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【铜价差正在给美国关税预期报价】1. 铜价差有时比新闻标题更早反映市场预期。
同样是精炼铜，在纽约 COMEX 和伦敦 LME 报出明显不同的价格，本来应该被套利资金慢慢抹平。但这一次，价差背后多了一层政策变量：美国是否会对精炼铜征收进口关税。从公开信息看，美国在2025年2月25日对铜产品启动232国家安全调查，2025年7月又先对铜管、铜线、铜箔等半成品征收50%关税，精炼铜暂时豁免。于是贸易商的选择变得很直接：先把铜运到美国，关税落地可能赚价差，不落地也能再安排流向。结果是，美国这边库存越堆越高，COMEX精炼铜库存从8.4万吨攀至65万吨；非美市场库存却被抽紧，LME可交割现货库存一度约9.4万吨。到2026年8月5日，COMEX-LME铜价差一度冲到621.81美元/吨，明显高于7月350至380美元/吨的均价区间。这不是简单的“铜价涨跌”故事，而是库存、运费、关税预期和套利资金共同推出来的定价结果。用万得AI Alice这类工具做信息整理时，关键不是猜方向，而是把价差、库存和政策节点放在同一张图里看。你觉得商品价差更像政策预期的温度计，还是资金套利的放大器？本文仅为公开信息整理，不构成投资建议。

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【伊朗外交部：美以非法行动导致霍尔木兹海峡“不稳定”】伊朗外交部发言人巴加埃15日表示，霍尔木兹海峡目前的局势是美国和以色列“非法行动”的直接结果。
他表示，在美以对伊朗的“非法军事行动”之前，霍尔木兹海峡是完全开放的，而美国和以色列利用这条水道以及邻近地区策划对伊朗的袭击，这导致了海峡的不稳定。他强调，伊朗作为霍尔木兹海峡的沿岸国家，过去和现在都有权采取一系列措施来维护自身利益和国家安全。巴加埃还谴责美国对伊朗的海上封锁是侵略行为，这一行动也违反了此前双方达成的谅解备忘录。此外他还表示，尽管美国从中阻挠，伊朗和阿曼之间的会谈仍在积极推进，双方已就霍尔木兹海峡航道通行方案达成协议。（央视新闻）

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【巴菲特接班人，最新调仓曝光！】美东时间周五(8月14日)，巴菲特的接班人格雷格·阿贝尔，递交了其担任伯克希尔·哈撒韦公司CEO后的第二份13F报表。报表显示，在截至今年6月30日的二季度中，该公司的投资组合发生了明显变化。
具体来看，伯克希尔·哈撒韦大举增持谷歌母公司Alphabet，两类（A类和C类）股票合计增持约4810万股、市值合计新增超过170亿美元；其中Alphabet A类股（GOOGL）持仓增加约2450万股，增幅超过45%，一举跃升至伯克希尔·哈撒韦第四大重仓股。（证券时报）

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【7月新增贷款等金融数据公布】香港万得通讯社报道，8月14日据央行披露，初步统计显示，2026年前七个月，我国社会融资规模增量累计为22.25万亿元，比上年同期少1.74万亿元；前七个月人民币贷款增加10.38万亿元。
7月末，M2余额同比增长7.7%，M1余额同比增长4%，前七个月净投放现金7255亿元。 7月末社会融资规模存量为463.27万亿元，同比增长7.4%。

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【大曝光！高毅资产、@但斌二季度加仓美光科技、闪迪，减仓英伟达】景林资产、东方港湾和高毅资产三家头部私募二季度美股成绩单揭晓。景林资产二季度末持仓市值约21.86亿美元，较一季度末明显缩水。三家机构在英伟达上形成了集体撤退。高毅资产加仓美光科技幅度高达283.48%，闪迪加仓比例为192.02%，但斌执掌的东方港湾也大幅加仓美光科技、新进闪迪。（每日经济新闻）

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【加息警报解除？美国7月关键通胀指标符合预期，未来油价走向成关键】受汽油价格回落影响，美国7月生产者物价指数PPI好于预期，结合此前公布的消费者价格指数CPI，市场定价显示，美联储9月或将维持利率不变，年内加息窗口被推迟至12月。市场继续关注中东局势，近期能源价格上涨对物价的影响料成为9月美联储决议重点关注议题。（第一财经）

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【美联储未来一个月暂停出于准备金管理目的买入美国国库券】美联储周四表示，未来一段时间不会出于准备金管理目的买入美国国库券，这表明决策者认为金融体系中的银行准备金处于合意水平。
根据纽约联储网站，纽约联储公开市场操作部门在截至9月14日的月度操作期内，不计划进行准备金管理购买（RMP），但期间仍计划进行约170亿美元的再投资买入。此次暂停表明，尽管政府现金余额增加可能抽走市场流动性，货币当局仍有信心融资市场能够平稳运行。市场表现也印证了这一点。担保隔夜融资利率（SOFR）在7月大部分时间都低于准备金余额利率（IORB）。截至8月12日，SOFR定盘利率为3.62%，比IORB低3个基点。此次调整并不意味着货币政策或资产负债表策略发生变化。

