中国股市背后的“庄家”是谁？终于有人发声把A股不敢说的话说了|上证指数|中国股市|庄家|股价|股票

前言：交易者是根据历史走势来做决策，而明确的趋势必然会滋生过于乐观的投机行为，在这种互相的自我强化中，慢慢的产生了乐观/激进/极端的市场情绪。

功名利禄，转头空

三过平山堂下，半生弹指声中。

十年不见老仙翁，壁上龙蛇飞动。

欲吊文章太守，仍歌杨柳春风。

休言万事转头空，未转头时皆梦。

——《西江月·平山堂》

这首诗是为怀念恩师欧阳修所作。

十年前，苏轼和恩师把酒言欢，不料此次聚会竟成永诀，次年恩师就仙逝了。

而这十年中，自己官场坎坷，尝遍人间冷暖。

作者抚今追昔，感慨岁月蹉跎、遭遇坎坷、人生如梦。

欧公仙逝了，固然一切皆空，而活在世上的人，又何尝不是在梦中，终归一切空无。

我们所追求的功名利禄，只不过是人生中的幻影。人生既然不过虚幻，政治失意与挫折，算得什么呢？

人生要想过得去，惟有看破得失，看淡功名利禄，才能坦然面对挫折，笑看自己的人生。

交易的不确定性

有很多人认为交易的「不确定性」是指市场像一个复杂的混沌体、走势频繁转折、价格变化完全无规律、纯粹的概率支配了一切，但这个理解是错误的。

不确定性的定义：市场的不确定性应该分为三大方面，价格方向的不确定，波动时间不确定，涨跌幅度不确定。

1、价格方向不确定

指的是我们无法准确预知未来的波动方向，例如在震荡中，我们没办法定论它要往哪里破位，或者单边会持续前进，还是回头转折。

2、波动时间不确定

比如我们看日内小时线，欧元突然出现一根突破型的K线，但它的上涨状态能否在未来时间延续，我们不确定。

可能小时级的单边浓缩在一根K线内，也可能它是日线级别走势的前兆，时间不确定指的是价格运动的持续周期无法确定。

3、涨跌幅度不确定

交易者总是对于趋势的幅度缺乏认识，有时候我们以为它是日线级的趋势，其实它小时级雄起一下就震荡了，有时候我们以为它会很疲软，结果它在周线上硬了大半年。

如果说交易最难的东西是什么，莫过于去预估价格的幅度。

比如昨日马克思一句话让比特币跌了10%，去年的黄金和美股闪崩，16年的美国大选和公投，15年的瑞郎风暴和黄金乌龙指，14年有什么我忘了，13年塞浦路斯抛售黄金等等。

这种情况，我们称之为“黑天鹅事件” 某些概率非常小的极端情况突然出现，对市场产生了巨大冲击。

导致市场运动偏离了原来的轨道，进而完全扭转短期的波动规律。

我们从图表上用技术分析去理解市场，是拿着已有的三大要素（方向、周期、幅度）来做推理。

什么是已知呢？

我打开图表，看着昨天的走势，前天的走势，在这个基础上是已知的，而做出的推测必然不能逃脱近期历史走势的影响，也意味着我们无法预测的实质是因为不知道明天会有什么新的变量信息来影响市场。

就好像我们解算术题，（前天的）1+（昨天的）1=（明天的）2，这是合理推测，如果你算出1+1=10了，显然这是不合逻辑的推测。

但偏偏这些无可预料的新冲击，对市场和人类的历史产生了极大的影响，推动历史跳跃式发展，市场自然也存在跳跃性的规律。

回归正题，朋友们到了这里如果还模糊的话，不妨跳出“独立概率”“局部思维”来理解一下这个问题。

所谓三大不确定性的实质是什么呢？

是描述市场局部的运动方式不确定，并不是市场完全随机漫步不分昼夜的概率转折。

价格未来的运动轨迹什么不确定呢？是因为我们控制不了信息的变量而测不准。

但不代表客观的发展规律不存在！

就好像你在蹲着看蚂蚁，一只蚂蚁左突右撞，你无法理解它的意图它的目标去向，而我们看市场也是如此。

面对市场下一分钟的方向，小时和日内的幅度，突然变强的波动它能持续多久，这些短期和局部的运动轨迹无可预测，就像我们看到每一只蚂蚁它们行为去向都不一样。

但一窝蚂蚁呢？它的存在是有必然普适规律的，种群的分工主导了每一只蚂蚁的生物习性，它们每一只的行为都不同，但它们的目的是相同的，寻找食物，繁衍种群。

所以我们明白了，局部和细微的波动轨迹不可预测的原因在于它的意图不够统一和明确。

而市场的宏观走势和趋势状态为什么可以相对确定呢？

因为它就像一窝蚂蚁，团结为整体，驱动其前进的是共同利益和需求。

从主力的利益和需求出发，价格行为的预测性提高了，因为只有少数人可以在市场中受益，趋势的发展总会对多数人不利。

交易好比打扑克牌，如果玩了一轮还找不到牌桌上那个倒霉蛋的话，那么这个人很可能就是你自己。

用一句话形容，偶然的结局其中存在必然性，而必然的规律产生了偶然的结果。

那么市场的确定性是什么?

