50 万亿居民存款，即将到期，天量资金将被赶入股市？

最近有个消息挺抓人眼球：中国居民手里攒着的50万亿存款要到期了，这笔钱可能要被“赶”进股市。听起来像是股市要迎来一波“天量活水”，但真相到底如何？咱们普通人该不该跟着进场？今天就用大白话掰扯清楚。

一、存款为啥要“到期”？利率低到不想存了

存款“到期”不是存款单到期：这里的“到期”不是说存款单到期取钱，而是指大量定期存款到期后，储户可能不再续存。

根据央行数据，2024年国有大行未来一年内到期的存款约51万亿元，相当于全国每人手里有3.5万元定期存款要重新选择去处。

为啥不续存？ 现在银行存款利率低得“可怜”——1年期定存利率跌破1%，10万元存一年利息不到1000块，连通胀都跑不赢。

存款“搬家”早有预兆：

2018年起，居民存款定期化趋势明显（见图1），大家宁可把钱锁在银行也不愿消费或投资。

但2025年情况变了：房贷利率降到3%以下，股市部分板块股息率超过5%，存款的吸引力越来越低。

二、钱会去哪儿？股市真是“接盘侠”？

选项1：楼市？门儿都没有！

现在房子不好卖，开发商还在“爆雷”，谁敢轻易接盘？2024年居民购房支出比2019年少了近6万亿，说明大家已经用脚投票了。

选项2：消费？钱包捂得紧！

存款利率再低，总比“月光”强。2024年居民储蓄率反而上升，说明大家更怕花钱了——毕竟裁员、降薪的新闻天天见。

选项3：股市？可能，但别高兴太早

有利因素：

政策“推手”：政府允许港股上市企业回A股、养老金改革加速、外资通过港股通疯狂抄底（2025年已流入近7000亿港元）。

估值洼地：A股市盈率比美股低近一半，港股更是“白菜价”（恒生指数市盈率不到8倍）。

风险提示：

股市波动大，2025年2月曾出现单日2万亿成交的“天量”，但随后就暴跌。

50万亿存款就算只流10%到股市，也是5万亿“洪水”，可能先冲高再暴跌（参考2015年杠杆牛）。

三、普通人该怎么办？记住这三条

别跟风“卖房炒股”

除非你持有的是核心城市核心地段房产，否则别轻易抵押房子加杠杆。

案例：2024年杭州有业主抵押房子凑100万炒股，结果遇到AI板块暴跌，半年亏掉30%。

优先配置低风险资产

高股息股票：银行、电力等板块股息率超5%，比存款利息香。

国债逆回购：月末、季末资金紧张时，年化收益能到4%-5%。

黄金ETF：地缘政治风险下，黄金是“硬通货”。

普通人慎碰杠杆

2025年1月有新手用10倍杠杆买券商股，结果遇到市场调整，两天爆仓。

记住：股市里“慢就是快”，年化15%的收益对普通人已足够。

四、专家怎么看？两派观点大PK

乐观派（华创证券、汇丰）：

存款利率下行+政策支持，50万亿超额储蓄可能催生“慢牛”，类似2014-2015年行情。

港股成“跳板”：内地资金通过港股通买腾讯、美团等科技股，再通过沪伦通买全球资产。

谨慎派（财通证券、开源固收）：

居民财富损失还没补回来（2022-2024年亏了100万亿），不敢轻易入场。

企业存款也在定期化，说明企业也不愿投资，钱可能趴在银行吃利息。

五、总结：钱不会“自动”进股市，但机会已现

短期：存款到期可能带来阶段性行情，但别指望“全面牛市”。

长期：如果养老金改革、利率下行持续，股市会逐步成为居民资产配置的“新蓄水池”。

关键提醒：

  • 普通人投资要“闲钱+长线”，别押上全部身家。
  • 多关注政策风向（比如国企改革、新质生产力），这些板块更可能出“黑马”。

最后说句大实话：

50万亿存款就像水库里的水，股市是田里的庄稼。水要浇到地里，得先修好渠道（政策）、选好种子（优质企业）。现在渠道刚挖通，种子还在发芽，普通人别急着冲进去踩水坑。