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最近看财报，最大的共性变量之一就是汇兑损失，尤其是今年一季度，这个情况在进一步加剧。简单说，就是人民币升值！一旦趋势形成，那后续极有可能还有加速段。此前分享过翟东升的观点，也就是采访了大量私企老板，如果要大家选一个他们难以承受的必须要把赚到的美元兑换回人民币的点位，那就是6.8，一旦过了6.8，估计就会很快扑向6附近。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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如何估值从新手到老手，都会经历一个看估值的过程。开始，只看简单的数字，只看当下的数字，只会看PE、PB…… 慢慢变成，看ROE、ROA，然后是PEG，同时看负债率、有息负债率，分红率、股息率，自由现金流。之后再进化，比较三到五年以上关键历史数据的变化。最后，也是最重要的，认真思考，粗略估算，未来三到五年的预期业绩数据增长变化…… 买股票买的是公司，不只公司的当下，要买普罗大众前置的预期一致性，更要买确定增长型公司的美好未来。当下估值低估，未来不一定继续低估；当下估值高估，未来不一定继续高估。拿满囤一直鼓吹的科创板举例，如果只看当下数据，其估值一直比其它主要股指高出一大截，根本不敢下手。如果看科创板的大国使命，看东大科技创新的突飞猛进，看国产替代的渗透率狂飙，看未来业绩增长预期的强确定性，动态估值结果，则完全不同。股票价格最终由公司财务数据推动。未来业绩大幅增长，会快速降低公司估值。买确定增长预期，买渗透率快速提升，买估值预期差。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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【江苏深商为啥没盘活众泰汽车】江苏深商压根救不活众泰，原因很简单。它就是个搞投资的，根本不懂造车，只想捞一笔快钱，没心思好好经营车企，也没技术、没经验做汽车业务。而且它全是靠借钱接盘众泰，手里的钱只够还旧债，没钱修生产线、造新车，后来还不上债，公司资产全被冻结，连复产的钱都没有。众泰自身也彻底垮了，只会模仿造车，没核心技术，口碑极差，没人愿意买，门店全倒闭，还欠了一屁股债。再加上现在新能源车市场竞争太激烈，大厂牢牢占据市场，众泰没产品没销路，生产线也被封，根本没有盘活的可能。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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【投资和长跑挺相似的】不可能一天一个月翻倍，一个小时跑完马拉松。都是慢慢来，先跑两三公里，再慢慢加到五公里、十公里，接着半马、全马。一口吃不成胖子，一步跨不到终点，稳着来才靠谱。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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锂电（铜箔+铝箔+隔膜），最核心的10家公司和产业链梳理 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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【德方纳米vs湖南裕能 2026年一季度业绩对比】一、核心财务指标（亿元） 1. 营业收入 - 湖南裕能：149.65，同比+121.31% - 德方纳米：43.36，同比+116.43% - 差距：湖南裕能营收是德方的3.45倍，规模优势显著 2. 归母净利润 - 湖南裕能：13.56，同比+1337.77% - 德方纳米：2.65，同比扭亏（去年同期-1.67亿），增幅258.55% - 差距：湖南裕能净利润是德方的5.12倍，盈利差距大幅拉开 3. 盈利水平 - 毛利率：湖南裕能16.16%，德方纳米13.59% - 净利率：湖南裕能9.08%，德方纳米6.93% - 结论：湖南裕能成本控制、盈利能力更强 4. 经营现金流净额 - 湖南裕能：-10.45 - 德方纳米：-8.05 - 共性：均为净流出，行业长账期、备货垫资导致现金流承压二、业绩差异核心原因 1. 规模与客户：湖南裕能绑定比亚迪，出货量行业第一，规模效应拉满；德方纳米产能释放、客户规模偏小 2. 成本优势：湖南裕能自有锂矿，锂资源自给率超40%，成本比行业低15%-20%；德方纳米无锂矿资源，成本端处于劣势 3. 