【市场表现】

受有色板块回调影响，今日大盘整体疲软，上证、深证指数回调。通信ETF（515880）逆势上涨，盘中上涨近4%。

【上涨因素】

今日是1月最后一个交易日，可能仍有部分厂商会在盘后披露业绩预告，尤其龙一龙二引人关注。2月之后全球人工智能催化密集，包括谷歌、英伟达等大厂财报等，3月还有GTC大会。光模块业绩确定性较高是明牌，建议关注和布局。

【后市展望】

全球人工智能浪潮快速发展，后续催化密集，运力仍是核心关注。2月份之后，谷歌、英伟达等大厂或相继披露财报，存在超预期可能。此外，光入柜内、CPO等叙事持续强烈，人工智能产业链或进一步成长。有兴趣的朋友可以关注聚焦光模块、服务器、光纤等核心环节的通信ETF（515880），2025年二级市场涨幅位于沪深两市ETF中第一名。

风险提示：涨幅比较范围为沪深上市的ETF，共计1381只（截至2025年12月31日）；提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。