刚进入新年，看着我的成绩单，3个交易日，浮亏：7.64万。
这让我久久不能平静。
当然，更让我难过得是，就这样的成绩，依然跑赢了沪深300：1.15%。
我告诉自己，要淡泊名利。
事实上，进入25年以来，这大A这个走势，不看淡点都不行。
发了朋友圈，结果被我的朋友怼到体无完肤——“你想多了！”
“淡泊名利之前，你得先拥有名利。要不然，谈什么淡泊呢？”
“就像你做渣男，你得先追到女孩？”
“你参与大A，每天复盘，挖掘各种利好，追到名利了吗？”
“充其量，只能获得主力的认可，什么‘金融消费者’、‘大A的脊梁’、‘光明论唱响者’.......”
我很想反驳“朋友，你知道吗？尊重是无价的，用钱买不来的。”
但一想到他们把名利都留给自己，却把尊重留给我，我心就好疼。
01
最近的市场确实让人不忍直视。
尤其是我们一直提示风险的小盘股，堪称血流成河。
我们来看一组数据：
12月中旬，20亿市值以下的上市公司250家；
仅仅10个交易日后，目前，20亿市值以下的上市公司达到了520家。
也就是说，存在退市风险的上市公司数量，在十个交易日内翻倍！
散户们亏损有多惨呢？
还是来看两组数据：
1.除了上证指数，其他创业版、科创版、北证50已经悉数回落到“人生能有几回搏”的位置。
尤其令人感慨的是，近期表现最好的wind全A等权指数，在周五大跌之后已经回落至水下，离10月份的启动点只有不到5%的距离。
2.据不完全数据统计，10月后新增散户亏损比例已经达到95%。
其中有50%以上散户，亏损在20%以上。
对此，怎么说呢？
在一个管杀不管埋的地儿，我们散户一定要学会保护自己。
02
事实上，我们对市场的回落是有预期的，并且做了充分准备。
比如：在今年第一个交易日前，我们就判断可能会出现“失控”的局面。
但面对突入起来的暴跌，我们非常冷静的判断，“没有外部利空”，如此大规模的调整，不是风险是机会。
于是，盘中加仓，打算做个博弈。
结果......被残酷的现实结结实实上了一课。
按道理第二天市场会有所修复，但心存幻想的我们，再次按在地上一顿摩擦.......
这种感觉很憋屈，很愤懑。
难道为国护盘的金融消费者，就活该遍体鳞伤？
忧伤归忧伤，但作为职业投资者，我们还是立即改变了策略，再次进行了大范围调仓。
03
之所以调仓，原因无他：市场已经出现了明显变化。
截至1月2日，融资资金规模约1.8471万亿元，而大量信贷资金也参与其中。
这意味着：如果市场继续下跌，杠杆资金可能被迫平仓，引发更多股票暴跌。
毕竟，九月末追进来了5077亿两融资金，平仓线在3150-3200，据目前位置只有1.8%；
中证2000离警戒线还有5.9%、离平仓线还有18.3%。
如果一旦发生踩踏，尤其是小盘股和高杠杆领域，将进一步拖累市场指数至3100点以下。
而指数一旦到了这个位置，雪球产品将再次暴雷.......
换言之，眼下这个位置很微妙，属于上涨有限，但下跌空间巨大。
尽管市场在短期内可能修复一下情绪，拉出一根“针”反弹。
但不可否认的是，这更容易在继续的回落中，形成戴维斯双杀。
04
当然，从消息面上来看，也确实不乐观。
尽管，周末又是就“债市”问题，约谈金融机构。
又是释放“择机降息降准”的利好；
还发布了证券、基金、保险互换便利的进展情况通报。
但仔细一想都经不住考量。
举个例子，为啥央妈三令五申都拦不住金融机构买债的热情？
原因无他，眼下这帮金融机构，尤其银行，如果不买长债，他们还能靠什么对冲储户储蓄的利息，完成盈利？
靠贷款？社融都塌方成啥样了？
靠投资？大A都这样了......哪去找稳赚的项目？
如果我们跟银行管理者换位思考，这个问题就更清晰。
不买债我业绩完成不了，我得下课；
买债我顶多被处罚，还不一定下课。
那么，顶着压力买债奇怪吗？
我们真正该警惕得是，银行都需要抢债来维持收支平衡了，利润能好到哪去？
如果再叠加房地产下行，带来的房贷坏账风险......
那么，现在银行这么高的位置，还在里面的散户会被套几年？
尤其是随着银行开始分红，大量的资金会再次之前跑路，这又会给接下来市场，带来多大的冲击？
05
站在这个角度，我们需要更稳健的防守策略。
一方面是通过更多品种的均衡配置，实现对冲市场波动的目的；
另一方面是留足现金，等待抄底机会的出现。
事实上，我们市场高波动的特点决定了，当风险出清后，大概率会出现显著的反弹机会。
那么，随着国债收益率下降、无风险回报降低，以及资金博弈需求上升，优质错杀股将在恐慌中浮现，将成为我们接下来布局的重点。
基于此，我们接下来需要重点关注的几个板块如下：
1.红利板块：寻找被错杀的中等市值股票；
2.消费板块：聚焦政策支持下的关键消费领域；
3.农业板块：在降息和汇率贬值背景下适当配置；
4.成长股：选择超跌且未被杠杆资金过度影响的中等市值公司。
结语
福祸相依，危机相伴。
如果说，眼下市场动荡是杠杆资金破灭的必然结果，那么自然也将会为下一轮的行情，带来一次难得的抄底机会。
目前，我们已经基于“防守”策略，留足了现金，完成了调整。
具体而言，尽可能少亏，留足筹码，活到下一轮行情前。
那么，接下来我们继续观察市场的动向，随时准备——出击。
市场其实就是这样，跌多了，涨多了都是常态，我们能做的其实不多，唯有：
跟随。
也就是看开点，平时尽可能少亏，少赚，但绝不大亏。
在趋势出现后，我们能准确把握，乘风而起......这就是职业选手的基本素养。
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