港险市场出了一款很特别的新产品，太保香港的鑫相伴。确实还不错，但也没有很多人吹的那么神。今天我来客观地聊聊。
它最大的特点就是确定性强，每年保证派发2.5%的年金。注意，这是保证，不是预期收益，是合同里写明的，每年一定会给的。
除了保证派息2.5%，从第5年开始还有个0.8%的周年红利，加起来每年派息3.3%。
除了每年派息和保证现金价值，还有终期红利，长期预期复利5.5%。
看到这里感觉怎么样？保证派息是真高，但总收益并不高。
对呀，它就不是一个追求高收益的产品，主打的就是确定性。
大公司，中字头国企，打造一个高保证的年金险，各种要素给人的感觉都是稳。
如果你偏保守，想要一个保证的长期现金流，作为家庭现金流的补充，那么这个产品是适合你的。
如果想要长期的高回报，或者主要拿它做养老现金流，可能就会差点意思了，具体原因后面我会讲。
产品本身是不错的，但需要匹配合适的需求。
如果需求错配，体验感就会差很多。
拍摄于太保香港公司
一、
想要搞懂这款产品，就一定要研究收益结构。
我把计划书的内容拉出来，你就很容易能看懂。
保证年金这一列就是每年派发的现金，它不是分红，是真正的现金，派发了就可以取出来，是非常稳定的现金流。而且它并不需要你自己去操作领才能领取，而是自动派到保单账户上的。
再看周年红利这一列，它虽然是红利形式，但每年派发比例相对确定。前四年是0.08%，从第五年开始每年0.8%。
保证年金和周年红利都是每年派发的，如果是上图这种趸交的方式，前4年每年派息2.58%，从第5年开始每年派息3.3%。
除了每年派发的现金流，账户里在持续增长，保证现金价值和终期红利。
可以看到，保证现金价值的比例是非常高的，不同于常见的分红储蓄险。
终期红利也在持续增长，而且越到后期增长速度越快。
我再给你看一张图，把派息的红利放到一起，你就会更容易理解这个产品的结构。
你可以把它当做一个派息产品，一部分收益来自派息，每年派发3.3%，另一部分收益来自本金增长，长期总复利最高能达到5.5%，这部分收益，退保或者部分退保的时候才能拿到。
有朋友可能会问，派出来的这部分现金一定要取出来吗？如果暂时用不到，能不能留在账户里继续增值？
是可以的。
这部分资金可以给每年4.5%的利息，就像是一个活期的储蓄存款。对比下目前美元定期利率，1年期大概是3.5%左右，而且随着美元降息，还会继续下调。
所以说，太保承诺给到这么高的利息，也是非常不错了。
二、
因为它的保证收益比例很高，所以这个产品的保证回本时间也非常快。
趸交的话，预期7年回本，保证8年回本。
6年缴的产品，预期9年回本，保证12年回本。
预期回本时间并不算很快，不过保证回本时间确实算很快了。
从这个表格中可以看到，保证收益分为两块，一个是每年派发的年金，另一个就是保证现金价值，这两者加起来就是保证的收益。
保证年金，以及保证现金价值，在太保鑫相伴红利中的占比都是很高的，这背后的对应了更稳健的投资策略：
大幅提高了固收类资产的占比，也就是稳定派息类的债。同时，用少部分资金去投资权益类资产。
相应的，长期收益就会略低。
做个直观的对比，比如到第20年的时候，同样是趸交的产品，太保鑫相伴预期复利是3.83%，而分红储蓄险预期复利一般会在5.5%-6%左右。如果看20年后静态增长的现金价值，与本金相比，太保鑫相伴大概会增长180%，而储蓄分红险大概增长到280%-300%左右。放个100万进去，20年后的差距就是100万了。
还是我常说的那句话，我们在投资上有取舍，保司在做产品的时候也有取舍，不存在完美的产品，就看是否能匹配自己的需求。
太保这款新产品，用高保证派息增加确定性，同时也牺牲了部分长期收益。
为什么我说这款产品不太适合做养老金呢？这就是原因。
如果多年后通胀起来了，生活成本也随之增加的话，2.5%的年金可能就不太够用了。而这个保证年金的比例是固定的，不像提取密码一样可以调整。
如果不是特别保守，那么做港险配置，还是分红储蓄险这种相对更高收益的资产会更合适。
实际上，拿太保这款年金，和某些分红储蓄险做对比，它12年的保证回本时间也并不是遥遥领先的。
比如以稳健著称的永明万年青，保证回本时间就是13年，和太保鑫相伴只差一年；还有某款限时发售的产品，预期回本时间只有5年，保证回本时间14年，相差也不大，但预期收益要高出不少。想知道是哪款产品可以加微信聊。
三、
至于太保这家公司，咱们内地的朋友肯定也都听说过。
全称叫中国太平洋保险，中字头的大型国企，资金实力各方面肯定是靠谱的。
虽然他们进入香港市场比较晚，从2022年才开始的，不过发展速度非常快，到了今年，已经在香港市场的份额排到第15名了。
虽然进入香港市场晚，他们发展的决心很大。
在前几天的产品发布会上，太保香港的行政总裁提到过一件事，今年年底，太保总公司会对香港公司增资30亿港元，用来支持后续的发展。
他们的分红实现率，到目前为止是100%。你肯定也想到了，这是有点特殊的，因为太保在香港的产品目前还很少。
四、
保单功能方面，比如无限次转换受保人、保单分拆后备保单持有人和保单暂托人，这些常见传承功能，鑫相伴都是有的。
大家应该也都比较熟悉，我就不多讲了。
值得提及的是，太保香港还有个很重要的服务，就是太保尊尚会。
太保尊尚会是为客户打造的一个多方位的生活服务，比如线上问诊、就医绿通、全球医疗、高端体检、形象管理、养老服务等，尤其是可以入住在内地的太保家园，这个权益很受欢迎。
他们充分利用了集团内资源，两地是打通了的。
另外，太保的电子化、智能化服务做得比较好。不管是投保、核保还是其他方面都非常便捷。毕竟是总部在内地的大公司，能够充分利用内地的资源，也更懂我们内地的客户。
作为内地国资企业，这是他们的相对独特的优势。
五、
最后总结一下。
鑫相伴这款产品，最大的特点就是确定性强，每年2.5%的保证年金确定，保证现金价值比例非常高，保证回本时间也很快。
它不是传统意义上的分红储蓄险，更像是一款每年确定派息的稳健储蓄。
如果你的配置需求是生活现金流，既想要港险的高收益，又相对保守一些，那太保这款产品是个稳健的选择。
当然，它的缺点也很明显，就是长期收益略低。
不过，这个低是相对的，是相对其他香港分红储蓄险来说的。如果是和内地的同类产品比，那就还是高很多，不管是保证年金，还是长期复利，都高出一个台阶。
归根结底，还是要结合具体的需求，以及资金量，来综合考虑。
想了解更多太保鑫相伴的细节，或者有其他配置想法，可以来找我聊聊你的需求。
如需一对一咨询，有偿服务，199元/位。
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