一、ETF行业快讯
1. 三大指数小幅下跌，电子板块ETF迎来爆发
本周，三大指数小幅下跌，南财金融终端显示，上证指数下跌0.70%，深证成指下跌0.62%，创业板指下跌1.15%。本周电子板块ETF迎来爆发，集成电路ETF（159546）上涨7.41%，集成电路ETF（562820）上涨7.10%，半导体龙头ETF（159665）上涨5.98%。
消息面上，据美国半导体行业协会（SIA）近日发布的报告显示，2024年第三季度全球半导体销售额达1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%，环比增长速度创下2016年以来最高水平。
招银国际表示，长期看好中国半导体产业链自主可控趋势带来的国产份额提升机会。地缘政治风险的加剧，驱使各主要经济体将产业链发展的首要目标从提升生产效率转向保证供应链安全上。半导体产业链自主可控可看作为2025年的第二条投资主线。
2. 中证A500指数相关基金规模突破3000亿元
据媒体报道，截至12月18日，全市场中证A500指数基金产品规模突破3000亿元。具体看，截至12月18日，A500赛道基金产品数量达到了94只，分别为ETF、ETF联接基金，普通指数基金，指数增强基金。
中信证券表示，从组合配置的角度看，A500指数成分股的2025年Wind一致预期盈利增速高于上证50、沪深300，和中证800基本相当，且估值水平处在历史相对低位；叠加超常规逆周期调节政策对市场风险偏好的抬升作用，具备较好的配置价值。且由于相比沪深300指数，A500的样本数量更多、分布更广泛，超额收益的挖掘潜力也更高。长期来看，以A500为底仓，叠加战术性配置红利资产或科技板块，有进一步改善组合风险收益的空间。
3. 首批4只科创板人工智能ETF获批
12月16日，博时、广发、易方达、银华基金等4家基金管理人集体上报的首批科创板人工智能ETF正式获批。
据媒体报道，目前科创板ETF产品管理规模已近3000亿元，“科创板八条”发布以来总体规模增长率超60%，已成为资金支持“硬科技”产业的重要渠道。
广发基金表示，首批上证科创板人工智能ETF获批，具有两方面的意义：一是为投资者提供一键布局科创板人工智能领域的便捷工具，让投资者能以较低门槛共享“新质生产力”发展成果；二是引导社会资金流向科创板人工智能领域，促进人工智能领域人才链、资金链、创新链的良性互动，进而推动国内人工智能产业的持续创新与高质量发展。
二、本周ETF行情速览
数据统计截止日期为2024年12月20日，样本期为2024年12月16日至12月20日。
2.1 核心指数
统计A股、海外主要核心指数，本周科创50、沪深300、中证800指数的涨跌幅排名靠前，分别为2.17%、-0.14%和-0.41%；近一个月中证2000、日经225、科创50指数的涨跌幅排名靠前，分别为4.12%、0.91%和0.86%。
图1：主要核心指数收益情况（截至12月20日）
资料来源：Wind
2.2 板块走势
统计全部申万一级行业在区间内的收益表现，本周通信、电子、银行行业的涨跌幅排名靠前，分别4.27%、3.55%和0.81%，建筑材料、房地产、轻工制造行业的涨跌幅排名靠后，分别为-4.70%、-4.83%和-5.01%；近一个月商贸零售、传媒、纺织服饰行业的涨跌幅排名靠前，分别为11.20%、7.83%和7.52%，房地产、有色金属、电力设备行业的涨跌幅排名靠后，分别为-3.37%、-5.27%和-5.53%。
图2：申万一级行业收益情况（截至12月20日）
资料来源：Wind
2.3 ETF产品概览
根据Wind数据，在近一周（2024-12-16到2024-12-20）中，ETF份额增加92.52亿份（+0.35%），达到26328.36亿份；总规模增加20.91亿元（+0.06%），为37356.69亿元；日均成交额增加302.77亿元（+16.06%），为2188.40亿元。份额增加最大的行业为金融，目前有23只基金跟踪。份额增加最大的指数标的为中证A500（000510.CSI）（+3.45%），有22只ETF基金跟踪。
2.3.1 ETF市场表现
根据ETF基金的规模和期间涨跌幅计算得出不同分类情况下各类ETF基金的加权平均涨跌幅。
根据ETF基金的投资范围，将ETF基金划分为股票型规模指数ETF、股票型行业指数ETF、股票型策略指数ETF、股票型风格指数ETF、股票型主题指数ETF、债券型ETF、商品型ETF、货币型ETF、跨境ETF，本周股票型主题指数ETF表现最优，该类ETF的加权平均涨跌幅为0.31%，商品型ETF的表现最差，该类ETF的加权平均涨跌幅为-1.70%。
图3：不同类别ETF市场表现（截至12月20日）
资料来源：Wind
