这两年，科技巨头们都在AI上砸了许多真金白银。
所有人都有了一个疑问，谁会成为大模型浪潮的最大受益者？
去年，这个问题的答案属于英伟达和科技巨头们。到了今年，数据和AI应用无疑占据了更为重要的位置。
美股股价翻倍的AI公司里，与数据有关的公司多达三家，分别是Innodata、Reddit以及Rubrik，股价涨幅分别为429.36%、421.79%和107%。
同时，营销、教育等领域都开始跑出一些显著受益于AI公司，包括AppLovin、Duolingo和SoundHound AI等，其中AppLovin股价更是上涨854.72%，高居AI资产涨幅榜第一。
接下来，就让乌鸦君带你们回顾，2024年受益于大模型浪潮的牛股们。
大模型烧钱，大数据赚钱
随着模型升级、应用落地，AI“卖水人”的故事从芯片公司延伸到了数据厂商。
今年，美股股价翻倍的AI公司里，与数据有关的公司多达三家，分别是Innodata、Reddit以及Rubrik，股价涨幅分别为429.36%、421.79%和107%。
接下来，就跟着乌鸦君一起来看看这三家公司：
1、Innodata：给AI巨头“加工”数据，股价涨幅429.36%
Innodata是一家数据工程和数字化服务的公司，公司的DDS部门主要提供AI数据服务，包括数据收集、标注、算法训练等。同时，该部门还提供一系列数据支持服务，如数据管理、数据合规等。
相较于Scale AI专注于自动驾驶汽车和机器人技术等高科技领域，Innodata着力于内容复杂的多元行业（法律、医疗和金融），擅长处理复杂的高价值内容，例如法律文档、医疗记录和其他特定于域的数据集。
当前，Innodata专为AI巨头们训练大模型提供高质量和实施更新的数据，美股七巨头里五个是Innodata的客户——苹果、谷歌、亚马逊、Meta和微软。这些大型客户的订单不仅数量大，而且具有持续性，为Innodata带来了稳定的收入来源。
▲Andrej Karpathy强调了数据标注是AI智能的基础
从业绩来看，Innodata的收入增长越来越快。今年前三季度，公司营收的增速分别为41%、66%和136%。
随着收入增长加速，公司股价的涨幅也非常惊人。今年年初，Innodata的股价为7.79美元。到12月26日，Innodata股价达到43.09美元。算下来，Innodata今年涨幅高达429%。
2、Reddit：背靠数据“金矿”，股价涨幅421.79%
Reddit是一个基于兴趣社区分类的社交平台，类似国内版的“百度贴吧”。作为一个老牌社区，Reddit的表现一直不温不火。
但没想到，就是这样一家公司，却成了AI的最大受益者。
因为Reddit平台上存在大量的真人问答类内容（10亿条帖子，160亿条讨论），非常适合用来训练AI大模型。
为了从Reddit拿到更多优质的用户真实交互、生产的数据，来训练模型，谷歌从去年下半年开始，在搜索中提高了Reddit链接的权重，相当于把更多的流量导给Reddit。
加上AI对翻译、审核技术的大幅改善，从去年三季度开始，Reddit的DAU加速增长，不到一年的时间，美国和国际用户均扩张了50%。
今年起，Reddit陆续将平台的内容数据授权给Google（Q1起）、OpenAI（Q2宣布合作）用作大模型的训练，此外，还授权给一些中小平台用于用户行为的数据分析。
目前Google每年支付6000万美元，三年期的合同价值约2亿美元。OpenAI每年支付4500万美元，也是三年期的合同。
今年三季度，公司营收3.484亿美元，其中AI内容授权贡献3320万美元，且首次实现季度盈利，净利润2990万美元。
凭借用户增长和卖内容数据的新业务，Reddit的股价直接从上市时的50.44美元，直线拉涨到了177.41美元，涨幅高达421.79。
3、Palantir：AI驱动数据分析需求增长，股价上涨379.79%
Palantir是一家数据分析和软件公司，以强大的数据集成和分析平台而闻名。
早期，Palantir专注于开发情报数据分析平台Gotham，这个平台针对政府提供服务，例如为CIA和FBI等情报机构在海量数据集中识别信息，以达到打击恐怖主义的作用。成立至今，美国政府一直都是Palantir的最大客户。
除了美国政府以外，Palantir也为企业提供服务，其另一软件平台Foundry主要为摩根大通、克莱斯勒、英国石油、空客等企业提供数据分析。其中，Palantir为英国石油提供的数据分析服务，助其北海油田的产量增长了10%。
2023年，Palantir又推出了AIP平台，集成了多种大语言模型，以加速数据分析。
从目前的客户看，AIP主要应用舞台是为传统制造企业提供深度数据分析的能力，企业可通过AIP实现不同经营环节的数字化、智能化，比如供应链、存货管理，动态定价，内部决策等。
