别急，继续往下看！
第二个，为什么是房子？
文章看到这里，有伙伴会不理解的问：
奇怪了，放水为什么就一定要流入房市呢？
为什么不是股市、债市、或者其他呢？
换句话说，为什么过去20年大放水的背景下，房价说涨就涨，而大A这个瘸腿的，一直躺在3000点呢？
这是一个非常好的问题！
因为2024年12月大会定调了[加强超常规逆周期调节]之后，这2025年大放水是共识。
在这样的背景下，这个问题非常值得思考！
对！为什么一定是房子呢？
要回答这个问题，就要和大家说说第二个概念：国家财富！
国家财富=公共财富+私人财富。
私人财富，也就是前文的居民财富，不再赘述了！
重点说说公共财富——
中国的公共财富是以基础建设的方式，体现在学校、医院、地铁、公园等社会软硬兼施的基础建设里面的。
这些公共财富，以基础建设的形式，体现在城市的土地价格里面。
土地拍卖，商品房销售本质上就是公共财富，通过房产的形式向购房者进行的支付转移。
换句话说，就是相对富裕的人口，对相对贫穷的人口进行的公共财富补贴
比如，房地产萎靡不振，地方城市土地财政紧张，所以水、电、燃气通通涨价！
不仅这些基础的公共服务涨价，连节假日高速免费的“惯例”，在2024年也取消了！
所以，文章至此，大家明白[房地产+房价上涨]这8个字意味着什么吗？
意味着国家财富之下的资源调配。
买房这个行为，会让居民财富与公共财富完成资源调配。
最简单粗暴的理解——
就是你买房，你就是这座城市的天使投资人，而城市拿到钱，也就是土地财政，会体现在公共财富上。
即，学校的9年义务教育、医院的建设、公园、地铁、路桥等等，而土地财政承载了上述一切。
而这一切，又会反哺[买房，这种行为],也就是让房价上涨！让你的天使投资有回报！
所以，[为什么一定会流入到房子？]
因为放水的目的是让国家财富增加，居民财富和公共财富增加，不过是国家财富增加的途径而已.
我不知道大家能否理解上述内容，或者换一个方式，大家能更容易理解！
大放水进入股市、债市、理财等维度，最终只会产生更多的“寡头”公司，这些‘寡头’公司的财富，不可能全部反哺公共财富！
而房地产恰恰相反！
也正因为如此，房价上涨不仅可以[扩大中产]，稳定社会结构，还以反哺城市的公共财富，而这两者的财富之和，就叫：国家财富。
所以，为什么过去20年房价可以保持上涨 ？
因为本质上，我们鼓励这种行为。
换句话说，我们的政策、我们的信贷、我们的社会价值观，我们生活的960万平方公里的土地上，我们的舆论、我们的导向， 所有一切都鼓励[买房]这种行为！
简单概述，就是：居民花钱——城市繁荣——产业繁荣——反哺房价
所以，为什么只能是房子？
因为只有房子有这个功能!
所以，只要放水，这个水池子的"房子”就会水涨船高；
第三个，房子，如何涨的？
还记得前文我给大家计算的2009年GDP和M2之间相差的27.1万亿吗？
这里面有一个数据，就是M2增速！
1978年到2018年， M2从0.11万亿增加到177万亿，增加1609倍，年化增长率20.4%
从2018到2020年货币增速也都在10%上下，就是2023年和2024年货币增速低，在9.7%和7.1%。
平均下来，过去20年，增速大致在15%。
这个维度，给大家举例子：
之前——
房子总价是300万，首付100万，贷款200万。
按照货币增速15%计算，那么房子每年上涨45万。
持有成本含物业费、利息(5%计算)、偿还本金大概在15万，那么每年回报就有30万。
同时，M2增发的过程，必然伴随着通胀，这里面还有200万债务稀释的逻辑。
从货币角度看，这就是房子上涨的最根本原因！
来，再看2022年房价下跌，也就是房价是怎么跌下去的~
以深圳为例。
2021年2月8日，深圳颁布了二手房参考价政策。
这个政策的威力不在“限价”，而是限贷。
如——
业主想卖800万，正常70%贷款就是560万。
但二手房参考价仅为市场价格800万的6折。
这就意味着，从银行贷款的角度看，贷款[标的物]的总价就变成了800万乘以6=480万。
而贷款70%，只有336万。
这个政策，其底层逻辑就是降低居民杠杆率。
来，我们再以刚刚300万总价的房子，给大家算算杠杆率降低之后的影响。
之前300万的房子，可以贷款200万，支付100万首付。
但从2021年开始，300万的房子直接7折，也就是210万（参考价）。
这种情况下，我们还要支付110万首付， 才能贷款100万。
而2021年到2025年，我们的货币增速按照9%计算，那么房子上涨在18万。
而首付加贷款的资金成本仍然按照15万计算，那么每年获利只有3万。
大家看明白了吗？
——20年前，100万首付，每年获利30万；
——过去3年，110万首付，每年获利才3万；
所以，为什么在2022年、2023年会有大量割肉抛盘，就是这个原因！
因为按照每年3万的获利，投入的110万首付计算，
这个回报率尚且不能跑赢2022年大额存单，更低于之前的房贷利率5%和6%、更不能跑赢大漂亮无风险的5%定存
所以，在2022年、2023年、2024年9月份之前，润走得钱是历史之最！
文章至此，我们再来看拉爆楼市的原因；
第一个原因。
就是三道红线，直接把房企的贷款，也就是水龙头给停了；
第二个原因。
就是居民端限贷，也就是降低居民杠杆率。
这个维度，最典型的政策就是全国主要城市都执行了'二手房参考价’这个鬼东西。
所以，房价下跌的本质，就是水龙头拧小了，关闭了！
无论是三道红线，还是“二手房参考价”这些“法术”的底层逻辑都是关闸。
所以，房价涨跌的底层逻辑，还是货币，以及信贷政策！
文章至此，大家肯定要问：2025年大放水，大水开闸，房价会涨吗？
来，往下看!
想知道2025年大放水之下，怎么买房才能踩准节奏？推荐阅读《 》
03
最后，说几点。
1、明天
文章至此，已经3900字了，想知道2025年大放水之下，货币增速与房价上涨的内容，大家关注明天的发文吧！
2、房价
我知道，很多傻空常说什么城镇化、老龄化来证明“未来房价如葱”。
我明确的告诉大家，中国的房子有两种，一种是商品属性，就是消耗品；
一种是商品属性+资本属性，具有金融属性；
所以，伴随着老龄化、城镇化，变成“大葱价格”的房子只能是消耗品。
比如，农村宅基地上面的“别墅”
比如，10万人口县城的“筒子楼”和“老破小”
而大城市，仍然遵循居民财富+公共财富=国家财富的房子，即具有商品属性也具有资本属性！
所以，大城市的房子不遵循人口递减原则，只遵循货币增减原则！
所以，只有大城市，才有房地产！
所以，切记无脑买房！
最贵的房子从来都是高位接盘踩错周期，买错城市，买错货的代价！
想投资买房的伙伴扫描下方二维码，我会在私域直播中给大家讲述趋势和资产配置的底层逻辑~
老实做人，踏实写文，不鼓吹，不煽动，让你明白房产这回事！
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