为更直观呈现中国居民日常理财手段如持有股票、黄金、债券、指数等不同资产在长期的回报差异，本文将持有不同资产的账面盈利除以2025年全国居民人均可支配收入，作为对比参照。假设以10万元作为统一测算基数，统计区间为2021年1月1日至2026年10月13日，结果如下。
银行股特别是国有大行与黄金，在本次测算中领先。国有大行显著跑赢中小银行、国债、指数等其他资产。Wind数据显示，四大行中，农业银行以累计收益221.8%居首，10万元本金增值22.18万元，按国家统计局公布的2025年全国居民人均可支配收入为43,377元计算，相当于其5.11倍；中国银行4.82倍、建设银行3.46倍、工商银行3.03倍依次跟进；且四大行长期均跑赢黄金（2.93倍）。市场对银行股“涨得慢”的固有印象，低估了分红持续再投入的复利效应：其长期回报显著超越单纯股价涨幅。以农业银行为例，农行以突出的盈利增长、充足的估值安全边际形成“戴维斯双击”，叠加分红复利，稳居榜首。
国有大行与其他指数及黄金收益测算情况
（初始本金10万元）
数据来源：Wind资讯 统计区间：2021年1月1日~2026年10月13日
国债资产收益稳健，权益宽基指数以及主要资产回报分化。Wind数据显示，中证10年国债累计收益28.5%，对应0.66倍人均可支配收入，虽无法带来高股息银行股的财富效应，但为风险偏好较低的投资者提供了收益稳健、回撤可控的理财选项。权益宽基指数以及主要资产回报分化显著，创业板指、沪深300分别累计回撤3.9%、18.8%，相当于人均可支配收入0.09倍、0.43倍。
不同资产回报对应居民人均可支配收入年数
（初始本金10万元）
数据来源：Wind资讯 统计区间：2021年1月1日~2026年10月13日
需要说明的是，本文仅对所列样本的历史测算结果进行比较，不构成任何投资建议。投资有风险，分红政策存在调整可能，任何历史回测均不代表未来收益。不同资产的风险收益特征差异显著，投资者应根据自身的风险承受能力与投资目标谨慎选择。
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