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【高盛：这是人类历史上最大规模的资本需求周期，美联储只是看客】高盛认为，全球正从储蓄过剩时代切换至资本极度稀缺时代，AI基建、再工业化、国防重整与主权债务需求同时爆发，30年期美债收益率已突破金融危机前水平，且这一趋势与美联储政策关系不大。美联储“更多是乘客而非司机”，短期内不应期待收益率回落。资本成本结构性抬升将重写投资范式，8月市场将相对平静，但中期前景并不简单。（华尔街见闻）

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【杠杆ETF引发市场波动争议，韩国总统府高官面临刑事指控】韩国总统办公室政策室长金容范（Kim Yong-beom）因涉嫌推动与单只半导体股票挂钩的杠杆ETF上市，被指控涉嫌滥用职权、强迫以及妨碍业务，相关刑事举报已正式提交。这些单股杠杆ETF被认为加剧了市场波动，并导致投资者遭受数十亿美元损失。
由反对党国民力量党支持的保守派前首尔市议员李钟培（Lee Jong-bae）表示，他已于周一通过政府的在线请愿系统向最高检察厅提交了针对金容范的刑事诉讼。李钟培认为，金容范实际上曾指示金融监管部门考虑推出与单只芯片股票挂钩的杠杆ETF产品。李钟培还声称，韩国金融委员会（FSC）自1月份以来一直在内部审查一项计划，旨在第二季度建立必要的监管框架和体系，然后在下半年推出这些产品。李钟培表示：“如果没有金容范的指示，金融监管部门不会在选举前夕、不顾市场严重风险警告，仓促推出与单只半导体股票挂钩的杠杆ETF。”（新浪）

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【国家发展改革委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》】规划提出，着力推动电力流向布局优化。推动存量直流输电通道改造升级。
落实国家区域发展战略和全国电力流向优化布局总体方案，逐步形成东北、中北、西北“沙戈荒”基地群和西南水风光一体化基地群向东中部、川渝和南方负荷中心地区送电，海上风电基地和沿海核电基地就近消纳的电力流向总体格局。加快推动“十四五”时期已纳规输电通道尽早建成投运。到2030年，西电东送规模超过4.2亿千瓦。开展“沙戈荒”等100%新能源外送输电工程试点。（财联社）

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【摩根士丹利最新研判：AI投资进入“半场休整”，关注2大新主线】摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近日在媒体沟通会上分享了其最新观点。
邢自强认为，近期AI赛道波动非基本面恶化，系交易拥挤、大厂融资抽水、油价推升加息预期共振所致。他认为AI投资进入“半场休整”，逻辑正从追逐算力芯片上游，转向AI应用端（降本兑收）与HALO资源配套（能源、储能、原材料）两大新主线。（券商中国）

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【十大券商：A股本轮调整已基本结束】十大券商一致认为，A股本轮调整已基本结束，8月修复行情可期。当前内外部积极因素不断积累，资金面压力逐步缓和，市场风险偏好有望企稳回暖，修复性行情有望开启。
配置上，多数建议关注业绩确定性较强的超跌科技方向，同时可增配能化、有色、非银、创新药等板块。全文（券商中国）

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【六位公募基金经理研判7月全球市场巨震：A股或告别“科技独舞”，均衡布局正当时】六位公募基金经理研判认为，7月全球市场巨震是海外市场杠杆崩塌、美联储政策预期转鹰及AI交易拥挤引发的估值再平衡，并非产业趋势逆转。A股凭借低杠杆、政策托底及低估值优势显现韧性，短期利空已基本计价，底部正在夯实，后续市场或告别“科技独舞”，风格转向均衡。（中国基金报）

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【吴清：积极支持符合条件的内地企业在香港上市】中国证监会主席吴清在香港交易所举行的五年期中国国债期货上市仪式上表示，在支持企业赴港上市方面，大力优化境外上市备案工作流程，提升规范化和透明度，积极支持符合条件的内地企业在香港上市；当前中国证监会会同香港方面正在抓紧推进人民币股票交易柜台、REITs纳入沪深港通各项准备工作，相信这座大桥将会越来越宽敞，越来越稳固，越来越通畅。（中国证券报）

