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【6月重磅金融数据公布】香港万得通讯社报道，7月15日央行公布数据显示，据央行初步统计，6月末，我国M2余额同比增长8%，M1余额增长4%。
上半年社会融资规模增量累计为20.84万亿元，比上年同期少2.02万亿元，6月末社会融资规模存量同比增长7.4%。上半年人民币贷款增加10.72万亿元，人民币存款增加17.76万亿元。 1-6月新发放企业贷款加权平均利率大约为3%，比上年同期低约20个基点；新发放的个人住房贷款利率约3.1%，与上年同期基本持平。

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【高盛：韩股关键支撑位完好，机构逢低买入，散户割肉出局】高盛首尔团队在7月15日发布的最新一线评论中指出，IBM业绩崩塌的根源在于企业客户将资本支出大规模转向服务器、存储及内存采购，以抢在预期涨价前锁定供应受限的基础设施——这一"挤出效应"正在从超大规模云厂商的AI资本开支，蔓延至普通企业IT买家，从而在真实经济层面确认了存储短缺的广度与深度。
评论认为，这一事件的意义远超IBM本身。存储超级周期的核心多头逻辑在于：HBM（高带宽内存）的晶圆消耗强度正在挤占传统服务器DRAM的供应空间，从而收紧整个DRAM市场，而非仅限于HBM细分领域。IBM的最新表态，正是这一"挤出效应"在真实经济中咬合非AI企业客户的直接确认。高盛由此进一步强化其此前观点：存储供应商的定价权正在增强，结构性供给约束与即将到来的价格上涨，有望推动存储厂商估值重估。"更高、更久"的存储周期叙事，在企业端获得了新的支撑锚点。与此同时，韩国股市在经历剧烈波动后，关键技术支撑位依然完好。该行首尔团队指出，KOSPI在61.8%斐波那契回撤位获得本地及外资机构的净买入支撑，散户虽已割肉离场，但机构投资者普遍认为，受制于设备和零部件的结构性短缺，行业实际产能扩张幅度将远低于市场担忧的上限。高盛维持KOSPI目标价12000点，立场明确看多。（华尔街见闻）

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【高盛：白酒行业正处于复苏的极早期阶段】高盛最新研究报告指出，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去，当前供应端削减提速、核心中高端品种批发价格逐步企稳、渠道库存趋于健康水平，行业正处于复苏的极早期阶段。

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【《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布】香港万得通讯社报道，近日，由中国汽车工业协会牵头组织，国内18家主流整车企业共同参与编制的《中国汽车行业整车成本测算规则》团体标准正式发布。这是国内首套面向汽车整车领域的统一成本测算规则，结束了行业长期以来成本核算“口径不一、对标无据”的历史，既是汽车行业整治无序价格竞争、推进高质量发展的关键举措，也是全行业凝聚共识、共建行业自律规则的重要成果。

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【5个月内第3次“变脸”，特朗普这一次能破“霍尔木兹这个局”吗？】7月13至14日，美伊冲突在沉寂数周后骤然升温。美军于美东时间13日下午对伊朗发动新一轮空袭，14日16时正式恢复对伊朗港口及沿海区域的海上封锁。这已是特朗普在这场近五个月战争中第三次重大战略转向。从最初的大规模空袭，到停火谈判，再到海上封锁，再到6月的谅解备忘录，如今又回到“打+封”——每一次转向背后，都是上一套打法走到了“死胡同”。（华尔街见闻）

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【特朗普召集会议讨论对伊朗大规模进攻计划】美国阿克西奥斯新闻网站14日援引3名知情人士的话报道，美国总统特朗普14日在白宫战情室召开会议，讨论对伊朗大规模进攻计划，称“规模将比当前围绕霍尔木兹海峡的打击行动更为广泛”。
报道称，此次会议讨论了针对霍尔木兹海峡的伊朗目标进行打击，核心议题是“对伊朗战略目标实施毁灭性打击的新计划”。“特朗普似乎愿意升级战争，以造成足够的破坏，迫使伊朗开放霍尔木兹海峡并接受特朗普在核问题方面的要求。” 报道称，出席会议的包括副总统万斯、国务卿鲁比奥、国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央情报局局长拉特克利夫、美国总统特使威特科夫等。特朗普召集会议前接受了美国福克斯新闻频道专访，他说，美国对伊朗军事打击将持续到“我说够了为止”。除非伊朗重返谈判桌，否则美军将在下周打击其桥梁和发电厂。特朗普还表示不排除向伊朗派遣地面部队的可能性。（新华社）

