圣农发展高溢价并购标的公司上年亏损3.8亿元，今年前三季度扭亏|圣农发展|股权

《笔尖网》文/笔尖观察

近日，圣农发展发布公告披露，该公司拟以自有资金或合法自筹资金受让德弘钰玺（天津）股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“德弘钰玺”或“转让方一”）、Ancient Steel(HK) Limited（以下简称“Ancient Steel”或“转让方二”）、廖俊杰先生（以下简称“廖俊杰先生”或“转让方三”，与转让方一、转让方二合称为“转让方”）持有的安徽太阳谷食品科技（集团）有限公司（以下简称“太阳谷”或“标的公司”）合计54.00%的股权（以下简称“本次股权转让”、“本次交易”或“本次收购”），其中包括受让德弘钰玺、Ancient Steel和廖俊杰先生分别持有的标的公司31.73%、19.27%、3.00%的股权。

同日，圣农发展与交易对方及标的公司签署了《股权转让协议》。各方同意待标的公司2024年度评估工作完成后，参考评估报告载明的标的公司股东全部权益价值，友好协商确定本次股权转让的转让价款（合称或单称“股权转让价款”），在标的公司2024年合并经审计的净利润（“预计净利润”，指合并利润表列报的归属于母公司所有者的净利润）不低于人民币1.7亿元的前提下，股权转让价款总额最低不低于转让方按其本次拟转让的标的公司股权比例可享有的预计净利润的12倍（“下限”）且最高不超过人民币112,590万元（“上限”）。按上限测算所得的标的公司整体估值对应其2024年9月30日合并净资产（未经审计）的倍数为2.79倍。

圣农发展此举看似冒险，实则是其长远战略布局的一部分。太阳谷虽然2023年的净利润为-3.8亿元，但今年前三季扭亏为盈，盈利1.58亿元。此外，其产业链完整，且与圣农发展的主营业务高度协同。

《笔尖网》关注到，太阳谷拥有三家全资子公司，分别为太阳谷食品（安徽）有限公司、太阳谷食品（滁州）有限公司和太阳谷食品（明光）有限公司。标的公司及其前述三家全资子公司覆盖了集饲料生产、种鸡繁育、雏鸡孵化、肉鸡养殖、屠宰初加工和深加工为一体的白羽肉鸡全产业链，肉鸡年产能达到 6,500万羽，年屠宰量达 6,500 万羽，食品深加工能力达到 9 万吨/年。

通过全资控股，圣农发展不仅能够进一步巩固其在白羽肉鸡行业的领先地位，还能通过资源整合，降低运营成本，提升整体竞争力。此外，太阳谷在长三角地区的市场布局，也为圣农发展打开了新的增长空间，为其未来的市场拓展奠定了坚实的基础。