今天，指数上涨、个股普跌，被很多人说成是指数粉饰太平，个股一塌糊涂。而原因，又归到了上周出的消费数据上，尤其是北京、上海数据同比下降都是两位数，被吐槽的最多。但吐槽归吐槽，市场到底受了多大影响，我下面四部分详细讲。其中第三部分是做信息差的对比，很有用的。
一，从资产结构看消费增速
其实我们看下图，明显是东南沿海地区+北京是消费增速洼地。
在结合之前我说的，有第三方机构做的消费信心调研。影响消费的因素
收入下降+失业占40%
房产缩水占30%
炒股亏钱占15%
其他占15%
而恰恰东南沿海+北京，正是房价较高，股票投资占比高的地方。尤其北京、上海，负增长很明显，而这两个地方的居民资产，大头都在房子和股票上。
所以，要消费上去，其实不难的，股市上去立马就火了。上面没有用强力手段发动行情，只是因为我们需要慢牛，此时发动，不过是让游资在垃圾股上顺利出逃。所以从体感上，散户是不会觉得好的。
二，明显的信息差
实际上，目前对待个股的调整，一种信息差已经非常明显了。我们看机构态度，通过统计「机构交易特征」我们就能看到，实际最近这段时间，多数时候个股跌多涨少，但机构活跃的股票，肉眼可见是在高水平上。
这种差距的背后，是散户肯定不会觉得行情好，甚至一些散户会在此刻离场，但去却被机构有预谋的拿掉了筹码。
三，震荡背后，大不相同
比如说下面两个股票，都在震荡，结果一个突破向上，一个破位向下，明显右侧上上突破的哪只，震荡中做空的散户肯定都缴枪了。
但在没突破和破位之前，能看出两只股票里，机构是什么打算吗？显然这也是很难的。
而难以辨别的原因，就是机构的动作和散户、游资的交易是混在一起的，普通人几乎无法区分。
但随着各金融模型日臻成熟及计算机算力的提升，通过对原始交易数据的收集、筛选、整理和挖掘，并通过模型进行比对后，我们就可以发现其中的特殊现象，比如「交易行为」数据，尤其是机构交易行为，因为其本身就具有连续性、规模性和重复性的特征，因此就可以揭示更多鲜为人知的交易细节。
所以，现在只要对照一下，破位和突破之前的一段时间的机构动作，就清楚左侧股票里机构放弃了，右侧股票里机构在积极参与。自然同样的震荡，但结果肯定完全不一样。
这种看机构和看走势的差异，确实是显而易见的。
PS：
上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。
如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。
如果机构资金长时间参与一只股票，那么它的态度其实很明确。
如果不看好的话，会持续参与一只股票的交易吗？显然是不会的！
四，谁先见底
对于消费数据，再说两句。
现在的经济会是不断的再平衡，然后继续往前走的。螺旋向上，进三退一。不会倒退回去的，现在的世界跟几十年前不可同日而语。 历次牛市和沪深300沪深指数重合度非常高，2006年、2009年、2014年、2020年的几次牛市都是股市先于PPI见底。股市都领先于PPI了，就别说消费数据了，所以以消费数据看股市，总是后知后觉的。
好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。
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