市看涨期权价差是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时，又卖出一个标的物相同、到期日也相同，但协定价格较高的看涨期权，一般期权策略都是属于专业人士机构用的，市场散户小白新手基本用不到，下文为大家科普牛市看涨期权价差的净期权费怎么算？
一、什么是牛市看涨期权价差策略？
对看涨期权而言，协定价格较低，则期权费较高；反之，协定价格较高，则期权费较低。所以，在牛市看涨期权价差交易中，投资者所付出的期权费必多于他所收取的期权费，从而发生期权费的净支出。
同时，对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权将被执行；而若市场价格等于或低于协定价格，则期权将被放弃。
因此，在牛市看涨期权价差中，若市场价格等于或低于较低协定价格，则因买进的期权和卖出的期权均被放弃。
故投资者在建立这一部位时所发生的期权费净支出，将成为他从事这一价差交易的最大损失。
相反，若市场价格等于或高于较高协定价格，则投资者将可获得最大利润。这是因为当市场价格等于较高协定价格时，投资者买进的[[期权]]被执行，并通过执行而获得利润，而他所卖出的期权将被放弃。
但当市场价格高于较高协定价格时，投资者虽可在执行其买进的期权中获取更多的利润，但他同时又因执行其卖出的期权而发生相应的亏损。
所以，若市场价格在涨至较高协定价格之后继续上涨，投资者从这种上涨中增加的利润将正好被这种上涨所造成的亏损所抵消。
二、牛市看涨期权价差的净期权费怎么算？↑你懂得（0门槛）
牛市看涨期权价差的净期权费是通过买入低行权价看涨期权支付的权利金减去卖出高行权价看涨期权收取的权利金来计算的。具体来说：牛市看涨期权价差策略的盈亏计算公式如下：
所谓牛市看涨期权价差交易是指投资者在买进一个协定价格较低的看涨期权的同时再卖出一个到期日相同但协定价格较高的看涨期权。一般情况下，牛市看涨期权价差策略的构建是：买入平值看涨期权＋卖出虚值看涨期权。
该策略适用的场景是：投资者预期市场价格上涨，但上涨幅度有限，或者投资者想减少买入看涨期权所支付的权利金成本。
在牛市看涨期权价差交易中，投资者所能获得的最大利润是两个协定价格之差减去两个期权费之差。如果以P表示最大利润，K1表示较低的协定价格，K2表示较高的协定价格，C1表示较低协定价格之看涨期权的期权费，C2表示较高协定价格之看涨期权的期权费，ST表示期权到期日标的资产的市场价格，则：
P=（K2-K1）-（C1-C2）
在牛市看涨期权价差交易中，投资者可能遭受的最大损失为两个期权费之差，如果以L来表示最大损失，则：
L=C1-C2
在牛市看涨期权价差交易中，盈亏平衡点的价格为较低的协定价格加上两个期权费之差。如果以B表示盈亏平衡点的价格，则：
B=K1+（C1-C2）
根据公式，绘制如上牛市看涨期权价差交易的盈亏图，我们可以进行以下盈亏分析：如果标的资产的价格上涨并高于较高的那一个执行价格，则盈利为两个执行价格之差减去两个期权费之差，即（K2-K1）-（C1-C2）；如果标的资产的价格在两个执行价格之间，盈利为ST-K1+C2-C1；如果标的资产的价格低于较低的那一个执行价格，则亏损为C2-C1
综上所述，牛市看涨期权价差的净期权费计算虽看似简单，实则涉及多方面考量。投资者需综合评估市场条件、期权价格及交易成本，以制定出既符合自身风险偏好又能有效捕捉市场机遇的投资策略。
热门跟贴