2.3.2 份额变动
本周ETF市场分布情况如图所示，股票型规模指数ETF占比逾一半，达到59.02%，股票型主题指数ETF占比11.53%，跨境型ETF占比11.11%。从份额变动情况来看，本周ETF份额整体增加92.52亿份，其中跨境型ETF增加最多，增加67.36亿份，货币型ETF增加份额第二，增加58.42亿份。
图4：本周ETF市场分布与份额变动情况（截至12月20日）
资料来源：Wind
2.3.3 涨幅靠前的ETF产品
从不同投资种类、行业、主题的ETF产品中找出走势排名前5的ETF基金，本周涨幅靠前的ETF产品如下：
2.3.4 日均成交额靠前的ETF产品
本周ETF基金交易热度有所下滑，从具体产品来看，海富通基金旗下的短融ETF（511360）本周日均成交额排名首位，日均成交额为268.53亿元，环比增加21.18%；银华基金旗下的银华日利ETF（511880）产品日均成交额排名第二，日均成交额为114.78亿元，环比减少24.26%；华宝基金旗下的华宝添益ETF（511990）产品日均成交额排名第三，日均成交额为103.69亿元，环比减少16.76%。
图5：本周日均成交额靠前的ETF产品（截至12月20日）
资料来源：Wind
从净流入额的角度，根据Wind数据，本周股票型ETF基金净流入额最多的10只如表所示，A500ETF工银（159362）、中证A500指数ETF（563880）、红利低波ETF（512890）本周的净流入额排名前三，分别为19.65亿元、18.79亿元和15.56亿元。
2.3.5、基金公司规模变动
本周银华基金旗下的银华日利ETF（511880）、高股息ETF（563180）、A500ETF（159339）规模分别变动29.72亿元、0.98亿元和0.58亿元，银华基金管理的ETF基金规模合计增加26.83亿元，环比增长2.49%；华宝基金旗下的华宝添益ETF（511990）、银行ETF（512800）、券商ETF（512000）规模分别增加32.30亿元、1.36亿元和0.86亿元，华宝基金管理的ETF基金规模合计增加23.57亿元，环比增长1.46%。
图6：基金公司ETF产品规模变动（截至12月20日）
资料来源：Wind
三、下周看点1. 热点延续
本周电子板块ETF表现良好，集成电路ETF（159546）上涨7.41%，集成电路ETF（562820）上涨7.10%，半导体龙头ETF（159665）上涨5.98%，涨幅领先ETF市场。
招银国际表示，长期看好中国半导体产业链自主可控趋势带来的国产份额提升机会。地缘政治风险的加剧，驱使各主要经济体将产业链发展的首要目标从提升生产效率转向保证供应链安全上。半导体产业链自主可控可看作为2025年的第二条投资主线。
2. 资产配置
黄金ETF基金（159937）、黄金ETF（159934）、黄金ETF（518880）涨跌幅分别为-1.69%、-1.80%和-1.82%。
中信证券表示，2025年黄金表现宏观面应重点关注财政和通胀的表现，交易面应关注央行购金和区域局势冲突。站在中长期叙事背景下，我们认为2025年美国“稳财政”的风格并不一定能够驱动黄金价格进一步上行，仍需关注财政扩张规模。全年来看，黄金行情尚未结束，料将呈现高位震荡的行情，全年中枢或仍位于2800美元/盎司左右。2025年二季度，受限于美元偏强因素影响黄金价格或存在压力，下半年应重点关注美国通胀与增长节奏错配问题对黄金价格的驱动。中长期在美国债务叙事和“去美元化”趋势的带动下，黄金中长期仍存在较大的配置机会。
3. 热门宽指
本周，中证A500ETF产品小幅下跌，规模排名靠前的A500ETF基金（512050）下跌0.21%，中证A500ETF富国（563220）下跌0.30%，中证A500ETF（159338）下跌0.31%。
银河证券表示，中证A500指数相关基金产品受到市场广泛关注和积极响应。投资中证A500指数不仅能有效分散投资组合风险，还能把握具有潜质成为行业领军者的公司。随着中国经济结构的优化和高质量发展，中证A500指数成分股具备巨大的成长潜力
4. 产品发行
下周共有4只ETF产品进入认购阶段，分别为永赢国证通用航空产业ETF（159378）、银华上证科创板人工智能ETF（588933）、博时科创板人工智能ETF（588793）、融通中证A500ETF（159379），产品的认购起始日期皆为2024年12月23日。
（本文机构观点来自持牌证券机构，不构成任何投资建议，亦不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
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