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【消息人士称日本央行考虑9月加息，并加快紧缩步伐】据三位知情人士透露，日本央行最早可能在9月份加息，并考虑在此之后以比目前每年约两次的频率更积极的方式加息。此举反映出日本央行对中东冲突带来的价格压力、强劲的全球人工智能需求以及日元持续下跌趋势日益增长的担忧。
尽管上个月日美罕见地联合干预，日元的下跌趋势依然持续。其中一位消息人士表示“提前加息已成定局”，这表明日本央行极有可能在9月17日至18日的下次政策会议上加息。另一位消息人士也表达了类似的观点，该消息人士还表示：“日本央行也可能加快加息步伐。”（新浪）

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【Anthropic将于10月挂牌上市】外媒消息称，美国AI巨头，有“超级新贵”之称的Anthropic将于10月挂牌上市，投资方对其IPO估值预期可达2万亿美元甚至更高。若此估值实现，Anthropic的上市有望成为全球史上规模最大的IPO。
另有报道称，Anthropic拟斥资60亿美元收购AI初创公司Decart AI。若交易达成，这将成为Anthropic迄今最大规模的并购，也是其IPO前最具战略意义的“技术补强”举措。（券商中国）

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【百亿级私募二季度重仓股出炉，两大方向成布局重点】A股市场迎来2026年半年报密集披露期，头部私募二季度重仓股也逐步浮出水面。
截至8月12日，共有14家百亿级私募出现在12家上市公司前十大流通股东名单中（含多家百亿级私募同时持有一只个股的情况），合计持股市值103.43亿元（按照第二季度末收盘价计算）。从变动方向看，整体呈现“新进为主、增持为辅”的布局节奏。从行业分布看，计算机、电子、机械设备成为百亿级私募二季度末持仓最集中的方向，两大主线——科技与高端制造，成为布局重点。（中证报）

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【中信证券：机器人手术是医学发展新趋势建议关注能降本、有创新的机器人企业】中信证券研报指出，机器人手术效益显著，是医学发展新趋势，但高昂的手术费用导致渗透率长期偏低。随着国产手术机器人与通用人形机器人的快速发展，行业有望迎来系统性降本，大幅提高渗透率。
人形机器人或将从两个方面推动行业发展：1、带动上游供应链国产化+规模化，惠及下游大幅降本；2、Nature、Science等顶级期刊发表研究，人形机器人或能直接操纵器械进行外科手术，搭配具身智能、物理世界AI，有望带来新一轮手术革命。国产机器人有望在全球竞争中脱颖而出，或能孕育千亿龙头，建议关注能降本、有创新的机器人企业。同时也关注到器械龙头在该领域的频繁并购，或将带来额外投资机遇。

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【六维共振策略，AI研究新范式】周四，一只股票逆势涨停，但市场下跌个股超过4300家。涨了就是好吗？不一定。
新锐创作者潘旭敏在FinAI Street沙龙上分享了"六维共振策略"——一套交给Wind Alice执行的研究框架。它不只看价格，还同时检查均线偏离、市场环境、资金状态、事件影响和风险信号。全文免责声明：本文不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

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【欧洲新能源危机？罗马尼亚核电站“下线”，天然气期货暴涨】极端酷热和干旱天气持续困扰欧洲，法国、西班牙、意大利、德国、匈牙利、罗马尼亚成为重灾区，近期多地突破40‑43℃，莱茵河、多瑙河水位跌至数十年低位，已经从气象灾害演变为对能源、物流和农业等的多重经济冲击，多国核电站正面临被迫停产的困境。
与此同时，地缘政治因素持续推高天然气价格，也给缓慢复苏的地区经济敲响了警钟。本周欧洲和英国两大天然气期货合约大涨超8%。（第一财经）

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【已披露半年报的公司业绩表现抢眼】截至8月13日，已有30余家北交所上市公司披露2026年半年报，企业成长成色初现。总体来看，已披露半年报的公司业绩表现抢眼，约三分之一企业上半年归母净利润同比增长超80%。算力服务、新能源、半导体等高景气赛道成为拉动业绩增长的核心引擎，凸显北交所“专精特新”企业的成长活力。（经济参考报）

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【华泰证券：算力升级下AI电源或呈现四大趋势】华泰证券研报称，在从“向外扩”Scale out走向“向内聚”Scale up的AI超节点机柜趋势下，AIDC功率密度迎来非线性增长。
随着下一代机柜英伟达Kyber和字节AI Rack 3.0功率突破500kW，在大电流下母线体积和散热瓶颈或推动800V直流方案从优选走向必选，国内外800V产业化也有望齐头并进。高密度、低损耗、高可控地送电到芯片诉求提升或带来四大AI供配电趋势，即更高电压、多层备电、模块集成、升级前置。四大趋势下，能够提供HVDC/HV IBC的电源厂商有望受益；具备机电撬装模块能力，以及SST技术积累的公司有望受益；车规400V/800V与AIDC互通性较强，因此相关车规半导体和功率半导体公司也将受益。

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