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腾讯、DeepSeek、社保基金都投了！宇树科技的“朋友圈”到底有多硬核？
“真正的投资机会，往往诞生于产业变革的黎明时分。”当宇树科技以“A股人形机器人第一股”的身份登陆科创板，一场围绕具身智能的资本盛宴已然拉开帷幕。这家2025年人形机器人出货量超5000台、跻身全球第一梯队并实现稳定盈利的企业，正以其核心零部件国产化率，深刻诠释着中国世界工厂的配套优势。其背后，一张由供应商与股东构成的A股“朋友圈”图谱正浮出水面。 1. 上游核心供应商：减速器与关节模组环节中大力德（002896）作为行星/RV/谐波减速器主力供应商，美湖股份（603319）已量产交付减速器关节模组零部件；绿的谐波（688017）提供谐波减速器。 2. 电机、电池与芯片：动力与算力基石卧龙电驱（600580）既是无框力矩关节电机核心供应商，又通过基金间接持股；蔚蓝锂芯（002245）子公司天鹏电源是重要电池供应商；纳思达（002180）数模混合芯片已批量出货。 3. 间接股东“影子股”：股权增值逻辑宇树科技无A股公司直接持股，但金发科技（600143）、深信服（300454）、中科创达（300496）、景兴纸业（002067）等通过产业基金间接参股。战略配售阵容更包括DeepSeek、社保基金、腾讯、中国石油等重磅机构。发展前景：从“1到10”的量产红利；随着宇树科技产能扩张，上游零部件采购商直接受益；核心供应商有望同步享受行业增长红利。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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稀土行业大变局！中国稀土营收降12%净利反增47%，主力在下一盘什么棋？
投资的本质不是追逐规模，而是寻找那些在收缩中反而变得更强的企业。中国稀土（000831）2026年半年报交出“减收增利”答卷，引发市场高度关注。 1. 核心数据亮眼：上半年营收16.47亿元，同比下降12.19%；但归母净利润达2.37亿元，同比大增46.53%，扣非净利润2.4亿元，增幅更高达55.49%。基本每股收益0.2233元。 2. 毛利率大幅跃升：公司综合毛利率从去年同期的13.37%飙升至22.41%，提升9.04个百分点。其中稀土氧化物毛利率22.23%，稀土金属及合金毛利率21.44%。 3. 现金流堪称最大亮点：经营活动现金流净额由去年同期的-4559万元暴增至7.11亿元，增幅高达1658%。货币资金较年初增长56.59%，资产负债率仅11.90%。 4. 行业地位稳固：公司作为中重稀土行业龙头，拥有湖南省内唯一离子型稀土矿采矿权，覆盖采选、冶炼分离到精深加工的全产业链。在全球稀土冶炼分离领域，中国技术优势独步全球。 5. 发展前景向好：随着稀土开采和冶炼分离总量调控政策全面落地，行业准入门槛大幅抬升，定价权加速向龙头集中。你怎么看中国稀土这份“减收增利”的半年报？欢迎点赞、收藏、转发，评论区聊聊你的观点！尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博学习搭子#

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曾靠兆易创新狂赚52亿！葛卫东这次为何在江淮汽车上亏掉近一半？
“跟势不跟人，止损不拖沓。”这是葛卫东的投资信条。但面对江淮汽车这笔定增，他似乎选择了“不跟势、不止损”。 1. 定增解禁，浮亏触目惊心。 8月12日，江淮汽车7016.84万股定增股正式解禁。半年前，葛卫东、方文艳等8名投资者以49.88元/股认购；截至8月13日收盘报24.61元，较发行价低50.66%。葛卫东和方文艳各获配2004.81万股，账面各亏约5.07亿元。35亿定增筹码浮亏17.73亿元。 2. 账面波动超23亿。 2月12日新增股份登记当天，江淮汽车收报57.96元，8名投资者浮盈约5.67亿元。半年间，从盈利5.67亿到亏损17.73亿，波动超23亿元。 3. 葛卫东的投资逻辑：重仓押注产业趋势。他看中的是江淮绑定华为、宁德时代后的新能源转型预期。“要么不做，做就重仓，且专注长线，倾向于布局大趋势”。他在兆易创新上坚守8年，最高回撤71%最终大赚；西藏药业定增后苦熬三年迎来暴涨。 4. 成败一线间。成功时是“长期主义”，失败时就成了“死扛”。不同的是，兆易创新有业绩支撑，而江淮汽车连续两年半亏损，尊界高开低走。截至8月13日，江淮汽车尚未有股东解禁后减持公告。葛卫东至今未动。这一次，他还能扛到云开见月明吗？尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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“哭着”清仓英伟达后，软银狂砍台积电七成持仓，孙正义的5个投资信号，你读懂了吗？
