临近年底 ， 又到了做投资总结的时间点了 。 2024年我收益率大约在25%左右 ， 终于把2022-2024年的亏损都赚回来了 ， 不过2021年的亏损还没有赚回来 ， 2025年还需要继续努力 。
2024年我依然采取分散投资策略 ， 主要投资了券商股 、 房地产股 、 银行股 、 中字头和一些芯片股 。 依靠9月下旬一波快速上涨实现了盈利 ， 之后略有回撤 。
年初我从房地产高频数据发现房地产将深度调整 ， 于是清仓了房地产股 ， 当时微盘股领跌 ， 我在2月上旬微盘股跌到非常低的位置 ， 将清仓房地产股的资金分散投资了芯片股和科创板的一些次新股 ， 也减仓了券商股 。
2-5月份股市反弹 ， 由于我低位重仓买了我爱我家 ， 一度盈利比较丰厚 ， 但是我并未减仓 ， 当时我认为股市上升趋势已经形成 ， 中字头股票率先上涨 ， 后期微盘股也会进一步上涨 。 遗憾的是房地产持续下行 ， 一些周期股也逐渐由涨转跌 ， 我爱我家也由涨转跌 ， 只有少数银行股还保持上涨趋势 。
5-9月份股市再度探底 ， 使得我回撤了上半年的大部分盈利 ， 其中微盘股跌幅尤其大 ， 我在8-9月份实在扛不住 ， 把微盘股卖得差不多了 ， 换成了券商股 。 主要是因为券商股7月份以后非常抗跌 ， 当然 ， 我也是在赌市场深度回调后可能迎来牛市 。
9月下旬市场风云突变 ， 潘行长的发言点燃了市场做多热情 ， 股市猛烈上涨 。 我的券商股也收获了连续几根大阳线 。 国庆期间海外中概股大涨 ， 港股券商暴涨 ， 让我忽视了风险 ， 节后我没有选择减仓 ， 遭遇了一定幅度回撤 。 其实在大盘调整期持有券商容易吃亏 ， 应该去买微盘股 ， 但是我没有及时做持仓调整 ， 所以来来回回做电梯 。
四季度我也买回了一部分房地产股 ， 主要买了招商蛇口 ， 想着蛇年来临前可能会炒作名称里带蛇的股票 ， 但是招商蛇口表现不尽如人意 。 12月份我重点布局了海通证券A+H股 ， 打算把握大型券商合并的机会 ， 减持了一些涨幅比较大 ， 或者业绩没啥亮点的券商股 。
2024年我对大宗商品周期股的兴趣不大 ， 无论是煤炭 、 石油还是有色等 ， 我都不太看好 ， 由于大部分大宗商品行业面临产能过剩风险 ， 所以明年我也不看好 。 虽然汽车 、 家电行业有以旧换新等政策 ， 但是我也不太看好 ， 主要认为房地产竣工下滑会影响汽车 、 家电消费 ， 而且比亚迪 、 海信家电等股票过去几年已经有过大幅上涨 ， 我不认为在面临越来越激烈的竞争的背景下这类股票能继续大涨 。
2024年消费股 、 医药股表现比较糟糕 ， 我也接触不多 ， 今年9月份降低存量房贷利率政策可能对消费会有所拉动 ， 所以四季度起买了一些贵州茅台 ， 目前养老产业可能有发展机会 ， 我一直持有中国平安 ， 纯医药股没有布局 。
全年来看 ， 我的持股集中度有了大幅提高 ， 12月份券商股占我持仓的70% ， 我已经好几年没有对一个板块投这么大的仓位了 。 对于2025年的股市我非常乐观 ， 四季度大量散户涌入股市 ， 游资反复活跃 ， 一些垃圾股暴涨 ， 我认为这是牛市来临的重要信号 。 目前来看 ， 股市比楼市更容易稳住 ， 股市大概率比楼市先进入牛市 ， 未来更多散户会进入股市 ， 甚至有人会卖房炒股 ， 从融资融券余额来看 ， 场内投资者信心爆棚 ， 我相信这种乐观情绪早晚会感染还没进场的人们 。
2025年究竟要选择什么策略 ， 我感觉现在要猜对整个一年的走势非常难 ， 也不可能 ， 只能走一步看一步 。 面对美国那边的变化 ， 我们只能见招拆招 ， 2025年美联储大概率还是会降息2-4次 ， 这为我们货币政策的宽松提供了条件 ， 要促内需就需要让老百姓对未来有信心 ， 当社会上的货币变多时 ， 赚钱就会变得相对容易些 ， 所以在股市没有大幅上涨前 ， 货币宽松的大方向不会改变 。 如果明年下半年不仅上证指数突破4000点 ， 连房价都开始上涨 ， 那么我可能会变得谨慎些 ， 可能会卖出一些股票去买房 ， 因为我认为牛市后期的钱并不好挣 ， 保住胜利果实对我来说非常重要 。 计划永远赶不上变化 ， 以上仅仅是我本人的年度投资总结及展望 ， 不作为投资依据。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。作者：吉姆的投资逻辑 来源：雪球
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