3月3日，上证指数如期新高，但又在新高后迅速下跌。新高和下跌的原因大致相同，新高是因为油价上涨推高A股权重，下跌是因为油价上涨引发投资人对全球经济前景的担忧。
A股表现还算好的，亚洲股市有更猛的难兄难弟：日韩股市跌的才叫“哀鸿遍野”，日经225指数收跌3.06%，韩国KOSPI指数收跌7.23%，韩国股市再次熔断。
亚洲大盘如此表现的原因也很简单，如今全世界股市，技术分析不灵，政策分析也不灵，甚至于AI技术革命也暂时不重要了，全世界投资人有一个算一个，都在 盯着霍尔木茨海峡的通行情况 。对此，有个marinetraffic的网站，投资人可以在线看全球船舶轨迹。
为什么亚盘如此惨烈？因为日韩是波斯湾石油的买家，且日韩的能源自给能力比东大更弱。东大的优势在于：一方面我们能源储备很高，尤其是还有煤炭资源；另一方面我们能源来源更加多元，比如俄罗斯的能源。
当然，波斯湾的油出不来对东大也会有影响，但影响没有日韩那么大。再加上，日韩今年股市大涨，日韩股市有泡沫，如果海峡关闭时间久一点，搞不好日韩股市会“雪崩”。
但，有投资人有疑问，说为什么昨晚美股没崩。我觉得美股今晚应该也会跟进，躲不过的，美股下跌会来的迟一点，理由有三：
其一是华尔街认为本次美以伊战争将快速终结。这是基于抓委内瑞拉马杜罗过往经验的判断。对此，我只能说伊朗和委内瑞拉不同，伊朗军队是集体领导制度，如今的问题是，美国也不清楚谁在指挥伊朗军队。
其二是华尔街其实预判经常出现定价错误。历史上第一次石油危机爆发时间是1973年10月16日，可实际上美股当时没有立刻下跌，直到10天后的1973年10月26日才如梦方醒，并连续跌掉2-3成市值。华尔街总是存侥幸心理，以为“这次与以往不一样”。
但整体觉得他们对美伊战争风险的定价还不充分，这周变数还很大。伊朗的对策，投降还是对抗，目前都是二手信息很杂乱。
伊朗的最优策略就是封锁霍尔木兹海峡倒逼特朗普TACO，中东局势如何演变取决于谁先承受不住压力，如果伊朗抗住最初的一个月打击，战争超过25天还未结束，则原油价格上升引发的通胀难免，利好俄罗斯。
其三是华尔街认为美国是产油国，不会受制于海峡石油断供。最近五年，石油供应链出现过两次问题：
第一次是2020年，当时因为口罩，供应链出现问题；
第二次是2022年，俄乌战争中断了欧盟石油供应，美国和沙特承接了供应，还记得吗？当时最紧缺的是LNG船。所谓再一再二，华尔街就认为美国页岩油气产业会填补原油供应缺口。
但，美国能高枕无忧吗？个人认为华尔街错判了形势。如今的美国最怕通胀。对此，昨晚美国前财长耶伦已发表了近似观点，通胀高，就会紧缩美元。而美股又在高泡沫阶段，随时可能被海峡这根针戳破。
所以，投资人不要对美股掉以轻心。而如果最近美股也下跌，那么全球股市将迎来“环球雨季”。
对当前局势，投资人该怎么办？分长期投资和短期投资。长期投资可以借助本轮下杀，定投有价值的上市公司，很多上市公司如今很便宜，要抓住机会，定投可以加大力度，定投的间隔可以缩短。
短期投资如今聚焦能源股、黄金股、国防军工股。然后盯住海峡的海运情况，石油类投资风险一定是有的，但这个世界上风险和收益并存，介于现阶段也没有其他的短炒热点，聚焦市场主线板块才是最佳选择。
至于短期投资的时间节点，特朗普给出的预测是4-5周，这是美国能够承受的极限。过去特朗普的预测都是比较准确的，这点你不得不承认，那么至少在2-3周内，投资油气相关板块的风险应该不高。对此，这是个人看法仅供参考。
至于三桶油是不是涨太高？事件驱动的行情，往往是事件不止，行情不止。不过需要提醒的是，我们关注的核心，不是美伊以战争，而是霍尔木茨海峡通行，有时候，通行恢复并不需要结束战争。
如果你 喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“ ”图案，公众号就每天会推送给你了。
吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】
热门跟贴