AIP的推出，加速了Palantir在商业市场的拓展。2023年，政府收入只增长了14%，商业收入增长了20%。2024年前三季度，政府客户收入同比增长24%，而商业客户的收入同比增长了29%。
今年以来，Palantir的股价上涨379.79%。
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AI应用落地，生产力工具价值凸显
除了数据外，AI应用也是今年美股AI方向上表现最好的资产。AI应用的代表公司分别是AppLovin、Duolingo和SoundHound AI，股价涨幅分别为757.79%、50%和854.72%。
1、AppLovin：AI引发营销效率革命，股价暴涨757.79%
Applovin的核心业务是广告技术平台，主要做两个事情：帮广告主获客，即从广告主拿到广告预算支出，然后代替其在长尾应用上完成投放，按效果（点击、展示或转化）付费；二是为流量主提供广告聚合平台MAX（前身为Mobpub）帮助其进行流量竞价售卖。
凭借自己积累的数据，Applovin就可以更好地训练自身的投放模型。有了AI的帮助，AI广告引擎能够根据市场动态的变化，实时反馈调整决策，以最大化广告主的投资回报率。随着ROI的提升，进一步增强了广告主的投放意愿，从而扩大利润空间。
从2023年三季度到2024年三季度，AppLovin的收入从8.6亿美元增长到12亿美元，增幅不到50%。
但净利润的增长却是惊人的。同期，AppLovin的净利润从1.1亿美元增长到4.3亿美元，增长高达291%，期间净利润率更是从12.79%增长到35.83%。
凭借AI带来的效率革命，AppLovin在不到一年时间内股价从38.78美元上涨到338.21美元，涨幅高达772%。
2、Duolingo：找到AI教育落地的最佳路径，股价上涨50%
多邻国是教育行业内拥抱AI最积极的公司。时至今日，多邻国把大模型融入新产品开发、教学内容生成、产品交互等方方面面。
在2023年GPT-4发布当天，多邻国就推出一款由GPT-4支持的新产品Duolingo Max，提供了解释答案（Explain My Answer）和角色扮演（Roleplay）两个AI增强学习功能。
今年9月，公司再次推出两项全新AI驱动功能——视频通话与多邻国大冒险，学习者可以在实时互动中进行沉浸式练习。
AI的加入，大幅加强了多邻国的用户体验，提升了用户粘性。三季度，公司的日活跃用户增加了54%，达到3720万；付费用户增加47%，达860万，占总用户比例由8%增至8.5%。
用户价值提升，带动公司业绩持续增长。多邻国第三季度财报显示，营收1.93亿美元，同比增长40%；订阅服务收入1.58亿美元，同比增长49%；净利润2340万美元。
多邻国在AI探索上的成功，不仅离不开其敏锐的洞察，还得益于其找到了理想的AI落地路径。这也帮助多邻国成为最受投资人追捧的公司之一。今年以来，多领国股价上涨50.05%。
3、SoundHound AI：语音交互打开商业空间，股价大涨854.72%
SoundHound AI是一家专注于音频识别技术的公司。这是一个基于人工智能和语音的新兴行业，可实现广泛的应用，比如车载语音系统、家庭助理、自动在餐厅下订单……
随着多模态模型逐渐走向落地，语音交互的场景大大增加，也给SoundHound AI带来了更多的机会。
在营收方面，SoundHound AI三季度的收入达到2509万美元，同比增长89%。过去，公司90%的收入都来自汽车行业。如今，客户基础更加多元化，行业逐渐拓展到金融、保险、零售等多个领域。
例如，金融领域的Apivia Courtage客服中心通过引入SoundHound AI的Amelia AI Agents，在不到一年的时间里处理了超过10万次客户来电，减少了近20%的人工客服负担。
此外，背靠英伟达也是另一大重要优势。今年，SoundHound AI发布一款在英伟达DRIVE技术上运作的车内大模型语音助理，其在11月还公布了和印度Kia汽车的合作，他们将集成印地语为印度市场5亿车主提供服务。
除印地语外，起亚未来的车型还将整合包括孟加拉语等10种印度地区语言。在业绩增长以及语音交互的想象力之下，SoundHound AI的股价在今年大涨926%。
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总结
回顾今年美股AI资产的表现，不难发现，这一轮美股AI的浪潮，都或多或少有着业务和财务数据的支撑，并非单纯炒作。
更重要的是，AI应用已逐步成为新一代生产力工具，在社交、营销、教育等领域发挥了重要作用，部分率先应用AI的龙头公司获得了更多的增长动力，实现更快的业绩增长。
展望未来，AI所带来的生产力革命将继续席卷更多的行业。
文/林白 朗朗
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