Wind万得

Wind万得官方网易号

【黄金货币属性迎来价值重估】近期黄金价格呈现明显上行趋势，8月中旬以来上涨节奏进一步加快，伦敦金现货价格站上4600美元上方。
受美国30年期国债收益率创下2007年以来新高、美国财政部出手干预债市等因素影响，市场对美元信用的担忧持续升温。黄金作为信用对冲工具获得市场资金关注，其货币属性迎来价值重估。机构分析，市场对美国财政状况的担忧、全球央行购金需求，是支撑金价的中长期核心逻辑，全球信用重构或将抬升黄金的价格中枢。（券商中国）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【超99%基民实现盈利！睿远基金傅鹏博、赵枫隐形重仓股曝光，内部员工大幅增持】据基金产品最新披露的隐形重仓股，在2026年上半年，傅鹏博和朱璘管理的睿远成长价值混合基金首次建仓了联讯仪器、中钨高新、天孚通信这3只个股，寒武纪、康哲药业、蓝晓科技等标的则遭其减仓。
睿远基金另一位明星基金经理赵枫管理的睿远均衡价值三年持有则首次建仓陕西煤业，同时大幅增持了贝壳、杭州银行。此外，截至6月末，睿远成长价值混合与睿远均衡价值三年持有过去一年的盈利投资者数量占比分别为99.68%和99.04%，意味着几乎全部持有人实现盈利。（澎湃新闻）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【美联储9月维持利率不变的概率为63.5%】据CME“美联储观察”：美联储到9月维持利率不变的概率为63.5%，累计加息25个基点的概率为36.5%。美联储到10月维持利率不变的概率为47.3%，累计加息25个基点的概率为43.4%，累计加息50个基点的概率为9.3%。（财联社）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【研究新易盛，我先不看新易盛】研究这类AI算力链公司，第一步不一定是重新整理公司简介，而是先把市场叙事写清楚：AI资本开支扩张，高速光互联需求增长，800G向1.6T切换，产品结构改善，收入与利润继续验证。
写出这条链，后面的问题才会变具体：英伟达指引能不能继续验证需求？北美云厂商资本开支有没有变化？同行扩产会不会影响价格和毛利率？当前估值到底计入了怎样的未来？看一家公司财报时，你会先看业绩数字，还是先写清市场正在交易的逻辑？本文仅为公开信息整理，不构成投资建议。研究新易盛，我先不看新易盛

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【中金：玻璃基板有望成为下一代先进封装的重要材料平台，关注核心设备放量】
中金公司研报表示，玻璃基板正处于“从0到1”阶段，核心场景为先进封装，成长潜力高。全球头部厂商普遍在试点线建设、样品送样与客户验证阶段，预计2027-2028年为小批量商用关键节点。同时，玻璃基板在CPO光电共封装、消费电子、通信等领域同步打开，成长空间广阔。玻璃基板至2030年设备累计空间近500亿元，远期渗透率打开有望达千亿元。设备端建议关注两条核心投资路径：1. 重点关注核心增量环节：TGV设备，在玻璃面板上高精度高密度通孔，相比TSV，工艺省略了绝缘层，并降低高速信号的损失； 2. 建议关注针对玻璃特性与板级封装特性的改良设备中高价值量、高技术壁垒与低国产化率设备：如PVD、电镀、曝光、检测等环节。其中，PVD与电镀环节较为复杂，约占产线投资40%，电镀环节壁垒高且易出现空芯包洞对基板良率影响较大，整体国产化率仍较低。

