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【今年赚1亿美元！做“大空头”不如做“大V”】Michael Burry的付费通讯“Cassandra Unchained”上线231天突破30万订阅者，按年费379美元测算，理论年收入约1.137亿美元。与此同时，他做空的英伟达、美光、AMAT等AI及半导体股今年大幅上涨，其中美光年内涨幅高达697%，空头仓位承压明显。（华尔街见闻）

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【7月暴跌后资金重新追涨，美股“恐慌指数”骤降，华尔街却开始警惕了】美股从7月的剧烈去杠杆中强势反弹，投资者争相追涨，波动率指标急速回落至近乎平静的水平。
然而，华尔街交易员和策略师正发出警告：表面平静之下，市场结构已暗藏脆弱性，任何外部催化剂都可能触发快速且自我强化的方向性冲击。 VIX指数从7月高点的约21点骤降至15点附近，高盛的内部恐慌指标从7月底的7.9骤跌至不足1，触及2024年6月以来的最低点。（华尔街见闻）

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【中芯国际：2026年第二季度公司拥有人应占利润4.79亿美元，同比增长261.7%】中芯国际在港交所公告称，2026年第二季度销售收入30.06亿美元，同比增长36.1%；公司拥有人应占利润4.79亿美元，同比增长261.7%。报告期，毛利率25.3%。公司预计2026年第三季度收入环比增长2%至4%，毛利率介于26%至28%的范围内。

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【长鑫科技市值今日超越腾讯控股】截至港股收盘，腾讯控股下跌4.46%，市值报4万亿港元，约合3.44万亿人民币。长鑫科技今日收盘市值为3.54万亿人民币，已超越腾讯控股。（财联社）

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【中金：美国通胀或已进入新阶段，通胀持续时间可能相应延长】中金公司研报表示，美国7月CPI季调后环比上涨0.1%，同比3.4%，核心通胀环比0.2%，同比2.5%，均符合市场预期。能源价格继续回落，但8月以来国际油价重新走高，增加未来能源价格不确定性。核心通胀方面，商品偏强，服务偏弱，尤其是计算机、软件等信息技术产品价格持续上涨，反映AI资本开支扩张带来的供需错配正逐步向消费端传导。
中金认为，美国通胀或已进入新的阶段，其驱动力正由油价等供给冲击，逐步转向AI投资带来的需求扩张，通胀持续的时间可能相应延长。对美联储而言，这份数据缓解了短期加息的压力，但相较于供给推动型通胀，需求拉动型通胀更需要决策者加以关注。

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【DeepSeek V4 Pro正式版API更新：多项测试性能接近Fable 5】8月13日，DeepSeek官方把V4 Pro从预览版正式转正。官方定价页上，模型版本号已经更新为DeepSeek-V4-Pro-0813。
从官方群放出的评测对比表可以看到，DeepSeek V4 Pro 正式版（DeepSeek-V4-Pro-0813）在多项测试中接近 Fable 5 水平，相比之前的预览版能力大幅提升。 DeepSeek V4 Pro价格明显高于V4-Flash。按每1M token计算，缓存命中输入0.025元，缓存未命中输入3元，输出6元。相比之下，V4-Flash分别为0.02元、1元和2元。（第一财经）

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【新基金发行近期明显提速】Wind数据显示，按照认购起始日统计，8月第二周共有50只基金启动发行，较前一周增加14只，环比增长近四成，创7月以来单周新高。在经历7月下旬的阶段性低谷后，新基金发行正在明显提速。股票型基金与混合型基金合计达34只，占本周新发基金总数近七成，权益类及含权产品仍是基金公司布局重点。（第一财经）

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【梁文峰对垒马斯克，DeepSeek深夜上新】8月12日深夜，DeepSeek官网API文档更新，模型版本从V4-Pro预览版切换为“DeepSeek-V4-Pro-0813”。几乎同一时间，马斯克旗下SpaceXAI发布了新一代模型Grok 4.6。两款主打高性价比的模型同夜撞车，梁文锋与马斯克的双强对垒，真正感受到压力的可能是OpenAI和Anthropic。DeepSeek V4 Pro仅为0.87美元每百万输出Token，约为Fable 5的五十七分之一。（观察者网）

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【一个人，五个技能，跑完投研流水线】AI投研最容易被误解的一点，是以为它要替人做最终判断。
罗强这条五技能流水线，逻辑正好相反：AI负责筛、排、跟、算、写，人负责关键判断。他有十余年从业经历，也是2014年与2015年金牌黄金投资分析师。过去收盘后，翻连板、看龙虎榜、找龙头、判断板块轮动，复盘至少两小时。现在他把多因子量化选股、个性化股票池、行业轮动、趋势跟踪、A股短线策略报告串起来，形成一条投研准备流水线。这里真正有意思的不是“一个技能有多强”，而是五个环节能不能连起来。5000余只标的先被筛到更小范围，行业线索再进入跟踪，收盘复盘反过来校验前面的观察。万得AI Alice在这个场景里的角色，是把重复劳动压缩成结构化材料，让人把时间留给判断、核验和复盘。你觉得投研里最适合交给AI的，是筛选、跟踪，还是复盘？

