小修罗投资

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感觉这几年环境和市场风格对行业的影响大过择股，行业指数表现好，选的公司不行，那是选股的问题。如果选的行业整体表现不好，是风格或宏观能力圈的问题，也没人可以判断一切。

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四箭齐发，地产股普遍反弹50%，可能是短期的一个情绪高点 #新春显眼包#

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调研有时候也能获得奇奇怪怪的知识，调研热泵产品的同时，也了解了蓄水储能，和利用特殊地形节约能源的方案。比如矿山采矿用的大卡车搭载动能发电系统，非常省电，上山时空车，装满矿物运输下山。下山时重量大，顺坡而下不仅不耗电，过程中的巨大动能还用来发了电，补充了电池能源，而空车上山消耗电力相对较少。整体比以往节省80~90%，很久都不用充一次电，特定条件下接近“永动机”效果。 #乘风计划，动态激励#

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$美的集团(SZ000333)$ 投资者实际获得每股分红3元，由于已回购的库存股不参与分红，所以用总金额除以总股本等于平均每股分红2.98，除权2.98，少除权了2分钱。。。 #乘风计划，动态激励#

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需求在收缩，除非是供给收缩大于需求的行业，否则纯内消公司不敢买了，真的怕内衰。资本终于被不再“无序扩张”了。财富缩水了，焦虑感强了，只储蓄了，每个个体的行为都影响宏观。 #乘风计划，动态激励#

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美国开始加中国电动车的税了，这必然会发生，欧洲也会加，民主国家的政策其实较为容易预判，就是有没有民意基础。汽车是欧美的支柱产业，产能巨大，涉及上下游产业多，提供就业人数多，利益相关方多，保护动力强。
家电就不一样，美国国内几乎没有家电产能，这种情况下，欧美大概率不会加家电关税，因为加税导致产品涨价，受损的人多，没有产能，就没受益者，民意决定政策方向。这跟所谓“遏制”高端产业毫无关系，家电产业经过长期的规模聚集，成本优势巨大，质量升级得超好，我不认为它就低端了。是否贸易保护，只和对方国内有没有产能、提供就业多不多、经济效益大不大有关。如果一个行业是所谓的高科技高端行业，对方国内没有产能，照样大概率不会实施贸易保护的。还有一个要点是，家电经过长时间的累积，规模优势远超新兴的电动车行业，真的到了打遍天下无敌手的地步。电动车企业尚在红海拼杀期，任何单一企业的规模都有限，加个20%、30%税就很影响销售了。家电即使加税，照样吊打海外品牌，真的别无选择。。。国内宏观不强，没有确定性的现在，具备确定性的出海公司太稀缺了。$美的集团(SZ000333)$ $格力电器(SZ000651)$ $海尔智家(SH600690)$ #乘风计划，动态激励#

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看见很多降低或取消港股通分红税的讨论，这块税高，但没看见关于A股分红税的讨论，虽然A股投资者持有超过一年免税，但香港资金通过沪深股通买入并持有A股，分红税不是10%吗？如果同步下降10%就挺好。 #乘风计划，动态激励#

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十来亿是美元，公告说港股发行不会超过总股本10%，而去年传言新发行2%，如果十几亿美元，那差不多就是2%。$美的集团(SZ000333)$ #乘风计划，动态激励#

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