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【陆家嘴财经早餐2026年8月6日星期四】香港万得通讯社整理 ①中国商务部就对美国系列涉华消极措施实施反制答记者问②美国拟禁止进口中国光模块，外交部回应③多省发文推动落实职工带薪休假，要求领导干部带头休假④伊朗与阿曼接近达成协议，霍尔木兹海峡现有两条航道将关闭⑤美国7月“小非农”数据爆冷，周五非农数据备受瞩目。

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【存储芯片巨头，业绩利空来袭】美股财报季“险象环生”。受营收指引不及预期，在美股盘后交易中，美股存储芯片巨头闪迪股价直线跳水，一度大跌超8%。
消息面上，闪迪发布了最新财报，尽管业绩全面超预期，但其给出的下一季度营收指引低于市场预期。受此影响，美股存储概念股盘后集体走低，西部数据暴跌超10%，SK海力士、希捷科技均跌超1%，美光科技跌近1%。（券商中国）

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【中信证券：黄金4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域】中信证券研报指出，今年以来冲高后迅速下跌，但中信证券认为黄金仍处在大牛市，原因有美国财政赤字加速扩张、逆全球化下地缘裂痕难以弥合、全球央行购金持续托底。
因此认为金价本轮下跌只是牛市中的暂时调整。当前的回撤幅度已逼近历史极值，4000美元/盎司附近大概率是本轮底部区域。

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【韩国存储两巨头高管被控涉嫌失信，警方启动调查】韩国股东团体对三星电子和SK海力士的CEO提起刑事诉讼，指控其奖金不受集体谈判协议约束，警方已对此案展开调查。（新浪）

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【高盛详解韩国存储“8大焦点”：估值、长协、库存、长鑫冲击、回购等】8月4日，高盛Giuni Lee团队发表研报，系统梳理了市场当前对韩国存储行业的八大核心疑虑，涵盖HBM定价前景、长期协议结构、库存状况、长鑫冲击、股东回报及SK海力士美股ADR的影响等议题。
分析师认为，上述担忧大多被市场过度解读，真实的供需格局依然支撑存储价格处于高位。在此背景下，三星电子和SK海力士股价在过去一个月内分别下跌23%和35%，使两家公司的2027年预期市盈率均跌至约3.5至3.6倍、市净率仅为1.4至1.6倍。高盛指出，这一估值水平隐含着市场对两家公司盈利可持续性的极度不信任，而这与其实际的基本面状况明显背离。全文（华尔街见闻）

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【关税套利引爆“铜博士”，库存危机会彻底爆发吗？】国际铜价继续上扬，周二伦铜期货重返14000美元关口，美铜距离历史高位仅差1%的距离。人工智能需求预期回暖叠加持续的供应约束令市场格局进一步收紧，与此同时交易商对美国或将出台新的铜进口关税保持警惕，该预期促使大量铜货运流向美国市场，全球其他地区现货库存进一步紧张。（第一财经）

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【8月10日开启申购】A股“人形机器人第一股”上市渐行渐近。长江存储、燧原科技、蓝箭航天等一批硬核企业也正排队候场，硬科技企业正密集叩门A股。
Wind数据显示，截至8月4日，今年以来共有87家企业完成IPO，合计募资1730.52亿元，上市数量、募资总额同比分别增长47.46%和181.30%。其中，科创板与创业板共有24家企业上市，募资997.69亿元，占全市场募资总额的57.65%。（中国证券报）

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【外商独资公募进军投顾？渠道人士：已有准备动作】8月5日，中国证券报·中证金牛座记者从渠道人士处获悉，有部分外商独资公募基金公司在准备投顾试点资格，目前还在早期材料申报阶段，尚无明确的时间表。
6月，在2026陆家嘴论坛上，证监会主席吴清表示，支持外资在华新设独资或合资证券基金期货机构，鼓励外资持牌机构参与基金投顾业务扩大试点等。有外资人士对记者表示，相较于海外成熟市场已将财富管理深度嵌入专业投顾体系，国内资管行业目前仍处于“产品销售”导向的阶段，真正的投顾服务尚在初期。他强调，唯有推动投顾角色从“卖产品”转向立足“账户视角”进行全生命周期规划，才能实质性优化投资者的持基体验，外资机构或许能为国内投顾市场带来更加丰富的投顾管理经验。（中证金牛座）

