因为不了解这个金融常识，穷人变得更穷|房贷|贴现率|贷款|金融常识

身边总有人抱怨，努力工作一辈子，还是攒不下钱。

有人省吃俭用还房贷，以为提前还款能省利息，最后却发现手里没了应急钱。

有人跟风投资，看到别人赚了就冲进去，最后套牢在半山腰。

其实不是他们不够努力，也不是运气太差。真正的问题在于，他们不懂一个最基础的金融常识。这个常识，富人早就烂熟于心，穷人却很少有人知道。

它就是金钱的时间价值。

在介绍什么是金钱的时间价值之前，局长先问一个问题：假设你摸彩票中了2亿元，有两种兑奖模式，要么现在拿9000万一次性奖金，要么分30年每年领一笔，总共拿2亿。

你怎么选？

这个问题局长不回答，等你看完全文，相信你会有自己的选择。

金钱的时间价值（time value of money）是金融学里最基本也是最重要的一个概念。

概括起来就是一句话：今天的一块钱比明天的一块钱更有价值。请注意，这跟通货膨胀没有关系，通胀和通缩会改变金钱的购买能力，跟金钱的时间价值不是同一个概念。

今天的一块钱比未来的一块钱更有价值，完全只是因为你的钱能够赚取利息，你可能会觉得这没什么啊。

就算你不懂原理，直觉上也是这么认为的，但我们先明确这一点，有助于我们了解这后面衍生出来的一系列金融原理。

这时我们就需要先来了解另外两个跟金钱直接挂钩的重要概念：

现值和未来价值。

假设朋友邀你投资100万，一年后能取回120万，这120万就是100万的未来价值。

反过来，若一年后能收到100万，这钱在今天价值几何？也就是它的现值是多少？

因金钱有时间价值，一年后的100万在今天不值100万。就像有人拿央行承诺函（类似银行承兑汇票），说一年后能兑100万，你未必愿花100万买。那该花多少钱买？可用市场基准利率衡量，假设基准利率5%，即100万存银行一年后得105万。一年后100万的承兑汇票，现值=100万÷1.05=95.2万。

这95.2万元就是一年后100万的现值，若朋友愿以低于95.2万卖，你就该买，高于则不买。

当然，你们也发现了，现值和未来价值与基准利率息息相关。

基准利率，或者说贴现率，也可以叫它机会成本。

上面提到的5%就是基准利率或者也可以叫它机会成本。机会成本是指不投资当前项目，把钱投其他项目可获得的收益。其他项目收益越高，机会成本越高，则承兑汇票现值越低。比如另一个项目投资95.2万一年后得110万，净收益率是15.5%，此时承兑汇票机会成本变15.5%，现值变为86.6万，朋友需以低于此价售卖才可接受。

当然在不同的环境下，不同的风险承受能力下，每个人的机会成本是不一样的。比如你是一个上班族，你平时也没啥投资渠道，银行定期存款就是你最能接受的投资方式，那你的机会成本就是银行定期存款利率，2-3%不等；但你要是一个企业的老板，那你的投资渠道和机会就会多很多，除了存银行，你还可以扩建项目，也可以把钱按照年化10%的利率借给别的老板，那你的机会成本就不是上面说的2-3%了，而是10%甚至更高了。

在评价一个项目值不值得投的时候，一定要结合自身的实际情况，选择合适的贴现率来计算现值和未来价值。

好了，弄清楚金钱的时间价值、基准利率（贴现率或机会成本）、现值、未来价值后，我们再结合具体的案例巩固复习一下。

比如有人问，手里有 10 万，是现在存银行，还是一年后拿 11 万？直觉会选 11 万，觉得多赚了 1 万。可要是算上利息，就不一定了，这里得算 “现值”—— 未来的钱在今天值多少。

现值的计算公式是：现值 = 未来价值 ÷(1+ 市场利率)。假设现在银行一年期利率是 3%，今天的10万存进去，一年后能拿到 10.3 万。这时一年后的 11 万，折算成今天的价值就是 11 万 ÷(1+3%)≈10.68 万。这种情况下，显然是一年后拿11万更合适。

但要是利率（机会成本）涨到15%，一年后的11万折算成今天是9.57万元（11万 ÷(1+15%)≈9.57万）,这时反而不如直接存银行划算。

再有你手里有闲钱，就想着提前还房贷，觉得欠银行的钱早还早轻松，还能省不少利息。可要是弄懂了上面的金融常识，就知道这不一定是明智的选择。假设你有20万房贷，年利率 4.5%，手里有 10 万闲钱。要是提前还款，每年能省的利息是 10 万×4.5%=4500 块；可要是把这 10 万投入一个稳定的理财，每年能赚 5%，收益就是 10 万 ×5%=5000 块，这时提前还款反而亏了 500 块。当然，现在年化5%的理财基本已经没有了。更重要的是，手里的现金是应急的底气，万一失业或者家里有事，提前还了房贷，再想从银行把钱贷出来就难了。

很多穷人就是这样，一辈子被 “省利息” 的思维困住，看似每一步都在省钱，实则错过了让钱生钱的机会。还有个更扎心的例子，有人买股票被套了 10 年，终于等到股价涨回买入价，他高高兴兴卖掉，觉得终于回本了。可他不知道，这根本不是真正的回本，10年前的10万和今天的10万，购买力完全不一样。

这里还是要用现值公式，假设过去 10 年平均利率是3%，10年前的10 万，放到今天至少要变成 10 万 ×(1+3%)^10≈13.4 万才算不亏。股票虽然涨回了原价，其实还是亏了 3.4 万，这种 “账面回本” 的陷阱，不知道坑了多少人。

穷人之所以穷，往往不是因为没机会，而是机会摆在面前，他们因为不懂金融常识，白白错过了。

再举个网约车的例子，假设有人花 50 万买台车跑网约车，未来5年每年净赚 10 万，第五年把车卖掉还能拿 9 万。

不懂的人会算，5年总共赚 59 万，净赚 9 万，总收益率是 9 万 ÷50 万 = 18%，觉得挺划算；稍微懂点的人会说，18%是5年的总收益，年均才 18%÷5=3.6%，不如存银行。

可真正懂行的人会用内涵回报率（IRR）（贴现率）来算，因为每年赚的10万，收到后还能再投资生息，第一年的 10 万能赚 4 年利息，第二年的 10 万能赚 3 年利息，这些都是简单算法没考虑的。

用 Excel 的 IRR 函数测算（输入现金流：-50 万、10 万、10 万、10 万、10 万、19 万），会得出实际年化收益率约 5.2%，比表面的 3.6% 高多了。同样的钱，同样的时间，懂和不懂，结果天差地别。

还有个容易踩坑的场景，有人创业或买车需要贷款 10 万元，亲戚或小额贷款公司说能提供年化利率5%的贷款，贷款方案是分两年还清，先算每年利息10万 ×5%=5000 元，两年总利息1万元，本金加利息 11 万，每月还款 11 万 ÷24≈4583.33 元。

看着很划算，实际却藏着陷阱。

这不是真实利率，因为每个月都在还本金，利息却按 10 万本金足额算两年。正确的算法是用 IRR 算实际利率，输入现金流：10 万、-4583.33 元（共24期），会得出月利率约0.775%，年化利率就是 0.775%×12≈9.3%，差不多是以为的 5% 的 2 倍。

这个世界上，大部分财富差距，都源于认知差距。

富人之所以富，不是因为他们天生会赚钱，而是他们早就吃透了金钱的时间价值，知道什么时候该借债、什么时候该投资、什么时候该持有现金。