很多人越发意识到一个残酷真相：
想在A股开心挣大钱，难度很高。
熊市太长久了，牛起来又很疯。
比如指数基金吧，即使大跌时敢买、持续买，也要忍受长久的折磨。
这样的体验下来，哪怕赚到钱了也不开心。
有人不想受这种钝刀割肉的痛，就开始琢磨“择时”。
比如前几天我略聊了聊“做T”。
说个玄学儿的——
前几天我在雪球看到@张翼轸 分享了他的一个方法，管它叫“短择策略”吧。
在月末最后一个交易日买，下个月第五个交易日卖。
只在月初拿几天，其它时间空仓。
这个办法 在熊市有奇效， 能比死死拿着，多赚or少亏不少。
我一下子产生了好奇，于是也跟着回测了一下。
先拿沪深300来测一下，这是最常见的指数，代表着大盘、龙头股。
红色的是“月末买、月初就卖”的收益，十年赚了 116%
蓝色的是十年前一次性买入，然后就拿着不动到现在。
算上分红，十年赚了 80%
确实，有超额收益~ 比一直拿着不动强。
不过得注意——
“月初拿几天就跑”比“死拿不动”赚得多，主要发生在2021年之后。
也就是基金熊市这几年。
在此之前那些年，它其实不太能跑过死拿不动的傻瓜式买法。
所以我觉得这个策略在沪深300身上，起到的最大作用是：
它能避开熊市中没完没了的下跌 。
但同样的原因， 这个策略也会错过牛市的大涨。
可以看到在2021年之前，沪深300其实是波动中不断向上的，“底”越来越高。
期间还有几次大涨，几年涨了100%出头。
只拿月初几天的策略（红线），在这期间就 跑输了。
而且把大涨都错过了，没吃到啥大肉。
直到2021年开始，沪深300年年下跌、年年创新低时。
只拿月初几天的策略，才大放异彩。
同样，今年沪深300顽强了、 这个策略就又失效了。
╮(╯_╰)╭...
二
以上是沪深300的回测，那，如果是波动更大的指数呢。
比如中证500又如何？
下图是中证500的十年回测曲线。
红色是“月初拿几天就跑”，蓝色是十年前买入拿着不动。
哇，中证500的月初效应明显强很多！
如果死拿不动，这十年算上分红，才一共挣了26%。
但如果月初拿几天就跑，收益达到了113.5%，十年翻倍了。
跑赢了80%多
那波动更大一些的，中证1000呢？
它大部分是市值<200亿的，中小型公司。
这个指数基金差不多都是2016年之后才成立，那咱们就回测近八年的数据。
同样红线是只拿几天就跑，蓝线是买了之后死拿不动。
这个对比就更惨烈了。
如果死拿不动，八年是亏了-28%，一直没能回血。
长期持有体验非常、非常的差
而对于这样的指数，采取月初拿几天就跑的策略，八年能赚77%，年化7%多。
当逃兵，当得心里暖暖的
三
A股指数的更多回测，先不做了。
我觉得基本是这样的规律：
赶上行情好
指数持续向上时，“拿几天就跑”的短择策略就会 失效了。
超额效应不明显，或者会大幅跑输。
比如今年指数集体回暖了——
那不管是沪深300、中证500还是中证1000，月初拿几天就跑，都不如一直拿着不动。
大幅的跑输。
但赶上了熊市
如果指数本身死鱼一条，波动之后老是回到原点。
那“拿几天就跑”的短择策略，就 正对路子了。
既赚到了垃圾指数大幅波动的钱，又避免了跟它锁死，浪费青春和钱。
至于为什么是选在月初拿几天呢，是因为月初大家充满干劲，又相信A股了？
还是因为月初发工资，有钱投资呢？
还有——
如果是月中拿几天、月末拿几天、随机拿几呢？
结果又会有什么不一样。
hhh感兴趣的小伙伴可以自己琢磨琢磨。
四
聊了这么多，其实兜兜转转，又回到了终极问题。
你相信A股未来会怎样走。
如果还是不断循环、大量垃圾时间，那“拿几天就跑”的策略，可能将一直有效。
如果是慢慢向上、走长牛慢牛会怎样呢？
我们拿纳指ETF来回测一下吧——
红色是月初拿几天就跑，蓝色是十年前买了，一直拿着不动。
前者十年赚了40%多，后者十年400%多。
哈哈哈，笑着笑着就哭了
我以前聊过，说很羡慕美国理财人的“松弛感”
对于股市，他们认死理——
大跌时敢买入，震荡时忍得住，几年后再看，财富就会大大增加了。
so easy
看完美国人的理财方法论，再回头看看A股，有点堵上心头。
热门跟贴