水皮M0RE

【今日看盘】风起于青萍之末，今天盘面出现三处关键变化，需要大家高度重视。
第一，科技板块出现明显分化，跌幅前列个股集中在半导体配套产业链，非金属材料、玻璃玻纤、元件、消费电子、通信设备、稀土板块同步走弱。其中光模块所属通信设备已连续三天大幅下跌，今天板块主力资金再度净流出 160 亿元，下行趋势明确。 “易中天”个股主力资金流出规模居前：中际旭创流出 31 亿元，新易盛流出 24 亿元，天孚通信流出 22 亿元。叠加长电科技、京东方等标的不难看出，主力资金正从这些板块上持续撤离。第二，半导体主力本身依然是创新高，尤其是“纪联海”中的寒武纪、“海王”走势强劲，当前板块核心龙头已切换为兆易创新。今天韩国发布大规模半导体增资扩产计划，是午后板块走出 V 型反转的重要推手。半导体板块早盘高开冲高，盘中最高涨幅 4.27%，随后放量快速跳水，最深下挫 3.2%左右；午后开盘依旧承压，13：13 分跌幅仍有 1.9%，此后资金快速回流拉升，收盘上涨 2.76%，收出一根穿头破脚的阳线，板块成交额放大至 6652 亿元，在高位资金出现极大分歧。若无韩国产业消息刺激，板块今天大概率进入调整。第三，场内强势品种除半导体核心赛道外，主线可总结为 “吃药喝酒”。生物制药、医疗服务、化学制药、中药、医疗器械、医美板块全线走强。“两瓶酒”今天表现亮眼，煤炭、贵金属同步上行，整体呈现大盘蓝筹集体反弹格局。大金融板块内部走势分化：保险板块表现最优，涨幅 2.22%，龙头中国平安反弹近 2.9%，中国人寿上涨 2.0%；证券板块相对偏弱，涨幅约0.5%；银行板块涨幅垫底，仅 0.1%，上涨标的集中在六大行与股份制银行，城商行走势平淡。金融股的走强，包括大蓝筹的走强，核心原因是周五沪深 300ETF 基本无大额赎回。此前一周沪深 300ETF 累计赎回超 800 亿元，持续压制大盘蓝筹估值。六月末集中赎回潮过后，后续大蓝筹估值修复的抛压或将显著缓解，招商银行、兴业银行等股份制银行也扭转了上周的弱势行情。周末水皮在做直播的时候，提醒了大家另外一个值得关注的点，就是在美国交易的中概股一反常态，没有理会美股三大指数持续的震荡调整，盘中走出独立行情，盘中最高上涨 1.7%，收盘涨幅 0.7%，整体表现强劲，直接带动港股大幅反弹。港股收盘，恒生指数上涨 1.57%，恒生科技指数大涨 3.23%，全天高开高走。核心个股涨幅可观：美团上涨 5.24%，百度上涨 5.62%，网易上涨 6.30%，阿里巴巴上涨 3.91%，腾讯上涨 2.04%。回到 A 股盘面，上证综指收涨 1.16%，表现大幅强于深证成指 0.19%、创业板指 0.54%；科创 50 大涨 4.61%，沪深 300 上涨 1.21%。两市成交总额 3.5 万亿元，上涨个股 2428 家，下跌个股 2716 家，下跌家数更多；全市场个股中位数下跌 0.27%左右。整体盘面特征清晰：指数行情亮眼，但多数个股仍未摆脱下跌通道，市场波动持续加剧。一句话点评：见微知著。

热点情报所

【今日看盘】美联储前主席格林斯潘曾提出著名论断 —— 非理性繁荣。
对照当前 A 股各大指数表现，市场正上演一场指数层面的虚假繁荣。今天三大指数全线收红，但内部分化极为显著：上证指数上涨 0.23%，深证成指涨幅达 1.82%；科创板、创业板分别上涨 3.87%、2.84%，两大成长板块对深市指数拉动作用突出。今天市场成交额达 3.58 万亿元，表面呈现放量上涨态势，但若切换至个股维度观察，实则是放量杀跌行情。全市场仅 1212 只个股上涨，下跌个股多达 3996 只，个股涨跌幅中位数跌幅接近 2%。涨跌停数据更是释放关键风险信号：涨停个股数量近期首次跌破百家，跌停个股却达到 79 家，该数据在近期市场中极为罕见。可见市场底部区间恐慌抛压集中释放，多数个股、多数板块同步加速赶底。今天指数收红的背景下，主力资金非但未流入，反而净流出约 200 亿元。今天领跌板块集中三类：一是贵金属、能源金属、工业金属等前一日强势的周期板块；二是电力、光伏、电网设备等能源赛道；三是商业航天板块。市场上涨主线清晰，分为两大方向：半导体与大金融，也是近一周持续强调的“两条腿走路”的重要分析。半导体板块今天收盘上涨 2.27%，早盘开盘冲高后快速跳水，盘中一度翻绿，午后震荡回升，但收盘点位未能突破早盘高点。关联的通信板块以光模块为核心，同样走出高开冲高回落走势，盘中最大跌幅约 1.5%，尾盘小幅企稳，最终收跌 0.19%；通信设备板块 32 只个股上涨、57 只个股下跌；半导体板块 109 只个股上涨、67 只个股下跌。 A 股半导体今天走势受美股外盘传导影响：存储芯片龙头美光科技盘后大涨 16%左右，业绩大幅超市场预期，去年同期季报是一块九的利润，今年同期是二十五块钱的利润，净利润同比增幅超十倍，带动美股半导体盘后集体走强。美光科技今天凌晨盘中冲高回落，市场普遍预判隔夜将高开，后续走势仍需观察。美光科技的走势同步拉动韩国两大半导体龙头，间接提振 A 股半导体板块。需重点留意，半导体板块已连续收出八根阳线。 A 股半导体走势与美股大幅波动的特征形成明显分化，近八个交易日板块多呈现低开高走行情，独立于美股调整走出独立行情，整体走势强于美股、韩国半导体市场，短期已进入加速赶顶阶段。板块内部龙头标的走势分化加剧：寒武纪未能走出反包行情，海光信息大幅领涨，中际旭创基本平盘报收，新易盛涨幅达 9%。龙头板块“三剑客”中间也是出现了强弱不一的状况，许久未出现三个巨头同步的情景，板块内部资金分歧持续放大。盘中证券、保险板块一度稳居涨幅榜前列，保险板块盘中最大涨幅 4.69%，证券板块盘中最高上涨 3.77%。午后伴随半导体板块持续走强，两大金融板块同步震荡回落，收盘证券板块上涨 3.05%，保险板块上涨 2.19%，成为今天少数收红的板块，与此前持续提示的大金融主线逻辑相互印证。银行板块午间维持窄幅震荡，午后持续走弱，核心诱因在于沪深 300ETF 再度遭遇大额赎回：仅华泰柏瑞单只产品赎回份额约 17 亿份，叠加其余三家主要的沪深 300ETF，整体赎回规模接近本周二水平。银行股为沪深 300 核心权重标的，即便当前估值处于低位，仍被动承受赎回带来的抛压。微盘股指数今天再创阶段新低，跌幅 2.36%。当前盘面格局清晰：仅半导体持续冲高、大金融阶段性反弹，其余板块与个股基本上是万马齐喑的状态。一句话点评：万马齐喑。

热点情报所