作者 |同逍

这两个月我们所做的50%以上的事情，都是在应对关税大战。

司马南被查、一众企业家复出、密集会见外资和访外。

这三件事情，说出来大家都知道。但是背后传递的趋势信号，并不容易看透。

你若不放在大背景下，不把事与事之间的逻辑联系串联起来，那真是纯当八卦看。

串起这三个重要的脉络，就知道为什么东方大国会选择硬刚。

司马南被查

第一个是前段时间好巧不巧，司马南先生被查。

这个人是有争议的。

有民营企业家听到这个消息好开心，当晚开了一瓶十几万的酒庆贺。

因为司马南是东方大国打压民营企业民营经济的一个标志性人物。

天下苦司马久矣。

立场还不是最关键的，主要是人品有问题，捏造事实进行攻击。

一个简单的例子，2020年，他一个视频得出一个结论，500家500强民营企业的纳税总额不敌一家中石油。

然后抨击一些民企的老板，只把钱揣在自己兜里，不纳税是时候该被消灭了。

你说他数据造假吗，实际没有。

中石油搞垄断确实如此，但将好多年前的数据拿到2020年来说，利用话术进行社会极端化，属实阴险。

很多人说查他是为了查税，补齐财政缺口，这种分析主要是从税收角度出发。

但从深层目的看，税务部门每天都有很多案子，但哪些案子要对媒体公布，这就有讲究。

有筛选地公布，就一定是在传递信号 。

传递什么信号？

就是 要为民营经济正名，应 对对岸的挑战，应对我们经不起的压力 。

“消失”的企业家集体出现

第二个事情，马云高调复出。

民营企业家座谈会上有一个很特别的地方，其他所有人在那里都是有职务的，CEO、董事长、总裁，但马云一个职务都没有。

他在阿里是不担任职务的，大家应该都知道。

但他仍是代表民营经济的风向标。

我们之前一直在强调， 看东方大国的经济有没有好转就看三个东西 。

第一个，是马云是不是回来重新开始干事儿了。

第二个，茅台价格有没有往上走。

第三个，巴菲特、比尔盖茨等风向标资金有没有回到东方大国来做长线投资。

马云代表的是民营企业台子，茅台代表的是消费，巴菲特、比尔盖茨代表的是外资。

这三个如果出现了好变化，那么经济应该问题不大。

但现在暂时还没有，巴菲特更情愿跑到日本那儿买五大商社。

不过也不需要太担心，“消失”的互联网企业家正集体重回官方视野。

除了马云外，备受争议、低调许久的滴滴创始人程维在发改委召集民企座谈会上露面，也有信号意义。

互联网最严监管一页已轻轻揭过，当前经济挑战下，需要民企站出来发力。

目前政策一大重点是调用互联网平台的资源，稳就业稳外贸，近期官方帮外贸企业“出口转内销”，各大电商平台积极响应 。

京东宣布一年内将采购不低于2000亿元的出口转内销商品，盒马宣布向外贸企业开放入驻通道，滴滴宣布追加20亿专项资金，用于稳就业、促消费，以及计划在墨西哥市场引入国产电动车，在巴西协同建设1万个国产公共充电桩，助力中国新能源产业“走出去”，阿里、腾讯、美团也都推出相应的入驻政策。

官方意在树立标杆，重振企业家和市场信心，因此，阿里的马云、滴滴的程维只是企业家回归的开始，不会是结束 。

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看懂大事件背后的逻辑信号

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在风暴中突围：东大的优先外需权

早在3月27日，大佬密集会见了四十多位外企外资巨头，涵盖了能源、金融、科技、汽车等多个关键领域：

如全球最大石油公司沙特阿美（Saudi Aramco）、顶级矿产公司淡水河谷（Vale）；

金融巨头如英国汇丰银行（HSBC）、美国桥水基金（Bridgewater）和黑石集团（Blackstone）；

科技领域的韩国SK海力士（SK Hynix）；

汽车领域则有德国奔驰（Mercedes-Benz）、宝马（BMW）和日本丰田（Toyota）；

还有横跨电子、金融和重工业的韩国三星（Samsung）。

这些会面，本质上就是一场针对外资制造业资源的激烈争夺 。

不同于去年主要对接美国企业，今年会晤的对象更多来自欧洲、日本、澳洲和南美洲，这显然是在为4月2日挥下的关税大棒提前布局。

特朗普挥舞关税大棒后，高层一方面顶住压力，一方面加紧在全球寻找新的战略支撑点。政策动向依旧可以从多次会晤中窥见。

非常短的时间内决定出访越南、马来西亚和柬埔寨，会见西班牙首相，可看出：

1、 政策倾向仍以外需为重，以拓展国际战略空间为重；

2、刺激政策没有马上出台，内需的位次并没重大改变。

2018年贸易战，东大的迂回策略获得了成功，中企将东南亚国家当作转口贸易和产能替代中心，极大抵消了贸易战的影响，到2024年中国出口占全球比重不降反升，贸易顺差达1万亿美元，是2018年的三倍。