“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”——当全球还在争论AI泡沫时，孙正义已用真金白银投出关键一票。 1、最新SEC文件显示，软银二季度新建仓信用卡巨头Capital One 276,811股，季末市值5550万美元；同时买入家庭安全App Life360约1.07万股，价值近49万美元。 2、更大的动作是减持——软银二季度狂砍台积电71.5%持仓，套现约2.7亿美元。而去年10月，软银已清仓英伟达全部3210万股，套现58亿美元。从加仓英伟达和台积电，到彻底清仓、大举减持，再到新建仓金融科技，软银的投资逻辑正在经历一次深刻转型。 3、为什么是Capital One？Capital One二季度净利润达30.2亿美元，同比增长强劲。 4、AI正在重塑消费信贷和支付领域，软银从AI硬件转向金融科技应用端，赌的是AI商业化落地的“最后一公里”。Life360所在的家庭安全赛道，2026年全球家长监控软件市场规模预计达17.6亿美元。 5、风险同样不容忽视：金融科技面临监管收紧和信用周期下行压力；Life360市值较小，流动性风险突出。更关键的是，若AI应用层迟迟无法兑现盈利，软银此次调仓可能重蹈2019年错失英伟达的覆辙。孙正义的牌桌从不缺少悬念。这一次，你押哪边？尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博学习搭子#

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中芯国际交出史上最强季报，中国区收入占比飙至90%！国产替代到了哪一步？
芯片是工业的粮食，而中芯国际，正在成为中国粮仓里最忙碌的那个人。中芯国际2026年半年报深度解读：净利狂飙262%，国产芯片龙头势不可挡！ 1、营收首破30亿美元大关，净利润同比暴增262% 2026年第二季度，中芯国际实现销售收入30.06亿美元，环比增长20%，同比增长36.1%，单季营收首次突破30亿美元。归母净利润达4.79亿美元，同比暴增261.7%，环比大增142.7%。毛利率从一季度的20.1%大幅提升至25.3%，创近一年新高。产能利用率高达93.7%，逼近满产。 2、行业地位无可撼动，中国区收入占比飙升至90.2% 作为中国大陆集成电路制造业的绝对领导者，中芯国际的本土化战略成效显著。二季度中国区收入占比攀升至90.2%，美国区降至8.2%。12英寸晶圆营收占比升至78.2%，消费电子与工业汽车成为核心增长双引擎。 3、国产替代势不可挡，AI算力需求井喷 AI算力需求外溢与高端芯片国产替代形成强劲共振。公司利用多重曝光技术推进N+1、N+2、N+3等工艺迭代，N+3晶体管密度已达台积电6nm水准。产业链国产化趋势推动逻辑、网通系统芯片需求持续释放。 4、技术优势持续巩固，研发投入再加码二季度研发开支达2.09亿美元，环比增长11.5%。公司成立先进封装研究院，积极构筑“先进工艺+先进封装”一体化交付能力。资本开支18.36亿美元，扩产节奏稳步推进。 5、前景展望：AI溢出效应持续，三季度指引超预期公司预计三季度收入环比增长2%至4%，毛利率指引达26%至28%。管理层表示，人工智能产生的产业推动与溢出效应将持续，为集成电路制造带来广泛需求。量价齐升的成长逻辑有望持续兑现。中芯国际正站在国产替代与AI算力的历史交汇点上，这艘国产芯片巨轮，才刚刚起航。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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社保基金上半年买了啥？十大重仓股出炉！
“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。”——但社保基金的贪婪，从来只给确定性的价值。社保基金2026年上半年持仓动向新鲜出炉！二季度末社保基金共现身27只个股前十大流通股东榜，合计持股市值达120.38亿元。作为A股“聪明钱”的风向标，社保基金的最新布局藏着哪些机会？一文看懂！ 1. 十大重仓股名单出炉社保基金重仓前十依次为：山推股份（8789万股）、宇通客车（3484万股）、江河集团（3214万股）、中化国际（3165万股）、华峰化学（3069万股）、鹏鼎控股（2867万股）、盛屯矿业（2624万股）、桂冠电力（2604万股）、藏格矿业（2200万股）、恒逸石化（1883万股）。其中山推股份获4家社保基金集中持有，持股比例高达6.69%。 2. 三大行业成主战场社保基金持股高度集中于三大赛道——电子、基础化工、有色金属，分别有5只、4只、3只个股上榜。半导体与电子元件板块持仓市值占社保基金总持仓的58.96%，是绝对的第一重仓方向。 