立成说投资

【拉科技似乎没人跟了】今天的A股走势还是非常意外的，毕竟早盘开盘时外围的科技股走势都不太理想，而A股的科技板块却有点走出了独立行情，这里当然主要是指科创板。今天科创50指数逆势上涨，基本上是权重板块里少数红盘的指数了，在这个背景下，大盘指数却跌破了4000点，基本上又是泥沙俱下的一天。
毋庸置疑，今天的热门科技股走出了独立行情，早盘一度有比较强的拉升动作，可惜的是，跟风盘并不多，而且早盘缩量了5700多亿，这意味着在泥沙俱下的背景下，老登里面的割肉盘似乎也不多了，至少没有向之前那样，场内资金拼命割肉老登股去追涨科技股。今天大盘指数下跌比较狠，根源还是在于大金融板块里券商砸盘比较利索，当然了保险板块也走势不太行，严重拖累了指数，除此之外，之前的反弹角度的创新药板块，今天整体也处于大幅度调整的状态，市场人气严重不足，导致指数大幅度杀跌时，走出了大幅度缩量的行情。直到下午收盘时，两市成交量仍然萎缩了5000亿左右，缩量比早盘略微收窄，估计下午市场还是杀出了一部分恐慌盘。今天是什么剧本呢？与5-6月份的剧本非常类似，拉科技砸大金融和其他非科技股，不过比较遗憾的是，即使场内机构资金这么玩，也没有玩出什么花样，没有多少资金积极响应追涨，破罐子破摔的躺平资金很多，大家一起跌，反正谁也别好过。很明显，现在场内主力资金这么玩，有点故技重施的味道，但基本上也失效了，好在今天银行板块没有走出大跌行情，否则指数恐怕还要跌得更深一些。现在场内真的非常缺乏流动性，科技股想要涨，非科技股也要涨，科技股与非科技股还在彼此争夺流动性，而场内资金又太有限，无法支持所有板块一起上涨。大盘指数3900点附近还有一个小缺口没有回补，而今天指数又跌破了半年线，不排除后续大盘指数还会回踩年线，极端情况下，回补3900点下方的缺口也是有可能的。当前的市场生态已经被严重扭曲，一些处于低位的低估值个股的下跌幅度一点也不比高位的泡沫化估值个股跌得少，短期来看，市场的合理定价已经明显失效，但笔者还是坚定的认为，矫枉必过正，后续市场仍然要走向估值均衡与均值回归。

【小登与老登的拉锯战在加剧】理论上讲，今天的走势还是有点意外的，毕竟上周末有很多利好消息来刺激市场，比如存储芯片里面的明星股的半年报业绩出现爆增，传统券商板块里面的龙头股业绩也非常亮眼，还有油运板块的一哥半年度业绩也是首屈一指的。
可惜的是，今天的市场走势并不是很理想，早盘双创50指数有拉升的动作，随后就出现大幅度跳水，虽然下午科创50指数的走势是V回来了，但对短期市场情绪打击比较大。而券商板块更是来了一个高开低走的模式，有点利用利好信息出货的意思，仍然不改“渣男”属性。早盘市场震荡分化时，成交量一度放量了1000多亿，而到尾盘收盘时，成交量却萎缩了800亿左右，这说明场外仍然没有太多的资金进场，市场成交仍然以场内资金博弈为主。没有增量资金进场额背景下，各大指数想要持续走高是很难的。值得一提的是，今天早盘大量资金涌入创新药板块博弈，但下午走出了冲高回落的模式，说明里面有不少资金在兑现收益，创新药板块的反弹走势很可能要告一段落，有些个股的短期涨幅明显巨大，也有调整的需求。无论是小登还是老登，今天的市场表现都不太理想，因此，资金就选择了避险，攻击了一把红利板块，红利ETF指数涨幅相对比较亮眼，尤其是煤炭板块，今天走势大幅度跑赢各大指数。笔者观测到，盘中双创50指数指数宽幅震荡反弹时，指数一度翻红，个股翻绿的数量却没有发生大的变化，这说明小登股与老登股仍然在争夺市场流动性。对于这一点，笔者曾反复提及，科技板块与非科技板块的流动性争夺赛远未结束，目前基本上得到了市场的验证。 7-8月份是半年度报表披露的关键时间节点，这两个月市场的资金更多会关注业绩，因此，投资者要尽量避免业绩预期增速不佳的个股，当然了，也要关注手里的持仓是否有业绩兑现的逻辑存在，毕竟，在股价高位释放利好消息，往往应该当“利空”来看待。给市场一点耐心，笔者坚定看好后面市场均值回归和再平衡的表现。