今天4月1号，作为一个一线的贷款中介，可以很明显的感觉到各家银行已经不再发放3%以内的消费贷，

下图为同一账户，招行闪电贷3月与今天提款对比图，可以很明显的看到，已经取消了年化2.58%利率优惠券的发放。

要了解为什么要叫停年化利率3%以下的消费贷，我们要了解

为什么政府在发钱和发券之间，选择了发消费贷？

为什么我们一直选择不给全民发钱，说到底，其实是债务上限已经接近极限。

我国明面上的赤字率是4%，但广义赤字率实际在8%左右，已经在全球处于最高一档。

债务空间限制了没办法发钱，而今年以来，对于汽车、家电等大额耐用消费品的补贴力度也有缩水。

所以出台消费贷提额延时政策以期能够提振消费

我们把握关键字眼，消费贷放水政策的出台就是为提振消费，但从短短不到一个月的实际效果来看：

银行不断内卷，刷新消费贷利率新低抢夺优质客户，并不能起到提振消费的作用。

银行一方面提额延期降息，另一方面收紧准入门槛，

真正有需求贷款消费的绝大多数低收入群体，够不着银行准入门槛，而符合准入的高收入群体更倾向于，贷款用于偿债（利用利差还房贷车贷等）而不是用于消费。

所以为什么要叫停年化利率3%以下的消费贷？

直接原因：低利率消费贷的三大风险

1.银行亏损压力：资金成本与风险倒挂

  • 银行的综合资金成本（包括存款利息、运营成本、坏账拨备）普遍在3.0%-3.5%
  • 当消费贷利率低于3%时，银行净息差被压缩至0.3%-1.0%，远低于维持盈利所需的1.4%行业基准。
  • 例如，某股份制银行测算显示，2.4%的消费贷产品实际净息差仅为0.3%，几乎无利可图。这种“赔本赚吆喝”的模式不可持续，最终导致银行亏损压力激增。

2.资金空转与违规挪用

  • 消费贷利率与房贷利率倒挂（首套房贷3.3% vs 消费贷最低2.4%）催生套利空间
  • 尽管监管明令禁止，但2025年初仍有约15%-20%的消费贷被挪用至房贷置换、股市投资或理财市场。
  • 更危险的是，部分资金通过“二次放贷”流入高风险融资项目，形成类似“次贷”的金融泡沫。

3.不良率飙升与系统性风险

  • 2024年数据显示，国有大行消费贷不良率普遍攀升：
  • 工商银行从1.34%升至2.39%
  • 农业银行、建设银行分别上升0.510.23个百分点
  • 部分城商行不良率甚至超过3%
  • 低利率吸引大量非理性借贷，消费者“以贷养贷”现象加剧，最终导致银行坏账风险积聚，威胁金融系统稳定性。

而深层动因则是：政策纠偏与中美博弈的共振

1.刺激消费的“结构性失效”

  • 2024年消费贷余额激增（如交通银行增幅达90.44%），但社会消费品零售总额增速仅4.2%
  • 这说明信贷扩张并未有效拉动终端消费：
    低收入群体因授信门槛高难以受益，
    高收入群体则倾向于储蓄或偿债。
    消费贷沦为“资金空转”工具，而非实体消费的催化剂。

2.中美利差约束下的政策选择

  • 美联储2025年维持高利率政策，中美利差扩大至2.5个百分点
  • 若中国单独降息，可能加剧资本外流压力。消费贷利率下限调整，本质是在“稳汇率”与“促消费”间寻求平衡——既要避免过度刺激导致资本外流，又要防止低利率引发金融风险。

3.居民杠杆的“天花板效应”

  • 中国居民部门杠杆率已超60%，接近发达国家水平。
  • 继续通过低利率刺激居民加杠杆，不仅难以提振消费，反而可能加剧债务风险。

讲句大白话就是大家都太穷了，债务水平太高，再加上中美博弈，再怎么用消费贷来刺激也很难刺激大家消费了。

总结就是：各家银行不断卷消费贷利率，银行有系统性风险，又不能提振消费，那就属于无效内卷，属于拳头打到棉花上，不能解决真正痛点。

所以呢，叫停3%以下消费贷，绝非简单的政策收紧，而是多重博弈下的系统性风险出清，

郭嘉一看消费贷这一招没作用，就紧急叫停了这草草不到一个月的闹剧。

那该如何提振消费？

我也只是一个无聊的贷款中介罢了，如果你有贷款相关问题都可以咨询我

我是陈大云