“单季盈利超去年全年”——这句话放在任何一个行业都堪称惊人，但在2026年第一季度的存储芯片产业里，它竟成了最平淡无奇的“标配”。佰维存储净利润达到去年全年的3.3倍，德明利一季度利润中枢相当于去年全年的5倍，而香农芯创一季度同比暴增78倍。

2026年的存储芯片市场，正以令全市场战栗的烈度，刷新着一轮又一轮的历史纪录。据证券时报报道，截至2026年5月8日，涵盖41家A股存储芯片公司以及闪迪、美光科技、SK海力士、三星电子4家海外公司，这45家存储芯片公司2025年以来平均涨幅超过290%。

其中闪迪2025年以来累计涨幅超过36倍；美光科技、德明利、SK海力士、香农芯创累计涨幅均超过500%；若以区间最大涨幅来算，闪迪、美光科技最大涨幅均超过10倍，A股德明利最大涨幅高达997.74%。4月9日，板块整体上涨3.69%，同有科技、普冉股份20%涨停，江波龙、澜起科技紧随其后，涨幅均超10%。一场由AI算力引发的存储“供给侧革命”，已经全面拉响。

过去看存储就是看手机和PC的出货量，但今天的企业级SSD、HBM和服务器DRAM，才是真正的增长引擎。本文将深度拆解此次存储短缺的历史级别烈度，提供2026年来存储产业链的最新业绩反馈，并全景梳理当前A股市场中具备充分受益潜力的公司。

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“15年之最”的真相——从周期上行到结构性短缺

“本轮AI驱动的存储短缺创下15年来最高纪录”——这一结论并非市场情绪的过度渲染，而是高盛、招商证券等国内外头部机构共同研判的结果。

2026年以来，存储芯片的价格曲线几乎呈一条陡峭上升的射线。根据DRAMexchange数据，DRAM现货价格2025年大涨超410%，2026年以来持续大涨近120%，截至当前已创下历史新高。第三方调研机构TrendForce集邦咨询在2月大幅上调了价格预期：通用型DRAM合约价由此前估算的季增55%-60%上调至90%-95%，NAND闪存合约价由33%-38%上调至55%-60%，并可望进一步上调。这一涨幅，不仅是近年高点，在存储芯片长达30年的价格史中亦属罕见。

进入5月，涨价动力丝毫没有减弱的迹象。TrendForce预计2026年第二季度通用型DRAM合约价环比上涨58%至63%，NAND闪存合约价涨幅高达70%至75%。存储芯片大厂慧荣总经理苟嘉章进一步判断，供给端受限下，NAND Flash可能一路缺货到2028年。

供需失衡的核心矛盾，比表面上的价格数字更值得深究。

从需求端看，Gartner测算，单台AI服务器的DRAM内存配置大约为传统服务器的8到10倍，配套的NAND闪存用量约为普通服务器的3倍以上。从供给端看，高盛2026年2月研报表态直接——市场正处于过去15年来最严重的存储芯片供应短缺前夜。

招商证券更进一步测算了具体的缺口量级：2026年全球DRAM市场供需缺口达4.9%，NAND Flash缺口为4.2%，HBM缺口则高达5.1%。仅就DRAM而言，市场普遍预期供不应求至少持续至2027年。TrendForce数据显示，2026年全球生产的内存中高达70%将被数据中心消耗，预计到2028年的产能已被预订。

然而，更深层的问题在于：即便在价格不断上涨的当口，为什么产能迟迟补不上？

供应端面临的约束是系统性的。从主观方面说，存储芯片原厂在经历了2022至2024年连续三年的行业寒冬后，资本开支高度克制，即便业绩复苏，扩产的巨额投资也需要内部决策流程，动作明显滞后。

从客观方面说，存储芯片的新晶圆厂从开工到投产需要长达18至24个月的周期，前道设备的交货时间也在延长。加之HBM等高端产品需要更大的晶圆面积且堆叠工艺复杂，先进制程产能被AI芯片强势抢占，成熟制程如DDR3、DDR4等同因产线调整而供给收窄。

即便是国内的长鑫存储和长江存储，新增的晶圆产能预计最快也要到2028年才能开始释放，能否填补市场缺口，仍存在不确定性。可以预见的是，即便到2028年，庞大的AI需求仍在同步扩张，全面缓解的时间线可能比想象中更远。

A股“最强一季报”横空出世

当存储芯片进入卖方市场，最直接的受益者就是产业链上的公司。2026年一季度，A股存储芯片上市公司交出了有史以来最亮眼的一张成绩单。