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【上证指数午盘涨1.34%，创业板指涨0.89%】香港万得通讯社报道，8月5日，上证指数午盘涨1.34%，创业板指涨0.89%半导体、算力硬件产业链延续反弹，PCB、存储器、工业气体方向领涨；多模态AI、智能驾驶、工业金属、太空光伏、固态电池、商业航天概念股活跃。市场近4000股上涨。

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【亚太科技股这轮修复，背后有2条线】
亚太科技股这轮同步走强，不能只理解为单日情绪修复。 8月5日早盘，韩国KOSPI指数高开3.8%，SK海力士、三星电子明显走强。日本市场也同步上行，软银集团、铠侠、爱德万测试等科技链标的受到关注。背后主要有两条线：一条是宏观线。美伊谈判释放积极信号，霍尔木兹海峡通航预期升温，市场对油价、通胀和利率压力的担忧有所缓和。日韩都是能源进口依赖较高的经济体，油价风险降温会影响成本和估值情绪。另一条是产业线。SpaceX和AMD财报显示，AI基础设施需求仍有韧性。即便个股盘后表现并不一致，产业链看到的信号是：数据中心、存储、芯片测试和半导体设备需求仍在被验证。所以这次更像是“宏观风险降温 + AI需求验证”的共振。用万得AI Alice复盘这类跨市场行情时，可以把宏观、财报和产业链传导拆开看，避免只盯指数涨幅。你看这类科技股反弹，更关注宏观变量，还是AI订单和财报验证？风险提示：本文仅为公开信息整理，不构成投资建议。

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【央行公开市场开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%】央行公告称，8月5日以固定利率、数量招标方式开展了50亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量50亿元，中标量50亿元。Wind数据显示，当日2065亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2015亿元。

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【《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布】香港万得通讯社整理，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》适用于搭载L3级、L4级（高度自动驾驶）系统的M类和N类车辆，不适用于自动泊车系统。该标准立足我国产业发展与行业监管实际需求，兼顾技术可行性、产业适配性与落地实操性，构建了维度完整、要求清晰、适配国情的安全要求体系。

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8月5日上午，中际旭创回应“”影响：因并未出台，暂时不予评述。（第一财经)

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【中信建投：定价回归基本面，把握成长修复窗口】中信建投研报表示，7月A股整体回调，成长风格深度调整。上证综指、创业板指分别下跌6.4%、23.0%，小盘成长承压显著；煤炭、石油石化、银行逆势上涨。
创业板指滚动月跌幅达20%，随着中报披露及海外科技事件扰动落地，市场定价逻辑回归基本面，关注科技成长估值修复机会。景气度方面，科技制造与工业金属景气占优：存储涨价持续演绎，海外云厂商资本开支持续上修；工业机器人产量同比高增28%，自动化资本开支持续兑现；工业金属库存低位叠加供给约束，价格获供需两端支撑。配置上，建议关注7月超跌但景气度仍在上行的科技成长反弹机会，同时兼顾业绩改善确定性较强的周期与制造方向。

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【华泰证券：电网设备板块估值修复与催化空间并存】华泰证券研报表示，电网设备板块前期伴随出口海外市场高景气+国内“十五五”四万亿投资规划落地，市场对于板块业绩预期与估值定价不断上修，并于今年3月初创下新高；此后受到中东冲突、市场风格转换以及板块业绩承压等影响，进入持续的调整阶段。当前认为市场对于二季报的业绩预期交易已经相对充分，板块整体估值已处低位。
再次强调电网设备出海的中长期逻辑依然坚挺，企业订单层面表现较好，部分标的有望加速突破海外市场；同时国内主网标的二季报业绩与中期订单均存在较强支撑；板块整体估值修复与催化空间并存。

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