【最长七年分期，车企图什么？丨晚点小数据】买一辆不错的车正变得前所未有地便宜。今年 1 月以来，特斯拉、理想、小米、小鹏等先后把贷款期拉长到七年。
算下来 26 万元的 Model Y 每个月还 2000 多，分期买 MacBook Pro 差不多也是这个数；吉利 5 万元的油车也给做七年贷款，一天 20 元出头，相当于一杯 Manner 拿铁。 去年 3 月，国家金融监管总局将商业银行个人消费贷款期限上限从五年阶段性放宽到七年。特斯拉跟中信银行、浦发银行合作的七年期贷款即属此类。 由车企自有金融公司或第三方平台提供的贷款不受七年限制。前不久东风日产推出八年期零首付贷款，但条件是借款人需承担更高的年化利率（4.88%），且还款期内车辆所有权归租赁公司所有，更接近融资租赁。 七年对新能源车行业是无比长的时间。2019 年 2 月，特斯拉上海工厂还没建好、理想 One 还没发售、小米还没决定造车。今天买辆车，等还完贷款，都不知道造车的品牌还在不在。但现在不得不这么卖了。 2025 年传统的 “金九银十” 和年末翘尾效应均未兑现。今年 1 月，乘用车零售销量比去年较低的春节还下滑了 30%。持续三年的价格战让更多人买了车，但需求也快透支完了。 汽车金融从利润中心转变为促销工具。 相比三年免息或者去年此时才成为主流的五年免息方案，七年期方案通常意味着更高的总购车成本。不过，通过拉长周期降低月供，车企可以撬动那些对现金流更敏感的人群。 以特斯拉 Model Y 后驱版（26.35 万元）首付 30% 为例： · 五年免息，月供 3060 元； · 七年低息，月供 2263 元，多付 6492 元利息。每年不到千元利息。 其他车企的七年分期普遍月供 2000 元左右，按照月供不超过月收入一半的风控标准，车企目标客群可以收入前 20% 的人群拓宽至前 40% 甚至更广。 这几年借款人的画像也记录了车主群体的下沉。一家头部德系豪华品牌的借款人平均年收入从 2019 的约 33 万元降至 2025 年的约 22 万元；一家中国新能源龙头的借款人平均年龄，则从 2019 年的 35 岁左右升至 2025 年的近 40 岁。 这些变化又都反映到了 ABS 市场本身。 去年 15 家汽金公司发行 32 支车贷 ABS，发行规模 1185.4 亿元，较 2021 年缩减超两成，汽金公司的利润率普遍下滑。比亚迪汽金是个例外，母公司全国第一的销量带动个人信贷、供应链及经销商的金融业务规模上升，同时比亚迪的背书也让它能以低于同行的成本获得资金。（ 文丨曾兴 编辑丨龚方毅 制图丨黄帧昕）
算下来 26 万元的 Model Y 每个月还 2000 多，分期买 MacBook Pro 差不多也是这个数；吉利 5 万元的油车也给做七年贷款，一天 20 元出头，相当于一杯 Manner 拿铁。 去年 3 月，国家金融监管总局将商业银行个人消费贷款期限上限从五年阶段性放宽到七年。特斯拉跟中信银行、浦发银行合作的七年期贷款即属此类。 由车企自有金融公司或第三方平台提供的贷款不受七年限制。前不久东风日产推出八年期零首付贷款，但条件是借款人需承担更高的年化利率（4.88%），且还款期内车辆所有权归租赁公司所有，更接近融资租赁。 七年对新能源车行业是无比长的时间。2019 年 2 月，特斯拉上海工厂还没建好、理想 One 还没发售、小米还没决定造车。今天买辆车，等还完贷款，都不知道造车的品牌还在不在。但现在不得不这么卖了。 2025 年传统的 “金九银十” 和年末翘尾效应均未兑现。今年 1 月，乘用车零售销量比去年较低的春节还下滑了 30%。持续三年的价格战让更多人买了车，但需求也快透支完了。 汽车金融从利润中心转变为促销工具。 相比三年免息或者去年此时才成为主流的五年免息方案，七年期方案通常意味着更高的总购车成本。不过，通过拉长周期降低月供，车企可以撬动那些对现金流更敏感的人群。 以特斯拉 Model Y 后驱版（26.35 万元）首付 30% 为例： · 五年免息，月供 3060 元； · 七年低息，月供 2263 元，多付 6492 元利息。每年不到千元利息。 其他车企的七年分期普遍月供 2000 元左右，按照月供不超过月收入一半的风控标准，车企目标客群可以收入前 20% 的人群拓宽至前 40% 甚至更广。 这几年借款人的画像也记录了车主群体的下沉。一家头部德系豪华品牌的借款人平均年收入从 2019 的约 33 万元降至 2025 年的约 22 万元；一家中国新能源龙头的借款人平均年龄，则从 2019 年的 35 岁左右升至 2025 年的近 40 岁。 这些变化又都反映到了 ABS 市场本身。 去年 15 家汽金公司发行 32 支车贷 ABS，发行规模 1185.4 亿元，较 2021 年缩减超两成，汽金公司的利润率普遍下滑。比亚迪汽金是个例外，母公司全国第一的销量带动个人信贷、供应链及经销商的金融业务规模上升，同时比亚迪的背书也让它能以低于同行的成本获得资金。（ 文丨曾兴 编辑丨龚方毅 制图丨黄帧昕）
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