3. 业绩说话，增长为王社保基金持有个股中，半年报净利润同比增长的有22家。恒逸石化净利润同比暴增2500.73%，富春股份增长443.75%。7月以来社保重仓股平均上涨4.34%，跑赢沪指。 4. 三大主线锚定长期价值社保基金布局清晰划分为三条主线：半导体与电子元件、新能源发电、资源周期。盛屯矿业获社保基金110组合新进2624万股，萤石网络获两只社保组合同时持有，长线资金已在智能制造和数字硬件赛道深度布局。社保基金用真金白银投出了方向——科技成长+周期资源双轮驱动。你看好哪条主线？点赞收藏转发，评论区聊聊！尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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大众交通：主业迭代叠加算力布局！5 年业绩大起大落暗藏玄机？
潮起潮落皆行情，财报冷暖定股运，读懂五年财务变迁，方能看透个股涨跌逻辑。 1、营收整体呈现起伏态势，2021 年总营收 23.46 亿元，2022 年出行遇冷小幅微增，2023 年大幅冲高至 45.04 亿元，随后连续两年回落，2025 年降至 22.27 亿元，网约车冲击、客流波动是营收起伏核心诱因。 2、净利润波动格外剧烈，2021 年归母净利润 3.28 亿元，2022 年受行业环境拖累转亏，2023 年重回盈利高点，2024、2025 年利润持续缩水，资产投资波动叠加主业承压直接压缩盈利空间。 3、毛利率逐年下行，2021 年高达 31.53%，后续逐年走低，2025 年仅有 16.97%，传统出租行业竞争加剧、人力运营成本上涨持续侵蚀盈利水平。 4、主营业务持续迭代，早年以上海出租车运营为核心，如今形成传统客运、数据算力、金融投资、房产酒店多元布局，携手百度落地自动驾驶试点，发力智慧交通与算力赛道谋求转型。 5、行业地位稳固，作为国内首家上市出租车企业，深耕上海三十余年，坐拥上万台营运车辆，稳居长三角综合出行头部梯队，短期受行业阵痛影响承压，长期依托区位资源、智能出行布局具备修复空间，机遇与挑战并存。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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高中学历干出千亿市值？江波龙老板的逆袭秘籍，你能学吗！
高中学历、华强北柜台、千亿市值——这三个词连在一起，就是江波龙（301308）创始人蔡华波的创业传奇。 1996年，20岁的蔡华波高中毕业南下深圳，在华强北做电子元器件业务员。三年后，他拉上双胞胎姐姐蔡丽江，用积蓄在华强北租下一个几平米的小柜台，创立“深圳市江波龙电子有限公司”。创业路上，他完成了三次关键蜕变：第一次：从贸易到制造。 2002年，江波龙误购了一批与市场不兼容的AG-AND型闪存，库存积压，资金链几近断裂。生死关头，蔡华波没有认赔出局，而是组建技术团队，自研出全球首个基于该闪存的U盘产品——“江波龙一号”。恰逢苹果iPod爆发，产品一炮而红，公司不仅清仓还大赚一笔。这次“因祸得福”让他深刻认识到：没有自己的产品，永远是“看人脸色”的贸易商。第二次：从代工到品牌。 2011年，他力排众议放弃贴牌代工，创立自主品牌“FORESEE”。当时利润薄到一单不足5%，但他坚信：有品牌才有定价权，没有品牌永远是附庸。第三次：从模组到芯片。 2020年，他组建百人工程师团队自研主控芯片。2022年首款自研芯片量产，截至2026年累计出货量突破1亿颗。 2017年“蛇吞象”收购全球高端存储品牌Lexar（雷克沙），2022年登陆创业板。如今，江波龙已跃升为全球第二大、国内第一大独立存储器厂商。蔡华波用27年告诉我们：起点低不可怕，可怕的是没有绝境翻盘的决心和持续蜕变的勇气。你认为创业成功最关键的品质是什么？评论区聊聊！觉得有收获，点赞收藏转发，让更多人看到这份逆袭的力量！尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博学习搭子#

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宇树科技今日打新，这19家A股公司谁才是真正的“影子股”赢家？
