几个大消息
就在刚刚，美国9月CPI数据发布，美联储10月加息的预期陡然升温。 1、美国9月CPI同比增长3.7%，预估为3.6%。 2、更为重要的核心CPI，同比增长2.6%，预估为2.5%；环比增长0.3%，预估为0.2%。 数据发布后，10月加息概率升至43.7%，比CPI公布前翻倍。市场预计到2027年底美联储还将加息三次。 美国10年期国债收益率调涨，目前报5.328%；30年期国债收益率也调涨，目前报5.62%。 黄金跳水报4118美元/盎司，跌1.4%；白银则跌了超过3%。英伟达、SK海力士、美光等个股盘前下跌，CPI数据公布后跌幅均有所扩大。 美联储本月27日到28日有议息会议，利率决议将在北京时间10月29日凌晨发布。 美联储更重视的PCE数据（9月），将在北京时间10月30日晚上才发布。所以，今天晚上公布的CPI数据就显得非常重要。 今天中国也公布了多个重要数据： 1、中国9月CPI同比涨0.9%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%，涨幅与上月相同。 2、9月份，PPI（工业生产者出厂价格）同比上涨5.0%，创4年新高，环比上涨1.2%。 9月物价呈现上游工业品大幅回暖、终端消费物价偏弱的结构性分化，PPI改善，但 CPI显示内生需求修复不足。 3、9月末，中国广义货币（M2）余额359.63万亿元，同比增长7.2%。狭义货币（M1）余额116.76万亿元，同比增长3.2%。 M2和M1同比增幅均出现下滑，上个月M2同比增7.5%，M1同比增4.1%。其中M1的下滑值得关注，说明企业投资意愿有所下滑，也解释了股市9月的低迷。 M2跟M1的剪刀差扩大了0.6个百分点，这意味着：货币整体供给尚可，但资金 “趴在定期存款”，没有转化为企业经营活跃资金，货币活化程度下降，资金在实体周转效率偏弱。 4、9月外贸数据继续亮眼，出口总额为4471.8亿美元，同比增长36.3%；进口总额3136.5亿美元，同比增长31%。9 月美元口径贸易顺差 1335 亿美元，创单月新高。 出口核心拉动来自 AI 算力硬件、新能源装备等装备制造业，贡献近九成出口增量；进口由国内 AI 产业链资本开支带动芯片、设备采购叠加国际大宗商品涨价共同驱动。 巨大的顺差，成为支撑人民币汇率坚挺的重要力量，也说明中国制造在全球很有竞争力；但外需强、内需弱的分化，依然没有得到改变。 预判：宏观政策会继续发力，未来1个月或许会降准。 特别提示：本文为观点和信息分享，不构成任何投资建议。