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【特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税，对中国医药出口影响如何】美国总统特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税。分析指出，现阶段中国医药对美出口仍以原料药为主，创新药则主要以服务贸易方式为主，仿制药出口相对份额靠后。此外，美国加税政策的实施存在时间差以及变数，从时间差看，政策预设2026年8月1日起两年期满后才计划征收，给企业下一步应对留下缓冲时间。从变数看，政策可能随美国内政局摇摆。（第一财经）

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【公募基金十大重仓股大洗牌】公募基金2026年二季报披露完毕。数据显示，公募基金最新前十大重仓股分别是中际旭创、新易盛、东山精密、寒武纪、宁德时代、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团。
与2026年一季度末相比，公募基金重仓股大洗牌。寒武纪、北方华创、兆易创新、源杰科技、中微公司、三环集团六只个股新晋前十大重仓股，腾讯控股、贵州茅台、紫金矿业、阿里巴巴-W、药明康德、立讯精密退出前十大重仓股。（中国证券报）

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【傅鹏博、谢治宇最新调仓曝光！这些股票被减持】今年二季度，凭借重仓光通信、半导体等科技板块，傅鹏博、谢治宇管理的基金净值都突破了2021年的前高。
傅鹏博表示，虽然PCB、芯片和光通信个股依旧是组合的压舱石，但在二季度行情快速上涨过程中，顺势减少了相关个股的持仓数量，锁定了一部分收益。谢治宇同样在AI泛科技领域持有较大仓位，但减持了部分相关个股，并对化工、医药以及传统制造业进行了一定比例的配置。（券商中国）

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【特朗普：伊朗想会谈但美国“没兴趣”，“很快”重击镐山核设施】美国总统特朗普明确给美伊会谈的前景泼冷水，称伊朗“迫切希望会面”，但在伊方准备好进行“有意义的会谈”之前，美国“没有兴趣”会面。
特朗普表示，美国“很快”将对伊朗位于纳坦兹以南的“镐山”地下核设施发动打击，而且打击力度将“非常猛烈”。特朗普表示，如果也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。特朗普的最新表态显示，美国当前的优先事项仍是军事施压，而不是立即回到谈判桌前。（华尔街见闻）

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【陆家嘴财经早餐2026年7月22日星期三】香港万得通讯社整理
①证监会召开上市公司、行业机构、专家学者系列座谈会听取意见建议②A股“增持回购潮”来袭，多家上市公司密集公告计划③二季度公募基金十大重仓股大洗牌，中际旭创稳坐“头把交椅”④美国贸易代表暗示将很快出台新关税政策⑤特朗普称将很快打击伊朗镐山核设施，警告胡塞武装勿封锁红海。

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【特朗普宣布两年后对仿制药征收100%关税】当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文表示，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。特朗普表示，实施这一政策的目的是推动仿制药生产回流美国。针对专利药、品牌药和创新药的现行政策，由于实施效果良好，将继续维持不变。（央视新闻）

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【摩根大通策略师预计盈利增长将推动芯片股反弹】摩根大通策略师表示，AI相关股票不太可能长期承压，预计强劲的盈利增长和估值改善将重新刺激需求，尤以半导体公司为主。半导体股票已与不断改善的盈利前景脱节，实质性的供应增长要到2028年才会出现，因此现在就将半导体价格拐点反映到市场中还为时过早。如果超大规模数据中心运营商的资本支出预期保持强劲，投资者应该“在夏季重新进入该板块”。

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【张坤调仓】张坤在管的4只基金披露2026年二季报，股票仓位与前十大重仓股集中度均大幅下调。
其中，易方达蓝筹精选的股票仓位从93.12%调降至75%，港股仓位由46%砍至25%。该基金在保留白酒、能源和港股互联网底仓的同时，历史性地首次建仓中芯国际与东山精密两只科技股。其余3只在管基金股票仓位也均大幅下调，前十大重仓股集中度普遍降至历史低位。（澎湃新闻）