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【A股“再平衡”进行时从赛道集中到行业均衡】据中证报，近期，A股市场持续轮动，领涨板块持续变动，市场出现“再平衡”，从上半年AI硬件及上游板块的“一枝独秀”到近期市场的“多点开花”。分析人士认为，这种“再平衡”属于存量资金高低切换的阶段性风格收敛，既不是成长主线的彻底终结，也不是价值板块的全面上行行情。短期内，A股市场或继续反弹。秋季行情逐渐进入布局阶段，市场已从单一科技抱团转向多条配置主线共同展开。

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【中信建投：AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AI应用端扩散】中信建投研报表示，近期市场风格由成长进一步向低位消费和价值方向切换，传媒、社会服务、商贸零售、美容护理、食品饮料及房地产等行业表现较强，通信、电子等前期强势板块明显调整；华为、人工智能、机器人、储能、新能源汽车及数字经济等概念涨停活跃度仍居前，周五市场情绪明显修复。
AI仍是中期景气主线，但高位算力硬件进入分化阶段，资金逐步向AIGC、文化传媒、数据要素等AI应用端扩散，后续需更加关注业绩兑现和拥挤度风险。机器人受政策支持和产业化进展催化，仍具主题弹性。新能源围绕储能、新能源汽车、锂电池和光伏轮动，反内卷及供需改善逻辑延续。有色金属多重利好共振，工业金属开启超跌复苏。创新药政策和出海逻辑仍在，但短期热度有所下降；消费、地产及顺周期方向出现低位修复，持续性仍需观察基本面改善情况。

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【央行连续三日7天期逆回购操作量为零】香港万得通讯社报道，8月13日央行公告称，根据公开市场业务一级交易商的需求，8月13日7天期逆回购操作量为零。Wind数据显示，当日10亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼10亿元。

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【MSCI中国指数新纳入33只中国股票】当地时间8月12日，明晟公司（MSCI）公布了MSCI股票指数2026年8月指数审议结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入智谱、鼎泰高科、凯莱英、华峰测控、燕东微、国际复材等33只股票，剔除万科A、智飞生物等32只股票。调整将于8月31日收盘后生效实施。
在MSCI的系列指数中，涉及A股的包括MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数以及MSCI中国全股票指数。其中最值得关注的是MSCI中国指数。由于该指数被嵌套进MSCI新兴市场指数。因此股票进入MSCI中国指数，便意味着进入了MSCI全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。 MSCI中国指数新纳入33只中国股票本次调整中，MSCI全球标准指数将有55只证券被纳入、92只证券被剔除。按公司总市值计算，本次被纳入的新增成分股中，市值居前三位的标的为：闪迪、卡朋特科技和ATI。被纳入MSCI新兴市场指数的市值居前三位的新增成分股为：智谱、南亚科、鼎泰高科。在中国公司方面，MSCI中国指数本次新增33只标的，包括：智谱、鼎泰高科、凯莱英、华峰测控、燕东微、国际复材、风华高科、雅克科技、芯源微、绿的谐波、南亚新材、中船特气、国瓷材料、深科技、精测电子等。本次MSCI季度指数调整将于8月31日收盘后生效。因此，被MSCI中国指数新纳入个股，或将在当天尾盘迎来海外被动指数资金卡点买入。 32只股票被调出MSCI中国指数除新纳入股票之外，MSCI中国指数本次剔除了32只中国股票，包括：长春高新、万科A、智飞生物、大金重工、协鑫科技、禾赛-W、金蝶国际、芒果超媒、小马智行-W、永辉超市等。除MSCI中国指数以外，MSCI中国A股在岸指数的成分股名单也有所调整，增加成分股31只，剔除25只。纳入MSCI中国A股在岸指数成分股基本为纳入MSCI中国指数的A股股票。（中国证券报）

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【中信证券：预计美联储今年全年按兵不动】中信证券表示，美国7月CPI全面符合预期，核心通胀延续温和表现，二次通胀效应微弱，这有助于进一步缓解市场对通胀风险的担忧。
美国通胀粘性不强，预计美国总体CPI同比在三季度内将大致延续温和放缓趋势并于9月触底，此后在今年四季度稍有反弹并于明年3月快速下行。该机构预计美联储今年全年按兵不动，衍生品市场定价的加息预期还有进一步下修的空间。

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【隔夜逆回购前瞻加码、7天期操作归零，央行释放何种调控信号？】8月11日、12日，中国央行连续两日7天期逆回购“零操作”，结合存量到期，两日分别实现净回笼465亿元、50亿元。
12日傍晚，央行提前发布操作预告，将于8月14日、17日、18日、19日开展隔夜逆回购操作，单日操作上限6000亿元。本次隔夜逆回购操作延续“给量不给价”的调控思路，释放出重在“削峰填谷”调节流动性而非释放利率下行的信号。连续两日暂停投放同时提前预告，双向操作看似相悖，实则是央行精细化、前瞻性流动性管理的组合施策。（第一财经）

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【陆家嘴财经早餐2026年8月13日星期四】香港万得通讯社整理
①中国央行将综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕 ②特朗普称美国对霍尔木兹海峡拥有完全控制权 ③美国7月通胀数据表现温和，美联储加息压力有所缓解 ④美国10年期国债发行收益率创2007年以来新高 ⑤腾讯二季度资本开支大增176% ⑥DeepSeek V4 Pro正式版API更新。

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