产品结构：两家均受益于磷酸铁锂涨价、行业需求复苏，但湖南裕能储能+动力双线发力，抗周期能力更强三、一句话总结 2026年一季度行业全面复苏，两家均量价齐升、业绩大爆发；湖南裕能凭借规模、锂矿成本优势，营收、利润、盈利水平全面碾压德方纳米；德方纳米成功扭亏，处于追赶修复阶段。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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【储能电池90%以上使用的磷酸铁锂是几代的】主力是第三代，高端紧缺款是第四代（高压实），二代仅用于老旧低端储能，一代已完全淘汰，五代处于试产阶段尚未大规模商用。 1. 第三代磷酸铁锂（储能基本盘，占60%+）粉体压实密度2.50g/cm³，电芯能量密度180-200Wh/kg，循环寿命≥3000次，成本可控、性能均衡。适配普通电网储能、工商业储能、户用储能，技术最成熟、供应链最稳，是储能行业的存量主力。 2. 第四代磷酸铁锂（高端紧缺款，高压实）粉体压实密度≥2.60g/cm³，电芯能量密度210Wh/kg+，循环寿命≥4000次，低温、快充性能大幅升级。适配大型风光大储、海外高端储能、500Ah+大容量储能电芯，也就是现在供不应求的核心高端货，头部企业满产锁单、缺口最大。 3. 第二代磷酸铁锂（老旧低端款）粉体压实密度2.40g/cm³，仅用于老旧储能改造、低端小功率储能，产能持续萎缩，基本不用于新建主流储能项目。 4. 第五代磷酸铁锂（超高压实，未商用）粉体压实密度≥2.70g/cm³，处于头部企业中试/小批量试产阶段，暂未大规模进入储能市场。简单说：普通储能用三代，高端大储、大容量储能抢四代，这也是当前磷酸铁锂“结构性紧缺”的核心——三代供需平稳，四代高端货严重供不应求。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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公司发展规划通常是以年度为单位，现在新技术应用发展很快，处于科技前沿的行业里可能会更快一些，但是不太可能有太大的摇摆，除非战略规划都是PPT。所以公司的发展动向与短期的市场热点轮替资本动向是没有太大关系的。如果是对一个公司进行长期的投资，那么对一个公司是否值得投资的客观判断很重要，不应该受市场情绪的左右，让价格波动干扰价值判断。同理短线在热点在套利，就无谓基本面什么事情。上市公司股东户数动则上万，一般情况下不可能有统一的交易逻辑，但是在事件、情绪驱动下可能会形成一部分交易共识，出现明确的方向和趋势。长期投资反而要在这种情绪化和基本面的冲突中逆势寻找机会。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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台积电在芯片制造领域是什么地位？这么说吧，它就是那个“老大”，而且是甩开第二名很远的那种老大。技术方面，台积电已经实现了2纳米量产，今年就要大规模出货。第一颗用上2纳米工艺的芯片，大概率就是苹果的A20系列。市场方面更吓人，全球芯片代工市场，台积电一家就拿下了70%的份额。高通、英伟达这些顶尖芯片公司，全都把订单往它那儿送。正因为技术第一、份额第一，台积电这些年涨价也涨得理直气壮。每次升级一代技术，价格就往上跳50%。客户叫苦连天，但也只能忍着。台积电自己的毛利率已经稳稳站在60%以上，赚得盆满钵满。看着这么高的利润，谁不动心？很多大企业早就坐不住了。一方面想自己下场造芯片来降低成本，另一方面也想从这个巨大的利润池里分一杯羹。这不，全球首富马斯克最近就动手了。据媒体报道，马斯克要联手英特尔，建一座全世界最大的晶圆厂，名字都取好了，叫TeraFab。这个工厂的规模，会是台积电现有产能的好几倍。这家工厂将采用英特尔下一代的14A制造工艺，也就是1.4纳米技术。马斯克自己把它称为“最先进的工艺”。按照分工，马斯克出钱搞建设和运营试产线，英特尔提供技术，而马斯克旗下的SpaceX则负责后续芯片的大规模量产。马斯克定的目标也很疯狂：这家工厂未来每年要能产出1太瓦计算能力的芯片。要实现这个目标，投入的资金更是天文数字。按照估算，总投资要5万亿到13万亿美元。折合成人民币，就是34万亿到89万亿元。这绝对是史无前例的第一大晶圆厂。如果真能建起来，它的产能将是台积电的好几倍，而且全部是先进工艺，不搞成熟工艺那一套，摆明了就是要跟台积电正面硬刚。看到这个消息，台积电会不会心里发慌？