出品 | 财银社
文章 | 甄欣
编辑 | 石艺
资产总额一路狂飙，盈利增速却陷入了停滞，面对经济过度期叠加资产质量的隐性压力仍未出清的大环境，也许湖南银行不如放慢扩张节奏、集中精力处置存量风险，或许比追求规模增速更具战略价值。
根据湖南银行2026年半年显示，截至报告期末，该行资产总额达到6525.21亿元，较2025年末增长约4.96%；其中，发放贷款和垫款3502.28亿元，较年初增长约6.72%；吸收存款4013.09亿元，较年初增长约8.62%。
上半年实现营收59.01亿元，同比增长5.33%，但规模的增长并没有带动净利润的大幅增长，上半年净利润19.53亿元，仅较上年同期仅增长0.56%。
这种"存款增、资产增"的运营逻辑是过往大部分城商行传统的增长路径，通过做大规模来摊薄成本、维持盈利。但随着近年来经济环境的改变，规模扩张的边际效益正在递减。
资产规模保持中高速增长，而盈利增速却接近零，说明"以量补价"的模式已经难以有效转化为利润增长，在息差持续收窄的行业背景下，单纯依靠规模扩张来维持盈利的空间正在被压缩。
此外，规模扩张往往伴随着风险资产的累积，在经济下行周期中，信贷投放越快，潜在的不良生成压力越大，如果资产质量管理能力跟不上扩张速度，规模增长反而可能成为未来风险的来源。
从半年报的情况来看，上半年湖南银行不良贷款率上升至1.72%，较上年末微增3个BP，逾期贷款总额也达到了71.56亿元，较上年末的67.31亿增长6.31%，此外其拨备覆盖率也由175.34%下滑至168.18%。
从另一组数据来看，湖南银行半年报还暴露了流动性结构方面的隐忧，截至6月末，湖南银行净稳定资金比例（NSFR）为108.83%，仅高于100%的监管红线8.83个百分点，安全边际较薄。
作为衡量银行长期资金来源与长期资金运用匹配程度的核心指标，NSFR偏低的数据也说明湖南银行在稳定性资金来源方面存在一定压力。
好在流动性覆盖率仍保持在189.87%的较高水平，短期流动性风险可控，但短期流动性充裕与长期稳定性资金偏紧并存的结构，本身就说明该行的负债端稳定性有待加强。
资产总额的扩张也离不开资本的支撑，从半年报数据来看，截至2026年6月末，湖南银行核心一级资本充足率为9.24%，一级资本充足率为10.41%，较年初的10.61%下降了20个基点，资本充足率为12.47%。核心一级资本充足率9.24%，在城商行中属于偏紧水平。
一级资本充足率半年内下降20bp，说明资产扩张的速度已经超过了资本内生积累的速度。
如果继续保持当前的扩张节奏，资本充足率将进一步承压，未来可能需要通过外部融资来补充资本，这又会稀释原有股东的收益。盈利方面，上半年净利润19.53亿元，同比微增0.56%，内生资本补充能力有限。
在盈利增速几乎为零的情况下，依靠利润留存来补充资本的空间非常有限，这意味着，如果继续追求资产规模的高速增长，资本约束将很快成为硬瓶颈。
作为湖南省属区域性银行，湖南银行拥有本土资源优势和政策支持，这是其规模扩张的基础。但当前的宏观环境和行业趋势已经发生了深刻变化。息差收窄成为长期趋势，房地产和地方政府债务等领域的风险仍在出清过程中，在这样的背景下，"以量取胜"的传统模式已经走到了十字路口。
对于湖南银行而言，规模从来不是目的，稳健才是根基，放慢脚步，先把资产质量的问题解决好，才能在未来的竞争中走得更稳、更远。
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