价格的微观轨迹无法确定，但不代表价格波动是没有逻辑的，我们从蚂蚁的例子中得知：

A、走势的内在推动是万事万物变化的客观规律

B、是群体人性驱动的市场行为

C、是市场平稳和失衡的周期循环

从这三个角度，我们来聊一聊为什么单次结果无法确定，但产生概率面的层次却有高度的可预测性。

第一、万事万物变化的基础规律是惯性

趋势的产生，是价格打破了震荡边界，市场的波动方式开始受着惯性支配。

例如一座大坝的崩溃，往往源于一个小小的裂缝，而巨量存水的压强会导致裂缝不断扩大，继而冲垮阻挡一泻千里。

市场总会沿着阻力最小的方向前进，但多数人逻辑重点放到了突破上，只要看见突破不去定义级别就无脑追趋势了，所以经常挨打后抱怨信号可靠性不高。

而实际上的突破概念，价格本身的动能并不源于单纯的突破，而是震荡蓄力的“压强”通过对于震荡级别的评估，延伸出趋势级别的定义。

绝大多数做不好趋势的交易者，问题都出现在这里：

1、能看到趋势的产生，但却不会评估趋势的级别。

2、无法评估趋势的级别，便不可能预估到未来的潜在获利空间。

3、继而对于趋势未来的发展没有概念，导致没有信心去持仓，错失利润。

坚定持仓并不是无知下的忍耐，而是明确潜在的利润，你知道手里拿着一百，又看清了脚下躺了十万，这个要不要撒手去捡的选择题，你会怎么选呢？

第二、群体人性驱动的市场行为

简而言之，传统交易者大多都是基于价格信息作出决策。

在分析能力上我认为交易者能力的差异并不大，甚至在次级转折和日内波动上面，很多老手还比不上新手。

那么差别在哪呢？

在于对主要趋势运动的多层次理解，还有未来发展节点的剖析，这些关于市场主导趋势（方向、级别、幅度）的研判就出现认知的差异了。

新手难以明确趋势结构，而老手善于辨识趋势中存在的发展节点。

例如新手看趋势，他记不清楚短期的强阻在哪，也不清楚强阻破位之后，趋势的动能怎样理解，只去傻乎乎的去喊着顺势为王，这是没用的。

而老手，则是不断的拆分趋势，尽量以结构化的思维来理解局部走势，这样就明确了介入信号机会。

比如震荡能否形成中继，而中继的破位又代表产生新的结构，进而用实际走势来验证交易思路的正确性，这样市场并非不确定，正相反它对你来说是确定的。

群体预期会经过特定走势、重要心理节点、临界强阻，来形成统一和合力，你掌握了这些节点，那么就如我上文说的，单次概率不可预测，但在概率面上有极强的可预测性。

通过这些要素构建出的交易策略，是绝对具有正期望，只看你能不能落地执行了。

谈谈庄家

庄家是什么？在股市中，特指一群有钱、有头脑、有信息、有能力来压低股价或拉抬股价，从中赚取利润的人。

在股市，我们都会听到这样的传闻。

一、话说在开股票账户还不需要本人亲自开，只需要身份证就能办理的年代，有一个庄家，下乡收购身份证来开账户，并成功开立了数百个账户，他便用这些账户来交易股票，规避相关部门的监管，达到控盘的目的。

二、庄家联系上市公司，两者合作，由庄家出资，公司出消息，先打压股价，再拉升，从中获利。

三、当庄家想出货的时候，会由各种“庄托”、“黑嘴”散播消息，引诱散户高位接货。

庄家就是这样的逆天存在，他们无所不能，想方设法地赚你钱，如果小散们想赚钱的话，就要“与庄共舞”，为此，各种揭秘庄家，跟庄术，在访间广为流传。小散在买一只股票前，研究的不是该公司的基本面，而是分析其中有没有“庄”，如果没，这股就要打“折扣”，如果有，那怕买入了马上挨套，心里也是坦然的，“有庄陪我一起，早晚他要自救把股价拉起的，不怕。”

