在平台经济与金融服务深度交织的背景下，监管层正加速厘清场景边界。2月13日，国家金融监督管理总局联合市场监管总局、中国人民银行，对六家主流出行平台启动针对“场景嵌贷”模式的专项约谈。此举标志着监管部门对非金融平台参与信贷营销的治理从原则宣示进入实操纠偏阶段，核心指向营销误导、信息披露缺失与消费者保护机制缺位三大风险。作为高频生活服务入口，出行平台若沦为未披露的信贷通道，不仅扭曲用户决策，更可能成为系统性金融风险的隐性传导节点。
根据金融监管总局官网发布的通报，国家金融监督管理总局联合国家市场监督管理总局、中国人民银行，近日对携程旅行、高德地图、同程旅行、飞猪旅行、航旅纵横、去哪儿旅行等六家出行平台企业进行了约谈。通报指出，上述企业在与金融机构合作开展借贷业务过程中存在不规范问题，主要集中在营销行为、信息披露及消费者权益保障三个方面。监管部门明确要求：一是规范营销行为，不得使用误导性宣传用语；二是清晰披露贷款机构名称及信贷产品信息，并向借款人明确提示理性借贷；三是畅通客户投诉渠道，及时回应并妥善处理消费纠纷，切实保障消费者合法权益。
值得注意的是，被约谈企业在金融业务布局上存在结构性差异。以携程为例，自2011年取得保险代理牌照以来，目前已获得商业保理、网络小贷、融资担保、第三方支付等多项金融业务资质，并在香港、新加坡等地开展境外金融牌照布局。其金融业务涵盖保险销售、个人及企业贷款、贷款超市、车主贷、联名信用卡、数字人民币等。其中，分期产品“拿去花”由其全资控股的重庆携程小额贷款有限公司与中诚信托联合运营，页面展示的合作资金方包括河北幸福消费金融、厦门金美信消费金融、上海尚诚消费金融、南银法巴消费金融、马上消费金融、小米消费金融、百信银行等持牌机构。
与携程“牌照先行、自营为主”的路径不同，高德地图目前尚未持有金融牌照。其APP内“借钱”“车抵贷”“房抵贷”等服务均由第三方提供，运营主体为北京云鹰数智科技有限公司，业务模式为纯助贷导流。高德在相关页面标注“贷款由金融机构提供，高德仅提供信息展示”，但用户点击“借钱”后可申请最高30万元额度，年化利率区间为3%至24%。经核查其用户协议及合作清单，高德的信贷导流合作方涵盖新网银行、百信银行、宁银消费金融、马上消费金融、小米消费金融、携程金融、京东科技、拉卡拉支付、度小满、分期乐、拍拍贷等持牌或科技助贷主体。
同程旅行则在2025年完成了关键性的牌照拼图，通过全资子公司收购海航系旗下新生支付100%股权，一举拿下互联网支付、银行卡收单等全品类支付牌照；并将旗下关键信贷牌照萤火虫小贷收归麾下。其“同程易融·借钱”入口已与超过50家借款平台开展合作。
这种“持牌自营”与“无牌导流”并存的格局，恰恰构成了当前监管整治的核心难点。对于携程等已持牌平台，监管重点在于其是否在自有场景中滥用信息优势，弱化风险提示；而对于高德等无牌平台，则聚焦其是否以“信息展示”为名行“实质营销”之实，规避《金融产品网络营销管理办法》对非持牌主体的限制。三部门在约谈中强调，平台企业要“清晰披露贷款机构名称及信贷产品信息，并向借款人明确提示理性借贷”。
从风险传导角度看，出行场景具备高频、低决策成本、强即时性特征，极易放大信贷诱导效应。部分用户在未充分阅读协议的情况下完成“信用支付”，后续因还款提醒缺失或理解偏差产生逾期，进而影响征信记录。尽管最终放贷主体为持牌机构，但平台作为交互界面的设计者与流量分配者，对用户行为具有实质性引导作用。
此次联合行动体现跨部门协同监管机制的深化。金融监管总局负责金融产品合规性审查，市场监管总局依据《广告法》《消费者权益保护法》查处误导宣传，人民银行则从支付接口管理、征信数据使用及数字人民币试点合规等维度介入。三部门联合约谈，意味着对平台金融活动的治理已转向全链条、穿透式协同。
此次三部门联合约谈，不仅是对六家企业的个案纠偏，更是对平台经济“金融化冲动”的一次制度性刹车。在数字经济与金融服务深度融合的进程中，技术便利不能替代合规底线，场景创新更不能凌驾于消费者知情权之上。监管层正以明确规则划清边界：平台可以连接金融，但必须清晰披露放贷主体；可以提供选择，但必须保障用户理性决策。对于所有试图在生活服务中悄然植入信贷功能的企业而言，合规不是选项，而是生存前提。否则，下一次被点名的，或许就在下一个高频场景之中。
（作者 胡群）
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