央行数据显示，截至2025年末，全国住户本外币存款余额已达167万亿元，按14.05亿人口计算，人均存款11.89万元。

横向看，结构性的割裂感扑面而来。这个数字意味着，如果一家三口没存够35.6万元，你已经“拖了全国人民的后腿”。

纵向看，巨大的增长没有并带来安全感。20年前，这个数只有14.1万亿。20年增长了11倍，而我们却更不敢花钱了。

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平均数的幻觉

“又被平均了”、“对不起，我拖了后腿”、“我的钱在哪领？”

在财富结构中，极少数高净值人群的巨额存款，足以拉高整体的平均值。银行业有一个“二八定律”（甚至是一九定律），20%的人往往占有了80%以上的存款。

对于绝大多数普通人而言，真实状态是，“负债型”生存加 “月光型”刚需。11.89万，是数据上的繁荣；而账户里的三位数，才是很多老百姓最真实的体感。这种“被平均”的无奈，正是经济寒意中第一层冰冷的底色。

激荡二十年：存款翻了11倍，安全感却在缩水

把时间线拉长，2005年我国人均存款约为1.08万元；到了2025年，这个数字变成了11.89万元。二十年间，人均存款增长了近11倍。

按理说，兜里钱多了，底气应该更足。可现实却是，当年的“万元户”敢买大件、敢辞职创业；现在的“十万元户”却点外卖要比价，买菜时也要反复斟酌。

二十年前，我们的存款是“进攻型”的，攒钱是为了换房、买车、供孩子读大学，那是对阶层跃升的投资。而现在的存款是“防御型”的。这11.89万，不是用来花的，而是用来“救命”的。 在裁员潮、中年危机、养老压力的笼罩下，这笔钱是防止生活失速的最后一道防线。

经济学认为，消费取决于对未来收入的预期。

过去，大家都相信明年会比今年赚得多，所以敢消费，甚至敢负债。现在这种预期正在发生逆转。当大家对未来的收入增长持谨慎态度，甚至担忧失去收入来源时，“存钱”就成了一种本能的自我保护。

2025年，由于房地产市场的深度调整和就业市场的结构性压力，老百姓的“预防性储蓄”动机达到了顶峰，“存钱”成为唯一的共识。

大家存的不是钱，是面对未来不确定性时的“降落伞”。

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167万亿的存款总量，从宏观上看是雄厚的家底，但从微观上看，它也折射出一种“流动性的冰封”。 当市场主体宁愿忍受极低的存款利率，也不愿扩大消费，不愿投资创业时，说明社会的信心降温了。这种寒意，不是来自于没有财富，而是来自于财富的停滞。

我们并不缺数字上的增长，我们缺的是那种“敢于消费、相信未来”的松弛感。