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在海天味业的海链计划发布仪式现场我看到了安琪酵母、阜丰集团、隆平高科等上市公司。这次海天推出了两款减碳新品，衣服围裙和环保袋也都是用回收的PET瓶做出来的。
那个运输豆子用的内衬袋，以前一车用500个，现在只要一个，一整车黄豆一个袋全装了。超轻量化，每一颗豆、每一滴水、每一度电都要斤斤计较才能做好！新能源卡车普及率比家用车低，重卡就更低了，海天截至去年底有30%运输重卡采用新能源，预计今年底该比例会提升到50%，增长非常快。新能源卡车的续航是个问题，更适合短途运输，海天主要在珠三角运用，也说明了华南地区发展不平衡，人口和需求高度集中在珠三角。 $海天味业 sh603288$ $阜丰集团(HK|00546)$ $安琪酵母 sh600298$

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前两周上证4000多，有人跟我说保卫4000点，我说保卫3000点还差不多。事实上我的股票估值都在2000点的水平，现在权重也不再是以前那批，而是科技，如果这些一崩，指数会跌得很快，上证一周跌个十几个点，第二周反弹几个点，第三周又跌十几个点，一下子就3000了。昨天打新了$长鑫科技(SH688825)$ ，我不希望这么快崩，好不容易有机会站在光里[笑哭]

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我一般不会买估值高得离谱的股票，但也不会只买个位数市盈率的低估值股票，虽然低估值某种程度是安全垫，但从能否满足市场预期的角度来说，和高估值没什么区别。比如40倍市盈率的公司，市场预期它未来几年维持20%左右的增长，而9倍市盈率的公司，市场预期它长期0增长。那么如果前者增速不及预期，会杀估值，后者衰退了，也还是会杀估值，只是评估基准线不一样而已。

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用股票筛选器查了一下，目前A股共5173家上市公司，净利润为正的有3766家，股息率超过5%的有157家，占净利润为正的公司数量比例为4.17%。在2012~2014年上证指数2000点左右的时候，这个比例徘徊在3%左右，而且主要集中在银行股，而现在各行各业都有高股息的企业。

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其实格力旗下各个部门还是不错的，这次股东会有500多人报名，只靠投资者关系部门不足以应付。因此公司从业务、销售等部门抽调了人手过来接待，这也给我带来了进一步了解格力的机会，我跟格力一线的员工一起行动、一起吃饭，他们给我的感觉是正常、友善、干练。之前去格力调研，有人问过我：见到董明珠了吗？我说没有。说实话，我去之前就判断董明珠不会出场，起码不会专门和投资人或机构交流。原因很简单，我去年就参加过格力的股东会，我觉得如果让董总接待调研，大概率会让投资者关系状况恶化。对外尚且如此，对内的管理更不用说，我从不需要得到所有人认可，只希望至少不要用恶言恶语，去攻击一个愿意说真话的人。
$格力电器(SZ000651)$

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我认为企业文化绝非虚无缥缈的东西，它是能切切实实降低成本的，靠谱的地方，说一句就完事了，信任成本低，做事起来不拖泥带水，非常顺畅。不靠谱的地方则容易互相怀疑、互相推卸、互相攻击，整个体系摩擦系数大，明明没做多少事却身心俱疲，运行起来格外吃力。

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想起爷爷当年押送犯人，从广东坐火车到内蒙，火车站有水和饼干，饼干分咸的和甜的两种。有人全买甜的，有人全买咸的，爷爷考虑到糖分能补充能量，但身体也需要一些盐分，于是买了80%甜的，20%咸的。他到海南治理疟疾的时候，民族工作是个难点。当时新中国成立不久，民族问题极度敏感，黎族在河边赤裸洗澡，上级交待他们不能笑，笑了会引发大问题。黎族少女款待我爷爷喝酒，用自己从未洗过的裙子擦了擦盛酒的碗，爷爷很为难，但考虑到民族友好以及酒精有消毒作用，就喝了。爷爷活到90多岁，是有很多智慧的。