这一策略在 2025 年遇到了挑战。

当下最残酷的是，东大认为美国很难找到替代商品，寸步不让；美方则认为东大很难找到替代市场，为了逼对方大幅度让利不惜全球掀桌子，更是下死手准备彻底堵死东大的游击小道。

这场史诗级对抗的结果，似乎不取决于中美自身能否扛得住，而是取决于第三方小伙伴能否扛得住。

双方都在争夺对第三方的战略影响 。

23年首访是俄罗斯，24年首访是法国、塞尔维亚、匈牙利，25年首访是东南亚三国，我们充分感受到了贸易战的压力，当然不像媒体明面上说得那么轻松，高层也认为是一个机会，正在谋求战略突破。

学会看宏观

一个多月的时间，司马难被查，“消失”的企业家集体出现，高层密集会见外资和访外，三件事情接连发生，你们觉得释放了什么信号？

类似司马南事件，左派通常情况下也只是禁言，轮到动用金融手段，就说明问题严重了。

动了这个手段，是在说国家现在要挺民营经济。

且越这样发出信号，越是说明现在所处局势的严峻性。

这不是乱猜，现在的宏观环境有几点需要格外注意。

第一，我们前三个月的宏观数据。

东方大国习惯于含蓄，只看新闻标题看不出好坏。

而关键的宏观数据是骗不了人的，哪怕有的会稍加修饰，但是纵向比对后问题就出来了。

一月份社会形势大好，DeepSeek顶着高期待值不负众望，哪吒票房一路飙升跻身世界电影榜单前列。

但是这种社会情绪有没有传达到基本面呢？给大家提供一个分析框架。

我们可以来看看几个值得关注的数据。

第一个数据是两会中拟定的CPI的目标。

CPI就是消费者价格指数，可以理解为经济的活跃度。

今年一路走低到2，而且2可能是一个上限，还不是下限，连官方预期都在往下走，压力是真的大。

所以某种意义上大家可以不用关注GDP了，GDP都能完成。

GDP不看了，就看CPI，看M1和M2的剪刀差，这些数据是灵魂，能让你看到真相。

第二个数据，1、2月的居民贷款新增情况，同样直击要害。

居民的贷款新增情况代表着对未来的信心。

今年的数据惨不忍睹，大家都不贷款了，惨到什么程度？

比20年1、2月份还差。

20年的1、2月份疫情刚刚开始，全社会都趴下了、停滞了，现状可想而知。

还有一个非常重要的就是发电量，这个数据是做不了假的。

发电量，近年来第一次负增长。

所以说宏观数据都在印证上面密集的搞那三个动作，就知道现在的基本面了。

普通人如何在25年抓住机会？

我们真的在亲历历史。

但是我们不可能成为旁观者，我们只能是亲历者，而且是被动的风险承担者，只有自己能保护自己。

值得庆幸的是，25年是一个重大冲击点，同时也是历史性机会出现的一年。

危机有时就是机会，你只要处理的好，这就是机会，升级资产配置的机会。

世间的事情出现永远不是孤立的，永远背后都有一条脉络，一定要从一个动作，感知到这个世界发生什么变化了。

比如前段时间李嘉诚卖港口的大动作。

放在这个大背景下，卖港口这个事情当然有争议，爱不爱国先不说，看官心中各有判断。

但核心来说，一定要从他这个动作，感知到这个世界发生什么变化了。

李嘉诚卖港口，最让人吃惊的事情是卖出数量，一下子出手43个。

如此大手笔，老人家绝不仅仅是规避地缘风险，一定包含了他对世界未来的看法。

码头是战略要地。

他有两个基础的判断：

第一他可能感知到全球极端情况，第三次世界大战有可能概率在上升。

第二个就是全球的贸易会断崖式的下降，那码头价值将大打折扣。

关税大战开启后，回过头来看李超人对于趋势的拿捏是对的。

为何李超人能把握趋势？原因就在于李超人有个一直保持下来的习惯——每天有专门的新闻小组为他从全球海量信息中筛选出有价值的信息。知道得越多，越懂得正确的方向在哪里。

全球的贸易开始逆全球化，未来的十年二十年就是个趋势。普通人如何看清趋势，抓住机会？重要的是要找到靠谱的高质量信息源。

信息泛滥时代，我们知道了中美博弈、俄乌冲突、巴以危机，好像看到了很多，但似乎又什么都没留下......

我们每天看似“看到”了很多信息，但是依然无法做出决策。原因就在于大家并没有真正“看懂”信息，大家掌握的信息量不足以和其他人形成差距，以及对信息掌握的深度不足以改变现状。

决策来源认知，信息质量的高低直接决定了决策的好坏。

这也正是智谷趋势内部研判十年来一直坚持做的事。智谷趋势30多位分析师每周通过万字调研和研究，浓缩出高标准的内部研判，带你看懂宏观、政策、商业、科技等重要领域最新动向，帮助你建立起对大事件的认知决策框架。