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【韩国券商讨论提高芯片股杠杆ETF的最低存款要求】韩国金融投资协会表示，该国10家大型资产管理公司的CEO讨论了推出针对个股杠杆ETF的投资者保护措施，包括提高最低存款要求以及分散再平衡交易时间。根据该协会发布的声明，与会者一致认为，有必要将投资此类杠杆产品的最低存款要求从目前的1000万韩元（6714美元）水平上提高。（新浪）

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【韩国科技股涨到临停，重点不是涨幅】这轮反弹，表面看是韩国科技股情绪修复，背后其实是一条宏观到产业的传导链。杠杆仓位出清、外资流向、核心通胀、油价和波动率，仍然会影响后续节奏。更关键的是，市场对 AI 的评判正在从“算力叙事”转向“单位算力能不能产生收入”。韩国科技股涨到临停，重点不是涨幅

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【覆铜板头部上市公司已经历10轮涨价】受下游半导体、新能源汽车等需求提振及产品涨价影响，覆铜板上市公司业绩提升明显。Wind数据显示，截至7月14日19时，A股共有7家覆铜板上市公司对外披露2026年半年度业绩预告，其中6家预喜。
2025年以来，覆铜板行业头部公司建滔积层板主要产品已历经10轮涨价，部分品种单次涨价幅度达到20%。不少上市公司业绩预告发布后，股价出现明显提振。多家上市公司提示，覆铜板行业相关经营存在不确定性风险。（中国证券报）

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【外资机构对具备硬科技属性的企业情有独钟】渣打银行、高盛对A股给出超配评级，摩根士丹利、瑞银等看好中国股票的后市表现。中国资产在全球主动管理基金组合中依旧处于低配区间，后续增配空间可观。
截至7月13日，今年以来已累计有580多家外资机构对A股公司开展3900余次调研，电子设备、半导体设备、集成电路等科技赛道成为外资机构聚焦的重点。（证券时报）

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【长鑫科技发行价格为8.66元/股】长鑫科技7月14日公告，公司首次公开发行股票并在科创板上市，发行价格为8.66元/股。结合公司上市后的总股本来推算，长鑫科技的上市估值约为5800亿元。7月16日（T日）为网上、网下发行申购日。
发行人本次募投项目预计使用募集资金金额为295亿元。长鑫科技目前是国内唯一实现DRAM量产的企业，也是打破海外垄断的核心力量。（证券时报）

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【沃什国会“亮剑”：对高通胀零容忍】香港万得通讯社报道，当地时间7月14日，凯文·沃什就任美联储主席后首次出席国会半年度听证会。他依据《联邦储备法》向众议院提交《货币政策报告》并接受质询。
听证会上，沃什展现出强硬的“鹰派”立场，直言对持续五年的高通胀“零容忍”，并明确驳斥了因6月CPI环比下滑而认为抗通胀“大功告成”的市场观点。沃什宣布，美联储将成立五个工作组，“从一张白纸开始”全面审查现行政策框架。面对特朗普政府的降息施压，他拒绝提供前瞻性指引，强调美联储将坚持依据经济数据独立决策。

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【陆家嘴财经早餐2026年7月15日星期三】香港万得通讯社整理
①中国上半年经济“成绩单”今日出炉，GDP、信贷等重磅数据将发布②中国上半年外贸规模突破25万亿元③长鑫科技发行价为8.66元/股，将于7月16日开启申购④特朗普改口霍尔木兹海峡货运收费：以贸易投资取代20%补偿费⑤沃什国会听证会首秀，称将启动美联储“白纸”大改革⑥周二全球股市普涨存储芯片股大涨，IBM业绩预警股价跌超25%。

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【IDC：2026Q2中国智能手机市场出货量同比下降4.3%】IDC发布《全球季度手机追踪报告》初步数据显示，2026年第二季度，中国智能手机市场出货量约为6601万台，同比下降4.3%，已连续五个季度出现同比下滑。自3月下旬起，安卓厂商因存储等核心元器件成本持续攀升，被迫陆续上调产品售价或调整配置方案，对消费者换机意愿形成明显压制。（财联社）

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【全球原油命门再次被掐住，这次市场能扛住吗？】冲突升级，原油供给缺口有多大、传导链条有多长、需要跨越宏观、行业、个股三个层次穿透分析。要想快速穿透分析不妨试试 WindClaw「宏观行业个股传导」技能。 ##原油分析# #中东局势# #万得AI# 全球原油命门再次被掐住，这次市场能扛住吗？

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