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为了空调而打造的渠道，理论上是可以带动其他品类的。我这次去也想问问格力在智能装备、冰洗方面有没有具体的目标，包括收入和利润率，如何实现这些目标，不过股东人数太多，我没有得到提问机会。格力非空品类没有做好，不是单一环节的问题。销售人员有培训，但没有考试，对冰洗厨电不够上心，大概是因为没有足够的激励。
格力和很多格力的股东忽略了一件事，要卖得好，就要获得更多人的支持，就要在产业链和销售链条上有更多合作，多把利益分出去。而格力一直在单打独斗，包括出海也是，做的主要是产品出口，直接把国内生产的产品卖出去。格力海外工厂就那么两三个，而美的在海外已经有几十个工厂了。如果在海外有工厂，就能给当地提供就业和税收，当地老百姓、商家和政府就会更支持，做起事来就更流畅，什么钱都想自己赚了是不行的。格力无论在管理、合作和设计方面，都是有很大进步空间的。 $格力电器(SZ000651)$

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以往每次大跌之后，我都能赚到钱，现在对一些股票来说已经算得上灾难级别的下跌了吧，不知这次会如何？回溯自己的账户，我发现两个特点，一是虽然年中有过较大的回撤，但每一年整体看下来都还好，没有出现单一年份巨大的回撤，二是从来没有连续2年亏损过，说明极端情况不会持续太久。而今年，我已经有不小的回撤了。
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $科创50(SH000688)$

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AI硬件的紧缺，让我想起2020年疫情初期，作为口罩核心过滤材料的熔喷布也出现过极端紧缺，短时间暴涨几十倍。国内紧急投产，中国石化只用76天就建成了全球最大的万吨级熔喷布生产基地，不到一年时间国内就从紧缺转向大量对外出口。虽然储存芯片的技术含量更高，但不管在什么时候，价格都是最好的激励。

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昨晚格力发公告，披露了回购事项前的十大股东持股情况，对比4月28号的持股情况，可以看到短短2个月不到，证金从持有1.41亿股减到7729万股，从持股多过董明珠到远远少过董明珠。
美的集团的情况也差不多，证金一直在减持，还有个汇金没动，应该也是国家队。不过，美的有中国人寿增持，也吸引到新进股东中国平安，平安买得可不少，加上自身的回购已经打出去，所以股价相对硬朗。当然，这些数据只能用来解释过去，最好不要用来做未来股价走势判断的依据，没人能判断各路资金会买还是卖的，说不准明天证金就加回来呢？ $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$

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就等着打新股了，长鑫科技拟发行106亿股，大概7月中下旬能申购，很容易中，宇树等公司也在科创板排好队。对收息佬来说，市值短期涨跌无所谓，美中不足的是跌了影响申购额度。

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美的也砸下来了，8个交易日跌了10个点，和格力年内涨幅的差距大幅收窄。格力吃亏在回购要等股东会审议后才能买，美的则比较滑头，先公告回购用于激励然后更改用途比变成注销，这就能绕过股东会，直接动手。美的发可转债也是，多会玩，格力擅长制造，在资本运作方面远没有美的会玩。$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$

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我不知道股票会涨还是会跌，但我比较确定，像国家队减仓这种非理性、非市场化砸出来的底不会是L型的，会是相对尖的，就算砸下去也亏不了多久。很多人看势，跌了觉得还会跌，涨了觉得还会涨，但只要真正做到对估值心里有数，就可以不管市场。
$海天味业(SH603288)$ $美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$

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国家最近在提消费和就业，我说个好玩的事吧，某国际巨头采购中国生产的商品，定价逻辑不仅看品质，居然还把生产环节的人力成本算进了定价标准，也就是用人成本越高，自动化程度越低，它会给予更高的价格。这种操作震惊到我了，它似乎是在善意地践行社会责任，帮助我们稳就业，但又有点不对劲，因为自动化明显是好事。

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