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【深V反转，真正该看3条线】7月21日，A股走出深V反转。上证指数收涨1.79%，深证成指收涨4.81%，创业板指上涨7.05%；两市成交额达2.96万亿元，较前一交易日放量2550亿元。
科技成长是最强主线之一。科创50指数上涨10.73%，收报1903.16点；半导体设备指数涨幅13.95%，长鑫存储指数、半导体硅片等板块指数涨幅均超10%。中芯国际、寒武纪等科技龙头也明显修复。这次反转背后，至少有三条线：第一，两融风险释放，截至7月20日，A股两融余额从7月初高点30304.74亿元降至27175.58亿元；第二，ETF和长期资金承接增强；第三，AI需求、国产算力、半导体设备与材料等产业线索仍在。我会用万得AI Alice把这类行情拆成“指数表现、资金结构、产业催化、后续验证”四栏。单日反弹只是开始，后面仍要看企业业绩和产业进展。你觉得这轮修复更像情绪反弹，还是资金结构变化？风险提示：本文仅为公开信息整理，不构成投资建议。

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【摩根士丹利：美国内存股抛售为一次“健康重置” 并不是周期拐点】摩根士丹利分析师将近期美国内存股抛售称为一次“健康重置”，并认为这不是内存周期的拐点。摩根士丹利预计2026年三季度DRAM价格仍可能环比上涨20%-30%以上。这个判断指向的是部分渠道和品类口径，不能简单等同于全行业服务器DRAM官方合约价。（财联社）

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【英特尔将对数据中心部门裁员】英特尔计划新一轮裁员，公司发言人表示：“为落实整体战略，打造业务更聚焦、运营更高效的企业，公司数据中心事业部正在调整组织架构，匹配适配长期业务发展的岗位与人才，夯实长期发展根基。我们将尊重所有受影响员工，并配套相关帮扶资源，平稳过渡本次人员调整。”英特尔定于7月23日周四美股收盘后发布 2026 年第二季度财报。（第一财经）

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【韩国投资者最新动态，加码中国股市】当全球科技股陷入大幅调整之际，韩国投资者用真金白银加仓中国资产。在此市场回调背景下，韩国投资者并未选择观望离场，反而逢低抄底中国股票。
近一周韩国资金买入了多只科技龙头股票，寒武纪、中芯国际、澜起科技等获百万美元级净买入。港股市场方面，韩国投资者增持相关标的迹象也比较明显，主要借助ETF产品进行布局。近期多家国际顶级机构看多中国股市，认为这将推动全球资金再平衡。（证券时报网）

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【有信托公司被要求自查利率债交易】从多位信托公司人士处获悉，地方监管部门近期要求部分信托公司自查利率债偏离交易情况。
实际上，此前已有信托公司收到通知，要求自查是否存在债券交易不规范、产品推介营销管理存在明显问题等情况，同时还特别指出，应自查在与理财公司开展的债券投资合作中，是否存在估值管理不够严格、相关操作未完全遵循现行规范，可能掩盖资产真实收益与风险水平等问题。（中证金牛座）

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【银河证券：今年茅台多次提价，高端白酒消费见底信号】银河证券研报认为，今年茅台多次提价，高端白酒消费见底信号。2026年以来，茅台连续上调i茅台平台零售价格，具有风向标意义。自7月18日零时起将飞天53%vol 500ml贵州茅台酒（2026）i茅台平台零售价由1539元/瓶上调至1639元/瓶，每瓶上调100元。连续的提价表明，茅台当前销售压力已不大。（人民财讯）

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【红利资产走强】7月以来，A股市场出现明显风格切换，红利资产走强。多家机构近期密集发声，看好红利资产的配置价值。
据证券时报·数据宝统计，以2025年度的每股派现金额及最新收盘价为基准，对上市公司股息率进行统计发现，共有近200股股息率超过5%。高股息个股7月以来普遍上涨，平均涨幅4.03%，53股累计涨幅在10%以上。（证券时报）

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