美团准备斥巨资收购叮咚买菜的中国业务！
但关键不在价格，而在时间点。
叮咚刚刚创下季度营收历史最高，并且实现了连续第七个季度盈利。这意味着生鲜电商这个公认的“烧钱黑洞”，其最难的前置仓模式，第一次被大规模验证可以持续赚钱。
美团没有在它最困难、估值最低时出手，而是在它刚刚证明自己“能活下来并且活得好”的时刻接盘。“摘桃”的行为，太明显了——省去了自己从零到一漫长试错的所有痛苦、时间和巨额亏损，直接买下了已经打磨成熟的系统。
资本市场或许还对生鲜赛道过去的惨烈心有余悸，给了叮咚一个偏保守的估值，但美团看到了这背后更实在的东西，那就是一个被验证的盈利模型和一套高效的供应链体系。
这暴露了美团的战略焦虑与转向。
过去，美团在生鲜零售上策略多元，既有自营的“小象超市”，也做平台模式的“美团闪购”。但全资收购叮咚，标志着策略的彻底聚焦与升级。
核心原因有两个，补短板和抗竞争。
美团的优势在于庞大的流量、顶尖的即时配送网络和技术中台，但在生鲜这个品类上，商品的标准化、源头品控和损耗管理是更深的护城河，而这恰恰是叮咚苦熬多年练出的内功。
收购叮咚，就是一次性把对方最硬的骨头啃下来。
另一方面，竞争对手的合纵连横步步紧逼。
阿里将饿了么、高德、盒马整合成即时零售矩阵，京东到家与线下商超深度绑定。美团急需在生鲜这个高频核心品类上构筑更深的壁垒。
收购叮咚，瞬间获得了其遍布全国的前置仓网络、产地直采的供应链，以及最重要的——700多万月活的高黏性用户。
这是从源头到餐桌、自营与平台结合的立体防御体系啊。
这次收购如果顺利完成，确实，不可否认的是为整个生鲜电商乃至即时零售行业划下了一道清晰的分水岭。
它宣告了单纯依靠资本输血、野蛮扩张时代的彻底结束，“效率优先”和“自我造血能力”成为生存的唯一标准。
在巨头环伺的生态战中，垂直平台即便做到盈利，其独立发展的天花板也清晰可见。与其在未来与拥有无限流量和资本的全平台巨头进行消耗战，不如在价值高点融入生态，换取更大的发展空间。
这笔交易中，叮咚最值钱的“嫁妆”不是财务报表上的利润，而是它那占比超过85%的产地直采网络、数千个标准化的商品SKU和严苛的品控流程。
抢用户、抢市场的上半场结束了，深耕供应链、抠细节效率的下半场正式开始。
后来者，要注意一点，行业的马太效应会急剧加速。
例如，中心化平台通过并购补全拼图，会变得更加强大和全能，中小型独立玩家的生存空间将被进一步挤压。
但这并不意味着所有机会消失。
在巨头们重点覆盖的标准化生鲜品类之外，专注于区域性特色食材、高端精品或某种极度垂直细分需求的“小而美”玩家，凭借极致的用户体验和独特的供应链，依然能找到自己的生态位。
只不过，它们必须更加聪明地避开与巨头的正面战场。
美团吞下叮咚，既是自身战略的里程碑，也吹响了即时零售终极排位赛的哨声。
行业的洗牌，再一次进入全新且更激烈的阶段。
作者 | 东叔
审校 | 童任
配图/封面来源 | 腾讯新闻图库
编辑出品 | 东针商略
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