刚刚过去的国庆假期，AI硬件成为消费市场最抢手的新品类。
公开数据显示，10月1日至7日苏宁易购旗舰店客流同比增长50%，AI家电销售额增长超过40%，同期深圳华强北商圈的AI眼镜销量翻倍，无人机和机器人销量增长60%到70%。
这并非普通的假日促销，AI硬件正在从展台上的概念变成普通人手里的消费品。显示，113个上榜品牌合计年度营收超过1.2万亿元，其中消费电子占据23席。
图源：网络
在消费端升温的背后，一条万亿级的赛道已经先一步被资本定价。
01.
从幕后代工到台前品牌
2012年前后，深度学习在图像识别领域取得突破，AI开始从实验室走向产业化。这股浪潮很快传到中国，一批企业率先在语音识别、计算机视觉等方向布局。
同一时期，为这些技术提供硬件载体的产业链，也在中国迅速铺开。
扫地机器人、智能音箱等品类相继兴起，但产业链上的中国企业大多还藏在品牌身后，只能靠代工订单赚取制造环节的利润，品牌不属于自己，产品定义权也不在自己手上。
转折发生在最近三年，大模型能力向端侧迁移，AI从云端走进眼镜、耳机、机器人和家用电器。当AI产品的价格门槛随供应链成熟不断下探，一批长期做产品的企业开始尝试自己定品牌、定价格。
2026年8月，胡润研究院首次发布《胡润中国轻消费品牌新势力》，113个上榜品牌合计年度营收超过1.2万亿元。榜单前十中，消费电子占据5席，分别是小米、荣耀、红米、追觅和石头科技。
值得注意的是，石头科技、追觅、鹿客和Aqara均脱胎于小米生态链，德尔玛也是小米的重要合作伙伴。这批企业早年以代工和生态链合作起家，在积累技术、供应链和品控能力之后，相继推出自有品牌。
图源：追觅科技
以石头科技为例，这家2014年成立的扫地机器人企业，2025年营收187亿元，同比增长57%，其中境外收入104亿元，占比56%。追觅科技同样从清洁电器切入，近两年逐步向个护、厨电等更广的智能硬件品类延伸。
图源：石头科技
这条路径的本质，是把中国制造最擅长的供应链能力、成本控制和快速迭代，重新装进品牌的壳里。
02.
被资本提前定价的赛道
品牌崛起的背后，是资本更早的押注。显示，人工智能赛道已聚集215家独角兽企业，总价值在各赛道中居前，成为资本配置最集中的方向之一。
值得注意的是，行业重心正在从金融科技交易转向人工智能平台，而硬件正是资金流向最密集的落点之一。
图源：Figure AI
机器人是其中最受关注的细分方向，Figure AI以2650亿元估值跻身独角兽前列，Physical Intelligence估值750亿元。人形机器人与自主机器人正从实验室走向商业化落地，该领域将成为未来十年具有决定性意义的行业之一。
2025年，中国AI企业数量超过6000家，人形机器人开发企业超过140家，出货量14400台，占全球市场的84.7%。
财富端的变化同样明显，的统计显示，全球有114位十亿美金企业家的财富来自AI公司，其中46位是新面孔，AI已成为创造新十亿美金企业家的最大来源。其中，Figure AI创始人Brett Adcock的财富一年内增长超过十倍，达到1100亿元，正是这轮资本热度最直接的注脚。
03.
AI智能时代
资本先行，政策随后，共同把AI硬件推到消费者面前。
2026年6月，商务部等八部门发布指导意见，提出扩大AI产品供给、拓展AI驱动的服务。随后出台的智能家居消费行动计划进一步明确，各地可在以旧换新政策框架下自主设定补贴品类和标准，支持全屋智能家居购置。
截至2026年7月中旬，以旧换新政策累计惠及超过1.5亿人次，智能手机、智能穿戴、清洁电器和家居设备都在政策与技术升级的双重作用下加快换代。
政策的方向与消费大盘的走势一致，国家统计局数据显示，2026年1至8月社会消费品零售总额327569亿元，同比增长1.1%，8月限额以上单位通讯器材类零售额同比增长27.3%，在各类商品中位居前列。
2026年7月，国务院批复《扩大消费"十五五"规划》，提出到2030年社零总额达到60万亿元左右，明确加强自主品牌建设、培育中国消费名品方阵。
一边是政策递出补贴，一边是供给端降价增配，两股力量在同一时间叠加，行业的成长节奏被压缩到了前所未有的程度。《2026全球独角兽榜》显示，有19家公司从成立到跻身独角兽只用了不到一年。过去需要十年走完的路，如今数月即可抵达。
资本市场的快，也在消费市场重演。过去一款硬件产品要铺开渠道、建立认知，通常以十年计。如今这个周期被大幅缩短，雷鸟在国庆假期上架的AI眼镜iO就是一例，这款产品10月2日首发，一经上架就成了假期里出境游人群的抢手货，公开数据显示，10月1日至6日，重点平台智能眼镜销售额同比翻了一倍。
不过高热度不等于长期需求，假日消费的冲动并不必然转化为复购，真正的分野在于这些新物种能否从一次性硬件走向持续服务。
消费者对AI产品的接受度正从新鲜感阶段加速走向大规模普及阶段。国庆七天卖爆的AI硬件，只是这场万亿级赛道成型的第一个注脚。
本文由胡润百富综合整理
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