【近期新闻解读】
最近忙着新公司的事情，也因为一些平台内容审核的原因，重要新闻解读较少，趁着周末在图书馆，浅谈几句。 1、全国人大会关于地方债务的问题 这次会议表决通过了《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。 同时会议提出，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。 同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。 这是最近朋友们问得最多的问题，就是这些政策会利好地方隐形债务吗？答案是肯定的。但我们要注意隐形债务里主要指的是非标融资，而非标融资里面还有非金融机构融资。简单来说，“定融”就是非金融机构融资，从还债排序来说，肯定是放在最后的。这个我在多篇文章里说过，金融机构发行的债券或融资计划更有保障一些。 所以，利好隐形债务能不能解决定融的问题，这个是从目前的金额实际落实量而决定的，从目前公布的数据来说，10万亿，应该是问题不大了，重点是看地方怎么操作，并且在上一次会议的解读时我就说过，中央大概率会上收化债权利。所以，要持续观察。 2、美联储继续宣布降息 25 BP 美联储宣布降息25个BP，将利率从4.75%-5%下调至4.5%-4.75%。这是美国近4年来的第二次降息，距离今年9月降息50BP只隔了一个多月。 虽然特朗普上台给通胀和美联储政策利率的预期都抬升了，但是从美联储的表态来看，今年内还是会继续降息的，这也给金融市场释放了压力，美股也延续了涨势，个人认为如果美联储要暂停降息，也会提前给市场铺垫，从目前的情况来看还没有暂停降息的意思。 在降息后，美联储主席提醒到美联储的任务是实现充分就业和物价稳定，即使GDP增长高于预期，政策利率仍将继续朝向中性水平的路径前进。简单来说，就是我讲过无数次，降息和我们国内的经济和市场的利好并没有直接关联，重要的是我们自己产业要好才行。所以，降息从外部来讲，其实是更直接利好美国经济的。 降息是根据经济形势来的，目前的降息周期，预计此后会在整个特朗普任职期间持续。因为特朗普的经济政策就是，国内采取低息政策，扶持保护美国本土产业，让其可以低成本运营。美元降息后，全球其他地区的压力也会小一点，也可以采取降息措施来刺激本地区经济。 其实目前对于全球经济威胁最大的，不是降息与否这种常规操作，而是反全球化。如果我们手上的资产不自由，那才是对你最大的威胁。具体观点建议直接看我的视频和【阮诗赋】文章。 3、其他经济数据和经济信息 2024年10月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.3%；食品价格上涨2.9%，非食品价格下降0.3%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.4%。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。 简单来说，消费降级厉害，这不是好事情。经济增长的延续性已经不强了。前几天我分享了我的一周投资笔记，我基本上没有看国内市场了，不是不看好国内经济，而是暂时先冷静处理。特别是房地产的后遗症，地方化债的时长，都会直接影响我对市场投资的判断。 而关于海外的内容我也已经聊得够多了，内容有时候被限流甚至下架，也属于很正常的情况，你能不能看到也就讲一个缘分了。 最后再说一个题外话，我的这么多投资笔记也好，随笔也好，如果有不珍惜的朋友就请绕道，言语过激我会直接拖黑。最近会有点忙，也有账号被小黑屋了，所以有什么请直接留言，我看到会一条条回复的。 #乘风计划，动态激励#
最近忙着新公司的事情，也因为一些平台内容审核的原因，重要新闻解读较少，趁着周末在图书馆，浅谈几句。 1、全国人大会关于地方债务的问题 这次会议表决通过了《全国人民代表大会常务委员会关于批准<国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案>的决议》。议案提出，为贯彻落实党中央决策部署，在压实地方主体责任的基础上，建议增加6万亿元地方政府债务限额置换存量隐性债务。 同时会议提出，从2024年开始，我国将连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。 同时也明确，2029年及以后到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。 这是最近朋友们问得最多的问题，就是这些政策会利好地方隐形债务吗？答案是肯定的。但我们要注意隐形债务里主要指的是非标融资，而非标融资里面还有非金融机构融资。简单来说，“定融”就是非金融机构融资，从还债排序来说，肯定是放在最后的。这个我在多篇文章里说过，金融机构发行的债券或融资计划更有保障一些。 所以，利好隐形债务能不能解决定融的问题，这个是从目前的金额实际落实量而决定的，从目前公布的数据来说，10万亿，应该是问题不大了，重点是看地方怎么操作，并且在上一次会议的解读时我就说过，中央大概率会上收化债权利。所以，要持续观察。 2、美联储继续宣布降息 25 BP 美联储宣布降息25个BP，将利率从4.75%-5%下调至4.5%-4.75%。这是美国近4年来的第二次降息，距离今年9月降息50BP只隔了一个多月。 虽然特朗普上台给通胀和美联储政策利率的预期都抬升了，但是从美联储的表态来看，今年内还是会继续降息的，这也给金融市场释放了压力，美股也延续了涨势，个人认为如果美联储要暂停降息，也会提前给市场铺垫，从目前的情况来看还没有暂停降息的意思。 在降息后，美联储主席提醒到美联储的任务是实现充分就业和物价稳定，即使GDP增长高于预期，政策利率仍将继续朝向中性水平的路径前进。简单来说，就是我讲过无数次，降息和我们国内的经济和市场的利好并没有直接关联，重要的是我们自己产业要好才行。所以，降息从外部来讲，其实是更直接利好美国经济的。 降息是根据经济形势来的，目前的降息周期，预计此后会在整个特朗普任职期间持续。因为特朗普的经济政策就是，国内采取低息政策，扶持保护美国本土产业，让其可以低成本运营。美元降息后，全球其他地区的压力也会小一点，也可以采取降息措施来刺激本地区经济。 其实目前对于全球经济威胁最大的，不是降息与否这种常规操作，而是反全球化。如果我们手上的资产不自由，那才是对你最大的威胁。具体观点建议直接看我的视频和【阮诗赋】文章。 3、其他经济数据和经济信息 2024年10月份，全国居民消费价格同比上涨0.3%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.3%；食品价格上涨2.9%，非食品价格下降0.3%；消费品价格上涨0.2%，服务价格上涨0.4%。1—10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。 简单来说，消费降级厉害，这不是好事情。经济增长的延续性已经不强了。前几天我分享了我的一周投资笔记，我基本上没有看国内市场了，不是不看好国内经济，而是暂时先冷静处理。特别是房地产的后遗症，地方化债的时长，都会直接影响我对市场投资的判断。 而关于海外的内容我也已经聊得够多了，内容有时候被限流甚至下架，也属于很正常的情况，你能不能看到也就讲一个缘分了。 最后再说一个题外话，我的这么多投资笔记也好，随笔也好，如果有不珍惜的朋友就请绕道，言语过激我会直接拖黑。最近会有点忙，也有账号被小黑屋了，所以有什么请直接留言，我看到会一条条回复的。 #乘风计划，动态激励#
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