毕竟马斯克这个人，有钱是真的有钱，执行力也确实是出了名的强。从特斯拉到SpaceX，他吹过的很多牛，最后还真都实现了。如果他铁了心要搞这座晶圆厂，并不是完全没有可能。一旦TeraFab真的建成投产，对台积电的冲击将是巨大的。别的不说，美国那些大客户，比如苹果、英伟达、AMD，到时候还会把所有订单都乖乖交给台积电吗？大概率会分一大半给这座“美国造”的超级工厂。当然，理想很丰满，现实还是很骨感的。TeraFab最终能不能落地，还要看1.4纳米工艺的成熟度、产能爬坡的节奏，以及整个项目的执行情况。毕竟这个牛吹得确实有点大，从图纸到量产，中间隔着十万八千里，不是嘴上说说就能成的。但有一点可以肯定，台积电现在一定在密切关注这个项目的进展。一旦马斯克真的开始动工，台积电恐怕就得重新盘算自己的未来了。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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英特尔怎么又成芯片之王了？真的跟A股一样，只要股价涨了，故事就纷至沓来，散户：我不管你是不是，我觉得你是。之前英特尔被吊惨了，为什么现在又梆梆硬起来了？几个月时间，变化这么大吗？ (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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五粮液一季报，迟来的周期清算
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倘若监管部门下发问询函，本就承压的白酒板块恐将雪上加霜；若选择静默观望，市场杂音难平，最终走势仍需交由价格波动定夺。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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会赚钱，能变现：穿越周期的压舱石。
从“做瓷砖”到“做循环”。存量时代，品质突围。存量时代，穿越周期：建陶龙头马可波罗的生存法则

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你消费的钱多少留在本地？昨天中午带娃去吃汉堡，那家店生意很好，我们等了半个小时，随时5️⃣个快递小哥在等餐，最多时9️⃣个快递小哥等餐，在等餐过程中我就在观察，这些连锁店的食材和包材都是供应链统一配送，包括装修用的设施设备也是外地统一采购而来，我们在此店的消费包含水电人工房租内，应该只有20%留在本地再次消费，小地方被大城市虹吸，导致生意越来越难做了，只有做强赚外地人的钱。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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2009年，你上网看到有人在聊比特币，出于好奇顺手买了1000个。 2010年，你在中关村喝茶，遇到一个叫雷军的小老板拉融资，脑子一热塞给他一笔天使投资。 2011年，你无聊在新浪微博上写段子，莫名其妙成了初代百万大V。 2012年，你注册了微信公众号，发一些励志文案，篇篇10万+，广告接不停。 2013年，你觉得无聊，在淘宝上花几块钱买了一堆没人要的狗狗币。 2014年，你玩CS:GO觉得枪太素，闭眼购入了100张全息泰坦贴纸。 2015年，你抱着玩的心态做了微商，稀里糊涂成了面膜总代，年底竟然全款喜提了玛莎拉蒂。 2016年，你随便对着手机扭了两下，不小心成了抖音第一批千万网红。 2016年，惊叹于一个姓杨的颜值和才华，投资了一个叫市值风云的小公司 2017年，你听说有个币安的小交易所刚开张，随手拿零花钱买了1万个BNB。 2018年，你一边骂拼多多太土，一边在美股全仓买入。 2019年，你脑子抽风，盘下了一个连年亏损的郊区口罩厂。 2020年，美股四次大熔断，你戴着自家厂里的口罩淡定抄底。 2021年，你觉得柴犬表情包挺逗，随手买了一大堆Shib。 2022年，所有人都说科技股凉了，你偷偷重仓了英伟达。 2023年，你玩游戏觉得太吃显卡，无聊随手囤了一大堆4090显卡。 2024年，你嫌电脑卡，顺手囤积了几大箱64G DDR5 5600内存条。 2025年，10月11号做市商出问题引发连环爆仓，你刚好拉肚子没看盘，完美躲过。 