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【超500款理财产品调整业绩比较基准】近期，工银理财、农银理财、中邮理财、兴银理财等多家理财公司发布公告，将旗下部分理财产品的业绩比较基准从数值区间型切换为挂钩债券指数、存款利率、股市指数等各种市场指数的公式型基准。
以某款“固收+”理财产品为例，新的业绩比较基准调整为：中债-新综合全价指数收益率*92.00%+沪深300指数收益率*3.00%+人民银行公布的个人活期存款利率*5.00%。据不完全统计，8月以来，业绩比较基准“换锚”的相关公告合计超500条。这次调整的核心，就是把过去的数值区间，变成一套“看市场”的动态公式。理财产品每一分收益都能在新的业绩比较基准中找到对应的市场来源。（央视财经）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【A股审核真相！未盈利企业IPO收紧？不封堵只提质】近日，有市场传言称，A股未盈利企业IPO申报全面收紧，港股同步受到影响。21世纪经济报道记者从知情人士处了解到，目前不存在未盈利企业一律无法上市的可能性，无论A股还是港股，都会继续向优质未盈利企业敞开大门，只是对未盈利企业的审核更为严格，要求企业具备更为明确的商业变现路径与业绩改善预期；对于亏损持续未见收窄、短期商业化落地难度较大，且并非细分行业绝对头部的企业，IPO审核尺度将更为严苛。
2019年科创板设立后，未盈利企业在A股上市成为可能。目前，科创板第五套、第四套、第二套标准及红筹/表决权差异安排等特殊通道，创业板第四套、第三套标准，被视为可行性更强的未盈利企业上市路径。此外，科创板第三套标准，北交所第二套、第三套、第四套标准，同样允许未盈利企业上市。 21世纪经济报道记者根据Wind数据梳理发现，截至8月26日，创业板上市的未盈利企业仅大普微1家，科创板则已达约64家。其中，2025年科创板重启未盈利企业上市以来，在科创板完成上市的未盈利企业已有10家。（21世纪经济报道）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【AI算力需求快速增长光模块企业上半年业绩亮眼】2026年上半年，全球AI算力基础设施建设持续提速，云计算巨头资本开支高位攀升，高速光模块迎来量价齐升的超级景气周期。伴随800G产品规模化交付、1.6T产品加速商用落地、3.2T产品前沿技术迭代突破，国内光模块产业链企业上半年业绩表现亮眼。
多家机构分析认为，光模块行业已跳出传统通信周期波动，进入AI算力驱动的长周期上行通道，头部企业技术、产能、订单壁垒持续强化，行业景气确定性持续夯实。（中证报）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【美联储重要发布，要来了！】杰克逊霍尔全球央行年会召开在即，美联储主席沃什将首次亮相，市场关注他将释放怎样的政策信号。有分析人士认为，沃什可能会在本周会议上释放偏鹰派的信号。而目前芝商所利率观察工具显示，市场预计有略超五成的概率美联储会在10月的议息会议上加息。（央视财经）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【深房协：7月新建商品住宅成交同比涨超三成】深圳市房地产中介协会（简称“深房协”）发布2026年7月深圳楼市小结，据深圳市房地产信息平台数据，2026年7月全市新建商品房共计成交4502套，环比下跌35.2%，同比上涨19.3%；其中住宅成交3529套，环比下跌6.8%，同比上涨32.5%。
7月新建商品房环比回落，属于正常季节性波动；住宅环比仅小幅下降，但同比实现超三成增长，表明在核心区限购优化等利好政策推动下，新房市场的真实购买力依然充沛。（财联社）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【央行公开市场开展1030亿元7天和5035亿元隔夜逆回购操作】央行公告称，8月27日以固定利率、数量招标方式开展了1030亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1030亿元，中标量1030亿元。同时，开展了5035亿元隔夜逆回购操作。Wind数据显示，当日无逆回购到期，据此计算，单日净投放6065亿元。

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【国家统计局：1—7月份以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增长18.5倍】8月27日，国家统计局工业司首席统计师于卫宁表示，随着“人工智能+”加快拓展、算力需求持续扩张，相关产品需求增加拉动价格上涨，带动与人工智能生产和应用相关的电子行业利润高速增长。
1—7月份，电子行业利润同比增长1.1倍，拉动全部规模以上工业企业利润增长9.3个百分点，是规模以上工业企业利润较快增长的主要支撑。其中，以算力芯片、存储芯片为代表的集成电路行业利润同比增长18.5倍，对全部电子行业利润增长贡献率超过八成。其他相关行业中，与计算机、服务器相关的计算机整机制造、计算机外围设备制造、工业控制计算机及系统制造行业利润分别增长3.3倍、2.5倍、1.6倍；电子器件制造和电子元件制造领域中，电子专用材料制造、半导体分立器件制造、电子电路制造行业利润分别增长226.8%、45.8%、37.1%。（财联社）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【1-7月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增17.6%】香港万得通讯社报道，8月27日，国家统计局公布数据显示，1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额45820.6亿元，同比增长17.6%。
1—7月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额14918.9亿元，同比增长16.3%；股份制企业实现利润总额35494.0亿元，增长23.6%；外商及港澳台投资企业实现利润总额10137.8亿元，增长1.2%；私营企业实现利润总额11352.2亿元，增长10.9%。 1—7月份，采矿业实现利润总额6660.5亿元，同比增长34.9%；制造业实现利润总额34376.0亿元，增长18.8%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额4784.2亿元，下降5.8%。 1—7月份，主要行业利润情况如下：计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长1.1倍，有色金属冶炼和压延加工业增长91.8%，化学原料和化学制品制造业增长56.6%，煤炭开采和洗选业增长50.4%，石油和天然气开采业增长15.4%，纺织业增长7.9%，通用设备制造业增长1.4%，专用设备制造业增长0.8%，电气机械和器材制造业下降7.6%，电力、热力生产和供应业下降8.0%，农副食品加工业下降12.3%，汽车制造业下降20.4%，非金属矿物制品业下降48.2%，黑色金属冶炼和压延加工业下降51.2%，石油、煤炭及其他燃料加工业由亏转盈。