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【邀请函】FinAI Street金融AGI沙龙启动礼
8月5日15:00-18:30，FinAI Street金融AGI沙龙启动礼暨AI金融技能专场将在上海万得大厦举行。这场沙龙面向金融人、投资者、创业者、技术从业者和媒体人，讨论一个很现实的问题：AI时代，金融行业怎样把模型、工具和技能，变成真正可调用的生产力。议程包括FinAI Street启动仪式、圆桌论坛、主题分享、万得AI金融技能创作大赛与唤醒计划回顾、获奖案例展示，以及自由交流。圆桌主题是“智变·质变：AI时代金融人的觉醒与商业破局”，参与方包括直男财经、万得信息、秦朔朋友圈、腾讯云、光大证券等。你更关心AI在金融行业的效率提升，还是商业模式变化？风险提示：本文仅为活动信息整理，不构成投资建议。

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【中信证券：科技内部需要借反弹更加聚焦持仓】中信证券认为，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正，而非韩国式的去杠杆冲击。局部的流动性压力依然存在，尤其是部分非核心AI股，不过目前该影响已基本消除。
8月普遍修复的概率还在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块负面叙事有边际好转，资金环境也支持适当修复。配置上，建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需要借反弹更加聚焦持仓。

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【日本财务省：将毫不犹豫与美国联合进行进一步外汇干预】日本财务省表示，上周五与美国进行了协调性的日元买入干预，将毫不犹豫与美国联合进行进一步外汇干预，干预行动旨在应对近期日元过度且无序的波动，日本还计划未来使用美联储的外国及国际货币当局（FIMA）回购工具。（新浪）

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【中信建投：修复性行情有望开启】中信建投指出，无差别恐慌抛售阶段大概率已经结束，修复性行情有望开启。
展望8月，四大信号指向资金面压力缓和：韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳；A股交易拥挤缓解；重大事件窗口经过，不确定性下降；市场重新为好业绩定价。定价逻辑正重新转向基本面，有望开启修复行情。重点关注行业：AI算力、半导体设备、有色、新能源、机械等。

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【利好突袭！美股、黄金全线拉升！】亚太盘初，美股三大指数期货全线拉升，贵金属、加密货币市场亦集体大涨，国际油价则大幅下挫，布伦特原油期货价格一度大跌超7%。
消息面上，美国总统特朗普2日宣布，美国将于3日与伊朗进行谈判。另外，石油输出国组织（欧佩克）2日发表声明说，7个“欧佩克+”主要产油国决定9月日均增产原油18.8万桶，并重申将维护市场稳定。但分析人士认为，鉴于霍尔木兹海峡航运仍受阻，本次增产短期内对市场影响有限。当地时间2日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方重申，霍尔木兹海峡的状况“不会恢复到冲突爆发前的状态”。（券商中国）

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【特朗普称美伊今日将举行谈判】美国总统特朗普宣布，美国将于8月3日和伊朗进行谈判。多名以色列官员称，在美国取消针对伊朗的既定袭击计划前，以方被排除在决策信息之外长达数小时，对美方取消行动的决定毫不知情。（中国证券报）

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【陆家嘴财经早餐2026年8月3日星期一】香港万得通讯社整理
①本周市场聚焦伊朗局势进展，中国7月外贸通胀及美国非农数据将公布 ②中国央行下半年工作会议：继续实施适度宽松的货币政策 ③特朗普再次TACO，称美伊谈判即将启动 ④伊朗外交部：霍尔木兹海峡不会恢复战前状态，开放问题与阿曼谈判无关 ⑤日美联手干预汇市阻止日元贬值，分析称此举实为美方自救。

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【中信建投：今年转债投资难度明显提升】中信建投研报指出，今年转债投资难度明显提升，核心在于正股偏弱与估值偏高并存。
年初以来转债对应正股等权指数下跌约3.7%，权益端形成负向贡献；但转债指数仍保持小幅正收益，主要依赖溢价率扩张和中低价品种抗跌。 7月以来转债抗跌特征突出。创业板指、科创50等成长指数回撤较深，但中证转债和转债等权指数调整幅度有限；分层看，高价转债仍受正股拖累，中低价转债更具韧性，反映资金更偏向债底保护、票息收益和下修预期。抗跌支撑主要来自固收+配置需求与转债供给收缩的错配，而非新债纳入贡献。若后续正股持续走弱，偏高溢价率可能面临重估压力，风险或沿“转股价值下行-溢价率压缩-信用风险担忧”路径传导。

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