然而，这样的庄家，在今时今日的股市里，差不多消失了。我们要明确一个观点，庄家也是会亏钱的。现在的获得的信息的渠道广了，也比以前更迅速更通畅，庄家们散播的消息，往往达不到预期效果。而且“千股千庄”，每一只股票的背后，或多或少都有大户在持股，这些大户是不是另外的庄家呢？这很难说，股票想拉抬，最重要的是只能有一个庄，或目标一致，新进的庄家想收集筹码赶走老庄，也不是件容易的事。

另一个致命原因是，《证券法》规定持股5%以上的股东交易必须公告，且买入后6个月内不得卖出，卖出后6个月内不得买入。这就把藏在背后的庄家挖到前台去，而且限制了交易，降低了庄家资金的流动性，增加了风险。

有一个问题，一只股票最大的庄家是谁？当然是上市公司了。股改前，股票基本未实现全流通，市场上能买到的股票数量不高，很容易造成了持仓占30%甚至50%以上，达到控盘的效果。股改后，上市公司的股票要上市流通，上市公司的高管手握大量的股票，已经是真正的庄家了。

早期对上市公司治理不规范时，或会发生和庄家联合炒作的事，但现在监管越来越严，基本上没必要和庄家合作，只要发个公告，编排个利好，股价就“蹭蹭蹭”的上去了，和庄家合作这种高风险的事，不干。

新时代下，“庄家”已经改旗换帜，手握大量资金和投资渠道的基金公司，已经成为市场上的主力，这些有组织、有计划、有系统的新型庄家，正逐步取代传统庄家的地位。操控股价的现象肯定会存在，但监管制度越来越完善，庄家们不见得会和小散们斗智斗勇，只要把股价做上去，就不怕小散们不跟。

庄家如何操纵大盘？

一、庄家与大盘的关系综述

庄家与大盘的关系是子系统与大系统、小环境与大环境、局部与整体的关系。大系统大环境和整体对子系统小环境和局部具有激发和抑制的能力与作用。比如说，当大多数庄家都在做多的时候，人气上升，投资者蜂拥而入，这时拉抬一只股票比较容易，好像水到渠成一样，不需要多少拉抬成本，甚至根本就不需要拉抬成本，自然而然地被散户抬了起来。

当整个大市处于下跌行情的时候，拉抬一只股票就比较困难，因为大势已去，人气锐减，投资者争先恐后地离场，犹如兵败如山倒，拼命大逃亡，谁愿做股市中流砥柱，千难万险无所畏惧呢？这就是股市大环境大系统对个股运作激发和抑制的能力与作用，这种情况也称为大势所趋。图1-8为2014年8月至2015年3月柳工的个股与上证指数的对比图。通过对比可发现柳工与大盘走势完全相同，显示出庄家顺势而为的操作思路，庄家炒作股票的成本较低，且成功率高。

二、庄家在行情中的行为

在一轮行情中，总有一些庄家是作为行情的发动者率先启动的。有些庄家则没有把握住机会，大盘已经启动了仍然没有完成建仓，不得不拉高一级以实现在高位快速建仓，这与散户被轧空后跟进是一样的。有的庄家拉抬迟缓，当他们完成拉拾或者还没有完成拉拾的时候，其他庄家就已经开始出货了，大盘下跌，市场承接力不足，庄家无法出货。虽然庄家可以维护股价，维持账面赢利，但这没有多大意义，因为当下一轮行情到来的时候，前一轮撤出的庄家可以重新选股入驻再炒一轮，而对套住的庄家来说则只能等待人气转暖拔高出货，这与散户的解套跑掉没什么区别，都是等了两轮行情只落得个平手出局或者获小利出局。所以，庄家没能赶在大势变坏之前完成出货就等于被套住了。

散户被套住要么割肉、要么死等，庄家不能割肉，因为他一割就失去控制了，庄家只能扛着，相当于散户的死不割肉，只不过散户不割肉会被深深套住，庄家不割肉股价就不会跌得太多，可以控制账面损失。所以，庄家的优势只不过是可以通过维持股价保持一种形式上的不被套住，但实际上庄家是可以被套住的，与散户在一只股票上被套住没什么两样。所以，庄家面对大势那种诚惶诚恐的心情和散户面对庄家时的感觉没有什么两样。