2026年初，你“站在光里”，才能避免“光是站着”，甚至是“光着站着” 2026年，4月27日你无意中给我点了个赞…… (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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从去年下半年起，内存条的市场行情就一路走高，价格涨得飞快。后续的结果也不难预料，各大手机品牌今年都难以承受成本压力，陆续上调了产品售价。当然也并非所有品牌都跟风调价，苹果和华为稳住了定价体系，基本没做价格调整。其余多数品牌，或多或少都有一定幅度的售价上浮。各家涨价的方式也各有不同。有些品牌十分直接，新机发售价直接比上一代高出三四百元。还有些品牌玩起了隐性涨价，比如新机首发标价4399元，初期放出四百元优惠，实际到手只要3999元。等活动福利结束，价格又重新回落到原价。表面看没正式涨价，可消费者实际要花的钱明显变多了。还有一种常见方式是旗舰机型迭代更新，今年新款同版本配置，对比去年同款也要多出几百元预算。若是细心横向对比就能发现，虽说整个行业都在涨价，小米依旧算得上业内性价比做得很实在的品牌。就拿红米K90系列的Max版本举例，12+256GB版本首发定价2999元，相较前代贵了四百元，叠加国家补贴后入手价只需2549元。后续内存价格持续走高，这款机型再次上调两百元，售价来到3199元。但放眼整个市场，同样搭载天玑9500处理器、同等内存配置的机型，有同行刚推出的同款定位产品，定价整整高出红米五百元。这么一对比就能看出，红米依旧是同配置里价格最亲民的选择。小米之所以能在涨价潮里稳住定价，说到底，高性价比本身就是它的立身根本。无论内存成本涨到什么程度，品牌都要守住这份亲民定位。其他同行普遍要维持两成左右的毛利率，小米只要一成收益就能满足运营需求。内存原料成本飙升后，别的品牌会把售价拉高两成来稳住利润空间，小米往往只做一成左右的调价幅度，宁愿压缩自身单品收益，也要把终端售价控制在更低水平。还有一个更关键的因素，如今小米的盈利早已不单纯依靠手机业务。事实就是这样，手机对于小米而言，更像是吸纳用户的入口载体。入手小米手机的用户，大多会接着选购旗下手环、电视、空调、扫地机甚至新能源汽车等产品。各类智能生态设备和线上增值服务，才是品牌真正的盈利核心。手机只负责吸纳留住用户，哪怕本身赚得很少，只要用户融入整个小米生态体系，后续自然有源源不断的收益空间。不少同行的发展模式却完全不同，部分品牌营收和利润几乎全都依附手机业务生存。内存价格上涨带来成本增加，如果手机售价不跟进上调，企业整体就容易陷入亏损状态。因此它们只能选择涨价，而且调价幅度必须到位，才能保证原有利润不缩水。早前三星也公开表示，今年手机业务大概率会出现年度亏损，这在三星智能手机发展历程中实属罕见。连行业巨头都难以撑住，足以看出当下手机行业的生存环境有多艰难。往后各家厂商的综合实力会进一步拉开差距。只靠着手机单一业务支撑发展的品牌，在内存涨价的大环境下会受到巨大冲击。而像小米这样同时布局手机、智能家居、汽车产业和互联网服务的多元企业，手机定价会拥有更大的调整余地。就算手机少赚钱甚至保本走量，只要能牢牢留住用户群体，从长远发展来看也是一笔划算的布局。对于普通消费者来说，大家最在意的还是实际购机花销。不管品牌背后怎么核算成本利润，谁性价比更高、使用体验更好，大家就愿意选择谁。在当前普遍涨价的大环境下，小米依旧坚持让利消费者，维持着平价标杆的定位。至于未来能不能长久守住这份低价优势，还要看内存市场后续的价格走向，以及小米其他业务板块能否持续稳定发展。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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用户分享：【炒股心理】
1、看好一个股却迟不迟不敢下手？“努力”地找一个买入后会涨的价格。 2、杀进去了，“痛苦”等了两天，忽上忽下的怎么没还不涨？ 3、心里盘算这个票太垃圾了，卖出换股。刚卖出，股价快速拉升大多数人就这样在每天的交易日煎熬中、快感中，享受多巴胺，账户却持续亏损。痛苦的根源在于，股价是当下的，而大多数人的欲望是对未来的恐惧或者极高期望。这两者的落差就是痛苦的深渊。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议）

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用户分享：五粮液改财报这事，说明你只要选的不是龙头，他就会给你搞出来各种坑。龙头也有坑，但是已经是最少的了。
有龙头选龙头，龙头都不行的话，换赛道吧，一群垃圾。 (转自市值风云App社区，仅做内容分享，不构成操作建议） #五粮液 sz000858[股票]#