2025年，国内上市银行的财富管理赛道迎来了一轮架构与业务的双重升级——从国有大行的总行级业务整合，到股份制银行与城商行的平台化职能协同，这场“部门革命”的背后，是银行对居民财富管理需求爆发的主动适配。而当架构调整落地，当前的业务规模、潜藏的发展困局，以及未来的破局方向，共同勾勒出银行财富管理业务的真实图景。
01
架构重塑：2025年的“部门革命”
2025年，上市银行对财富管理业务的重视，首先体现在组织架构的深度调整上——这不仅是部门名称的变化，更是资源集中与战略聚焦的信号。
在国有大行阵营，邮储银行是最早的行动者：2025年初就在总行层面新设“财富管理部”，依托其覆盖99%县域的近4万个网点、6.7亿个人客户的渠道优势，将财富管理升级为核心战略。
交通银行则在2025年12月正式成立总行级“财富管理部”，通过全行统筹优化零售业务结构，强化高净值客户服务能力。
股份制银行与城商行则选择“平台化整合”路径：浦发银行将原私人银行部更名为“财富管理及私人银行部”，直接打通财富与私行业务职责；招商银行在零售金融总部下设“财富平台部”，与私人银行部、零售客群部形成协同，实现客户数据与产品资源的共享。
城商行中，上海银行、杭州银行均在总行层面新设财富管理部门，以平台化模式推动区域内财富管理与私行的职能融合，挖掘本地高净值客群潜力。
02
现状图景：规模分化下的增长与“温差”
从业务数据看，2025年银行财富管理业务已形成“头部领跑、中小跟跑”的格局，但不同机构的发展节奏呈现明显温差。
点击看大图，来源：财联社
规模：头部效应显著，增速分化明显
零售AUM（管理个人客户资产）的头部地位已基本固化：邮储银行以17.89万亿元稳居首位，招商银行以16.6万亿元紧随其后，两者规模远超其他同行（如中信银行AUM为5.26万亿元）。
增速上则呈现“冷热不均”：浦发银行以19.07%的AUM增速领跑，南京银行也达到17.14%，但平安银行的AUM增速仅0.50%，反映出部分机构在客群挖掘与产品适配上面临瓶颈。
客户：高净值客群成核心发力点
高净值与私行客户的增长是多数银行的“亮点”：招商银行金葵花以上客户（资产50万元+）达578.12万户，同比增10.42%；私行客户（资产1000万元+）增至19.14万户，增速13.20%，是行业内私行客群规模最大的机构。
民生银行的私行客户增长更为迅猛，7.34万户的规模同比提升18.21%，私行AUM也突破1.01万亿元；城商行中，北京银行私行客户数增长17.90%，显示区域高净值客群的挖掘潜力尚未耗尽。
产品与收入：理财规模稳增，财富管理成中收“引擎”
全市场银行理财存续规模在2025年三季度已达32.13万亿元，同比增9.42%。具体到机构，招商银行的招银理财规模达2.54万亿元，中信银行的信银理财也实现10.90%的增长至2.21万亿元。
收入端，财富管理已成为银行中间业务收入的核心来源：招商银行财富管理收入（手续费及佣金）达206.70亿元，同比增18.76%，其中基金代销增速高达38.76%；浦发银行财资渠道中收增长15.4%至54.78亿元，平安银行则凭借代理保险48.77%的增速，实现财富管理收入39.79亿元的增长。
不过，当前业务仍存在明显短板：全市场银行理财的权益类资产配置占比仅2.9%，多数机构仍依赖固收类产品，产品同质化问题突出——这也导致银行在中高风险偏好客户群体中的竞争力偏弱。
03
困局待解：同质化与转型“阵痛”
尽管规模与收入双增，银行财富管理业务仍面临多重现实挑战：
产品同质化：“固收依赖症”难解
当前多数银行的财富管理产品仍以固收类理财为主，权益类、另类资产（如私募股权、不动产基金）的配置比例极低——全市场理财权益类产品存续规模仅800亿元，占比不足0.3%。即便是头部机构，理财子公司的产品也多集中在短债、“固收+”等品类，难以形成差异化竞争力，客户选择空间受限。
客户服务：精细化不足，高端服务“浅尝辄止”
虽然私行客户数量增长，但不少银行的服务仍停留在“产品销售”层面：多数城商行甚至部分股份制银行，缺乏针对高净值客户的定制化服务（如家族信托、税务规划、跨境资产配置），私行服务沦为“高门槛版大众财富管理”，难以满足高净值客户的多元化需求。
外部竞争与净值化阵痛
券商、公募基金的财富管理业务正在分流客户：券商凭借更专业的投顾服务、基金公司依托更丰富的权益产品，抢占了中高风险偏好客群；而净值化转型的“阵痛”仍在持续——随着估值整改全面落地，理财净值波动将放大，部分风险偏好偏低的客户可能转向存款，影响业务稳定性。
04
未来方向：从“规模”到“生态”的进阶
展望2026年，银行财富管理业务的破局将围绕“精细化、多元化、生态化”展开：
产品端：向“全品类资产配置”转型
2026年理财规模预计将增长10%左右，而权益类资产配置将成为增厚收益的核心抓手——中金公司预测，2026年理财机构的狭义权益资产仓位（股票+股混基金）将提升至2.3%，有望为资本市场带来近1万亿元增量资金。银行将逐步降低对固收类产品的依赖，增加私募股权、跨境资产等品类，满足客户多元化配置需求。
客户端：从“分层”到“场景化陪伴”
银行将从简单的客户分层转向“精准画像+场景嵌入”：针对超高净值客户提供家族办公室级服务（如资产传承、税务筹划）；针对大众富裕客群推出智能投顾组合；同时将财富管理嵌入消费、养老、创业等场景——例如邮储银行已将财富服务融入农户农资采购、小微企业主经营等场景，实现“服务跟着客户需求走”。
生态端：从“渠道”到“整合者”
银行将从单一的产品销售渠道转向“生态整合者”：通过与信托、律所、税务机构的合作，构建“财富增值-风险隔离-传承规划”的全周期服务联盟；同时深化与券商、基金的合作，搭建全品类资产配置平台，弥补自身权益投研能力的短板。
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