三、庄家在股市交易过程中的逆势而为

当然，股市交易过程中也常有一些逆势而为者，比如多数庄家做多的时候，某些股票就是不上涨，为什么呢？很可能庄家吸筹不足，跟风上涨则变成了为散户抬轿子，这时庄家不是不想上涨，而是没有准备好，不能上涨。另一种情况就是出了毛病或称有历史遗留问题的股票，这种股票一般情况下不能去碰。

图1-9为2014年8月至2015年3月荣安地产的个股与上证指数的对比图，荣安地产在几个时段选择了逆势而为的操作思路，增加了持股成本和炒作风险。

多数庄家做空的时候某些股票逆势飘红，为什么呢？

第一种情况是这些股票在牛市行情的中期或末期才启动，大盘走熊而个股庄家还远没有达到目标位，迫不得已地挺立着。

第二种情况是大盘低迷或弱平衡市或大盘止跌，这时逆势拉抬的多数是庄家随短线行情做低吸高抛，当然也有走慢牛市的股票。无论如何，逆势而为是艰难的，多是强势庄家资金的投资和操作行为。

四、庄家与庄家群体

虽然单独两只股票中的庄家之间并不直接发生什么关系，互相对对方的影响是很微弱的，但对每个庄家来说，整个庄家群体对其影响则是巨大的。比如，当各路庄家都在做多的时候拉抬一只股票比较容易，当大势是在下跌的时候逆势拉拾一只股票就比较难。原因在于各路庄家所面对的是同一个市场群体，市场的群体心理受到所有股票表现的共同作用，就算庄家自己已经完全不受市场情绪的左右，但在操盘时也必须考虑市场情绪。所以，即使庄家实现了完全控盘也并不是不受制约的，其还要受到庄家群体行为和市场情绪的制约，这种作用表现为大势对个股的影响。

股市存在庄家群体动能和群体效应。股市中庄家机构投资者是不相识、不结盟的，却是一脉相通、一呼百应的自组织群体，他们通过盘面语言传递信息，互相沟通。为什么要形成自组织群体呢？因为他们有着共同的竞争对手-散户群体，他们有着共同的经济利益--赢散户的钱，而庄家之间很少有这种竞争关系。他们非常重视和善于发挥群体动能和群体效应，因为就是超级庄家独此一家也很难推动大势，小庄家独来独往更是寸步难行，就像俗话所说的独木不成林、孤军难作战一样，而大家联合行动则其势不可阻挡，比如中级行情启动初期各个股票几乎不约而同地拉升，大势随之而起。庄家的群体动能和群体效应对大盘是一种推动力，对大盘走势起着主导作用。股市还存在板块联动效应、板块轮动规律等这些庄家与大盘的关系。

五、庄家如何影响媒体

任何庄家要做好股票，都要利用媒体宣传。最受庄家欢迎的当然是影响力大的一些网络、报纸等媒体（图1-10）。

庄家在利用媒体的时候，有个基本次序：先通过媒体发布一些小消息，再逐渐发布一些老总的访谈录。很少有庄家光花钱作宣传而不出货的。

在庄家与媒体之间，庄家往往是主动的，而媒体是被动的。媒体是根据今天（昨天）盘面的走势来分析庄家的行为和近期走势，并且对今后的发展作出判断，发表评论。因为他们始终是在事后分析并推测次日的涨跌，可是次日股价的发展不是股评人士能左右的（黑嘴除外），所以媒体注定是被动方。在媒体中越是有影响的知名人士，被利用的概率就越大。如果在震荡期判断涨跌.

由于此时的趋势不明朗，其判断成功的概率就小，评论时也会比较谨慎。

做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好，媒体宣传得越多，可能就是庄家要出货了。所以投资者炒股不能依赖股评，不能寄希望于任何人，靠自己分析自己研究才能有所成。

简单的道理

庄家投资盈利模式：

1.发现具有充分安全边际的股票，或者等待心仪的股票被市场低估；

要有全球市场的视野（因为全球化的情况下，公司的竞争是全球性的），通过搜集分析公司年报、公司信息、行业信息等来了解公司的生意运作模式，能做到先行一步了解公司运营的趋势。

2.买入；

内在准绳是首先是股息率，其次是成长性，重视股息的作用，用于衡量自己能否在下跌过程中长期持有、能否用股息收入来重新配置投资、能否产生股息累积投资效应等因素。

3.等待价值的回归；

通过收取分红，或者高分红来吸引其他投资者的进入。

4.监察公司的运行；

动态监察，特别是公司运营中的关键点，结合市场情况，看自己的判断是否有误、看市场有无给公司高估的价格。从而作出卖出以更正投资失误、继续持有、卖出高估的股票收获利润。