近期市场涨幅靠前的板块均为大消费赛道，包括日常销售零售、可选消费零售、耐用品消费、消费者服务、食品饮料、家庭用品等。
例如，自11月25日以来，超市（申万）累计大涨38.6%，是本轮大消费领涨的细分领域。若从9月24日开始算起，则累计上涨了116%。其中，永辉超市领涨，期间共计上涨超200%，市值净增加超420亿元。除食品饮料外，商贸零售、日化商品等领域涨幅更胜一筹，百货超市企业如永辉超市、中百集团等，连续拉出多个涨停板。今天也是依旧拉出了连扳梯队。
驱动大消费板块上涨的因素
1）政策预期的推动
从12月9日中央政治局会议落地定调看，明确指出“要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”。随后的中央经济工作会议提法与中央政治局会议整体基本保持一致。在具体消费刺激政策落地之前，市场无法证伪，因此主力资金高举高打，持续拉升大消费板块。
资本市场对于2025年刺激消费的预期在特朗普当选后并没有中断过，政策预期持续为大消费板块的上涨提供动力。
2）估值相对优势
大消费板块估值相对于A股其他板块仍然处于相对低估状态。例如，截止2024年12月12日收盘，据Wind显示，食品饮料PE为22.06倍，仍然低于2018年底水平，处于10年偏低水平，这使得大消费板块具有一定的吸引力。
投资标的：
基于此逻辑，经过深度分析，筛选出三家核心的大消费龙头企业，最后一家尤其值得我们重点关注！
第一家：杭州百解，杭州政策支持+百货商场+杭州国资
隶属杭州市国资委； 公司拥有解百购物广场，杭州大厦购物城，解百义乌店等，有望在免税政策开放背景下参与免税运营；联营企业全程医疗，目前有艾维口腔，颜术医疗美容，方回春堂等12家专科连锁品牌医疗机构进驻。
第二家：中兴商业，新零售+商超百货
公司投资设立商管子公司，旨在打造轻资产运营管理平台，充分发挥自身多年累积的管理经验及运营优势， 通过轻资产运营的方式扩大经营规模，探索和尝试供应链合作以及新消费、新零售业务拓展，进一步做强主业。
第三家：最具潜力的一家，大消费+商超百货+智能物流
公司主要经营百货的零售与批发，主要商品有文化用品、服装鞋帽、针纺织品、家电家具、钟表工艺、副食品等。 2016年年报中表示，公司将全面实施以消费者为中心的内外资源整合合作，借助互联网技术打造与消费者全渠道互动的新型营销模式。
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