A股市场的底部区域依旧较为夯实，回调一定程度后开始企稳回升，就当前位置来看，持续突破前期低位的概率较低，震荡上行过程中逢低布局的机会依旧值得关注。对短期波动较为敏感的投资者可以适当增加对于常青低波基金策略的布局，获取确定性更高的收益。风险承受能力较高的投资者，可以布局更高弹性的股基增强基金策略，在震荡的上行区间内获取更高收益。海外方面，短期内强有力的增长催化还需等待，市场对于相关政策转向和事件变化的态度均具有较大不确定性，长期配置价值不变，当前适合维持原有海外配置比例静待风险因素消化。
主力净流入行业板块前五：半导体，园林，PCB板，污水处理，新能源车零部件； 主力净流入概念板块前五：云计算数据中心，东数西算/算力，服务器，人工智能，边缘计算； 主力净流入个股前十：中兴通讯、浪潮信息、岭南股份、TCL科技、中科曙光、立讯精密、光迅科技、工业富联、紫光股份、润泽科技
根据国会办公日历，12月一共只有三周工作日，预计通过独立立法流程通过概率较小。《生物安全法案》，通过打包进入NDAA从而在今年内落地这一方式已经无法通过。美国立法者正在考虑对针对生物安全法案的立法进行妥协，这彰显了中国CDMO产业地位，脱钩难度极大，悲观预期好转。考虑到医药行业年初至今涨跌幅仍为全行业排名靠后，滞涨明确，预计医药ETF和行业主动基金近期有明显资金流入，未来有望迎来超额收益。
AMD最近获得了玻璃基板技术专利，预计可能在未来几年内取代传统的有机基板，用于小芯片互连设计的处理器中。随着AI算力需求逐渐提高，硬件电路高度复杂化。无论是原先广泛使用的PCB有机基板，或者是提高封装密度的TSV技术都将在可预见的时间内成为制约AI芯片等高性能算力芯片生产的短板。而玻璃基板凭借其天然的电气特性、优异的机械性能、良好的热导率和较低的热膨胀系数，已成为英伟达、英特尔、苹果等海外龙头厂商提升芯片性能的主要发力方向，其规模化生产后有望实现降本，将成为引领基板发展的革新力量。
在近日召开的2024英特尔新质生产力技术生态大会上，腾讯携手英特尔共同发布了全球首款裸眼3D PC游戏掌机Sunday Dragon 3D One。据悉，3D One游戏掌机由腾讯游戏自研，英特尔提供技术支持，是一款旨在探索裸眼3D技术在游戏场景应用的实验性产品。近年来，裸眼3D技术取得了显著进展，显示效果更加逼真自然，亮度和对比度也得到显著提升。裸眼3D技术广泛应用于多个领域，包括广告传媒、影视娱乐、教育培训、医疗影像和展览展示等。在游戏、影视、教育等领域，为用户带来了更加逼真的沉浸式体验。此外，政府对科技创新和新型显示产业的支持也为裸眼3D市场提供了良好的发展环境。
国家广播电视总局官网发布通知，批准了《数字虚拟人技术要求》。《技术要求》规定了广播电视和网络视听行业数字虚拟人的技术要求，对于数字虚拟人分类、应用场景、形象、驱动技术、平台能力、安全能力提出规范要求。其适用于广播电视和网络视听行业数字虚拟人的系统建设、创作和应用。在政策和市场资本的双重驱动之下，近几年我国虚拟数字人等产业链逐步成熟，同时开始向上下游环节不断延伸。随着底层技术的成熟和应用场景的持续拓展，虚拟数字人行业技术加速落地，与传统产业进行不断融合，结合各种形式为观赏者带来全新的体验。随着AIGC技术的广泛应用，数字人产业正迎来前所未有的发展机遇。
上证指数在连续调整后，又遇到了美联储降息后的不涨反跌，这也导致了“赌利好”的资金被困，但是指数跌幅较大、时间较长，可以关注“自救行情”的表演。配置方向上，兼具成长及均衡属性的方向或将是配置的首选，均衡偏经济风格方向则可适度参与博弈。兼具成长及均衡属性的一级行业主要包括TMT、军工、电力设备、汽车等，二级行业主要包括半导体、通信设备、消费电子、光伏设备等。无论市场之后处于成长风格，还是均衡风格，这些行业可能都有机会取得不错表现，值得重点关注。
创业板指数在60日线明显有支撑，消费股开始出现修复，科技股跌幅也在缩小，高位股跌幅也在减少，注意极弱行情后的反弹机会。展望2025 年，全球经济仍将努力应对低增长、人口变化、绿色转型、技术转型以及地缘政治紧张局势、贸易碎片化带来的挑战。就国内经济而言，一揽子组合政策的效应，在2024 年第四季度显现；2025 年在我国中长期发展战略推进中的承前启后作用，预计2025 年中国经济的增速目标在5.0%左右，全年经济运行稳中有波动，消费持续改善、投资稳定增长、外贸下行压力加大。
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