行业“内卷”进入深水区，当潮水退去，裸泳者现身。2025年，中国新能源车市的“淘汰赛”哨声已经吹响。
2026年伊始，各大车企纷纷交出年度成绩单。与往年“捷报频传”不同，今年一份份成绩单背后，透露出一丝寒意。
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比亚迪、理想、蔚来、鸿蒙智行四大标志性品牌，在2025年均未能完成年初设定的销量目标。 这并非孤例，而是行业从野蛮生长迈向理性成熟、竞争进入“地狱模式”的集体信号。
01 四大品牌集体“失速”，目标完成率折射市场寒意
比亚迪：目标与现实差距最大
作为行业领头羊，比亚迪2025年新能源汽车累计销量为460.24万辆。尽管这个数字依然庞大，同比增长7.73%，但与其年初设定的550万辆的宏伟目标相比，缺口接近90万辆，完成率仅为83.7%。
尤其值得注意的是，其12月单月销量为42万辆，同比下滑约18.2%。这显示，在达到巨大体量后，维持超高增速已异常艰难，市场天花板效应开始显现。
理想汽车：从“黑马”到遭遇增长瓶颈
理想汽车2025年累计交付约47.7万辆，距离其设定的60万辆年度目标相差12.3万辆，完成率约79.5%。与2024年近乎翻倍的狂飙突进相比，理想在2025年明显放缓了脚步。
其产品线从“单爆款”走向“多车型”矩阵的过程中，内部竞争分流、消费者审美疲劳以及竞品针对性围攻等问题开始集中暴露。
蔚来汽车：高端定位遭遇严峻挑战
蔚来2025年累计交付约17.8万辆新车，与其年初公布的23万辆年度销量目标相比，存在约5.2万辆的差距，完成率约为77.4%。
在30万元以上高端纯电市场，蔚来面临传统豪华品牌转型与特斯拉持续降价的双重挤压。尽管其在换电网络和用户服务上构建了壁垒，但高昂的运营成本和激烈的价格战，使其盈利与规模扩张难以兼顾。
鸿蒙智行：新生势力的现实一课
作为由华为深度赋能的新品类，鸿蒙智行（涵盖问界、智界等系列）在2025年收获了极高的市场声量，但其全年最终交付量约35.6万辆，未能达到内部期待的40万辆以上的冲刺目标。
这表明，即便拥有顶尖的智能技术赋能，在新品牌认知建立、产能爬坡、渠道融合与规模交付上，仍需经历市场的残酷锤炼。
02 集体“滑铁卢”背后：一场全方位的“生存压力测试”
四大品牌目标未竟，绝非偶然，而是2025年中国车市残酷竞争的缩影。背后是多重压力的叠加：
市场从“增量争夺”进入“存量搏杀”。 新能源汽车渗透率已超过50%，早期“政策驱动+尝鲜用户”的红利期已过。增长必须从燃油车手中虎口夺食，而这是一场战线更长、更考验体系耐力的消耗战。
价格战与技术战“双线绞杀”，车企利润空间被极度压缩。 从年初到年尾，“价格战”贯穿全年，从10万元级别卷到30万元以上区间。同时，智能驾驶、800V快充、AI大模型上车等技术迭代以“月”为单位更新。车企不得不一边降价保份额，一边投入巨资搞研发，财务状况承受巨大压力。
消费者愈发理性与挑剔。 新车效应周期急剧缩短，用户不再为华丽的PPT和单一亮点买单，而是综合考量品牌、产品、成本、服务全生命周期的价值。任何短板都可能导致订单流失。
宏观消费环境的影响。 在复杂的宏观经济环境下，大宗消费决策更加谨慎，尤其是中高端汽车市场承受了更大的压力，这直接影响了理想、蔚来等品牌的目标达成。
03 2026年展望：从“销量竞赛”转向“生存淘汰赛”
2025年的这份成绩单，是一个清晰的转折点信号。它宣告了那个“只要造出电动车就能卖出去”的时代彻底结束。
对于车企而言，2026年的主题将不再是盲目追求高增长目标，而是：
1. 追求健康可持续的运营质量。 毛利率、现金流、单车型盈利能力的权重，将比单纯销量数字更重要。如何平衡市场份额与利润，将是所有CEO的核心课题。
2. 构建难以复制的核心长板。 无论是比亚迪的垂直产业链、华为的智能化技术、理想的家庭用户洞察，还是蔚来的服务体系，必须在某一领域建立起绝对的“护城河”，才能抵御同质化竞争的冲击。
3. 国际化成为必选项而非可选项。 国内市场内卷至极，出海寻求新增量已是共识。但海外市场同样充满政策、文化和竞争的挑战，是对车企综合实力的终极考验。
4. 行业整合与淘汰加速。 弱势品牌将难以为继，兼并重组、技术合作、生态联盟将成为常态。行业集中度将进一步提升，资源向头部企业聚集。
2025年，比亚迪、理想、蔚来、鸿蒙智行的目标未达成，可以看作是中国新能源汽车行业一场集体的“成人礼”。它褪去了浮躁，宣告了蒙眼狂奔时代的结束。
未来的竞争，将是技术深度、体系效率、用户运营和全球视野的综合较量。那些能快速调整战略、夯实内核、并在淘汰赛中活下来的企业，才有可能赢得下一个十年的入场券。
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