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【公募基金发行“冰火两重天”】8月，公募基金发行市场骤然降温。Wind数据显示，截至8月25日，本月以来新成立基金的发行份额较7月同期明显缩水。同时，延长募集期的基金数量不断增加。仅8月20日以来，就有平安瑞升、摩根新能源、鑫元中证绿色电力ETF等10只产品相继延长募集期。不过，市场并非全面冰封。
受访人士指出，当前基金发行市场已呈现冷热并存格局，优质产品依然具备快速募满的条件。未来，新基金发行的成败将更多依赖管理人在赛道研判、产品定位和渠道精准营销等方面的能力。（21世纪经济报道）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【陆家嘴财经早餐】香港万得通讯社整理
①工信部部署“十五五”新型工业化路线图②上海推进战略性新兴产业发展，全面提升集成电路产业能级③特朗普：对于伊朗何时重返谈判“没有时间表”④霍尔木兹海峡通行费争议再起，伊朗称与阿曼谈妥“分成”⑤英伟达第二财季营收翻倍大增，罕见提前给出财年业绩指引。

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【DeepSeek前7月营收4.75亿元，较2025全年增长9倍】中国AI实验室DeepSeek正全力推进第二轮融资。2026年前7个月，DeepSeek实现营收约4.75亿元人民币，约为其2025全年营收的十倍（即增长9倍）。
今年1- 7月DeepSeek净亏损约7.15亿元人民币，而2025全年净亏损为9.35亿元。公司正与现有投资人及新投资人就本轮融资展开磋商，计划募资500亿元人民币，目标估值5000亿元人民币。DeepSeek暂未回复邮件置评请求。（新浪）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【上海数据中心“人去楼空”？特斯拉中国回应：不实消息】有网友爆料称，特斯拉专门为FSD入华筹备的上海数据中心已“人去楼空”，相关对接团队全部撤离。特斯拉中国一位内部人士回应称：“不实消息。”在特斯拉美国官网查询发现，在FSD监督版的可使用地区列表中，中国仍然位列其中。（每日经济新闻）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【国际大行如何看？】香港万得通讯社报道，高盛最新报告显示，宏观基金上周加速买入黄金，交易主要集中在3至6个月期数字期权和直接买入，押注金价升至4800至5500美元。高盛交易台目前多头仓位占比已升至六成。
瑞银预计2027年上半年金价有望攀升至5000美元，但前提是美联储不再进一步加息、投资资金回流黄金、全球央行持续购金——三个条件缺一不可。值得注意的是，黄金不再单向押注，而是多变量博弈。利率、汇率、地缘、央行行为、资金流向——任何一个变量的突变都可能改变短期方向。

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【美债最终恐无人接盘？美联储官员：加息大门仍敞开】近期，美国长期国债收益率飙升至近20年高位引发担忧。美国里士满联储主席汤姆·巴尔金最新警告称，美国债务不断膨胀最终将引发一场清算，他指出“到某个时刻，人们会停止购买你的债务” 。
巴尔金表示，如果美国债务继续攀升，最终将不可避免地迎来一场“清算”，但具体时间点难以预测。被问及美国联邦债务总额突破40万亿美元时，巴尔金表示，只要公众继续购买国债，政府就可以继续举债。但他警告存在人们停止购买美债的真实风险。 “随着事态的发展，这终将面临清算。只是没人能预料到具体时间，我们拥有全球性货币和法治体系——这些正是人们持续购买我们债务的原因。但你知道的，总有一天，人们会停止购买你的债务，这就是当前存在的风险。”巴尔金称。据CME“美联储观察”，目前美联储9月维持利率不变的概率为60.4%，加息25个基点的概率为39.6%。（财联社）

行业密探

Wind万得

Wind万得官方网易号

【农业农村部：到2030年我国将基本建成现代农产品产地市场体系】农业农村部印发《全国农产品产地市场体系发展“十五五”规划》提出，到2030年，我国将建成50个能够辐射带动区域乃至全国优势产业发展的农产品产地市场集群，培育壮大1500个具有仓储保鲜、初加工、冷链配送能力的产地冷链集配中心，壮大500个高标准引领、高水平认证支撑的农业精品品牌，推动现代农产品产地市场体系基本建成。（央视新闻）

行业密探