宇树科技今日申购！19家A股公司间接持股，创始人掌控近70%表决权！“人形机器人第一股”来了，但真正的赢家，从来不在台前。 8月10日，宇树科技（688836.SH）正式开启科创板网上网下申购，发行价150.80元/股，中一签需缴款7.54万元，发行市盈率高达219.23倍。这家估值610亿元的机器人独角兽，背后站着美团、腾讯、阿里等互联网巨头，也牵动着19家A股上市公司。 1、A股无直接持股，全是“间接影子股” 宇树科技并无A股上市公司直接持股，所有持股均通过产业投资基金间接实现。金石成长基金持有宇树科技4.1520%股份，是连接A股“影子股东”的核心枢纽。 2、主要A股公司间接持股比例一览金发科技（600143）通过金石成长基金穿透持股约0.25%；卧龙电驱（600580）穿透持股约0.083%，同时还是宇树科技无框力矩关节电机的核心供应商；实益达（002137）穿透持股约0.01%；精工科技（002006）间接持股0.0537%；星帅尔（002860）间接持股0.0051%；荣晟环保通过容腾基金间接持股，比例较少。此外，中信证券穿透持股约0.76%，新华人寿约0.10%。 3、创始人王兴兴掌控绝对话语权公司董事长王兴兴直接持有8671.5万股，占比23.8216%；通过股权激励平台上海宇翼间接持有9.5367%，合计持股33.3583%，对应市值约183.1亿元。在特别表决权安排下，王兴兴合计控制公司68.78%的表决权，是公司的实际控制人。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！

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药明康德5年营收翻倍，康龙化成、泰格医药被甩开几条街？下一个目标是全球第一吗？
投资不是赌场里的掷骰子，而是对企业价值的深度认知——五年财报，足以照见一家公司的护城河与天花板。 1、营收5年翻倍，从229亿到455亿。2021年营收229.02亿元，2022年飙至393.55亿元，2023年达403.41亿元，2024年微降至392.41亿元，2025年强势反弹至454.56亿元。5年复合增长率跑赢绝大多数行业龙头。 2、净利润上演“过山车”式增长。2021年归母净利润50.97亿元，2022年88.14亿元，2023年96.07亿元，2024年94.5亿元，2025年暴增至191.51亿元。其中2025年同比增速高达102.65%，扣非净利润132.41亿元，主业盈利能力依然强劲。 3、毛利率持续攀升，盈利能力碾压同行。整体毛利率从2021年的36.28%升至2025年的47.64%。核心化学业务毛利率达51.89%，测试业务29.26%，生物学业务34.66%。毛利率反超凯莱英，彻底坐实行业盈利第一的位置。 4、主营业务结构巨变，化学业务成绝对核心。2023年化学业务收入291.71亿元，占总营收72.31%；2025年化学业务收入达364.7亿元，占比突破80%。其中TIDES（多肽与寡核苷酸）业务收入113.7亿元，同比暴增96%。测试业务和生物学业务合计占比不足15%，公司正从“全能选手”向“化学王者”转型。 5、行业地位：一超多强，断层领先。2024年药明康德以21.5%的市场份额居断层领先地位，康龙化成、凯莱英、泰格医药、博腾股份份额分别为6%、4.9%、4.3%、2.2%。2025年药明康德营收占行业总额43.8%，是第二名康龙化成（140.95亿元）的3倍以上。全球市场份额近25%，市值超2700亿元稳居第一梯队。 6、发展前景：GLP-1+全球化双引擎驱动。TIDES业务受益于GLP-1类减重降糖药物全球需求爆发，2026年营收指引超500亿元。公司独创的CRDMO模式构建了从早期分子发现到商业化生产的全链条护城河，全球客户超5700家。在CXO行业强者恒强的格局下，药明康德的龙头溢价有望持续扩大。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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7 月CPI 出炉！对A股有什么影响？
股市从来不炒数据本身，炒的是数据背后的预期差！国家统计局8月9日公布，7月CPI同比上涨0.5%，环比下降0.1%，涨幅较上月回落0.5个百分点。核心CPI同比上涨0.9%，总体保持温和上涨。 1. 食品价格同比下降1.5%，其中猪肉价格下降13.3%，食品饮料板块短期承压明显。消费板块基金持仓已降至近年低位，反转仍需等待。 2. 服务价格同比上涨0.7%，暑期出行需求推高旅行社收费、机票等价格。旅游酒店、航空板块有望受益，可重点关注结构性机会。 3. 扣除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，显示内需修复仍在路上。PPI同比上涨3.5%，资源、有色、煤炭等顺周期方向盈利预期有望强化。 4. 沪指在3940点附近徘徊，CPI回落叠加外围降息预期升温，短期市场或延续震荡分化。科技成长板块受益流动性宽松预期，AI、半导体方向仍可保持关注。尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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宇树科技：6大核心A股供应商！
投资的本质，是在产业趋势的浪潮中，找到那些默默挖金矿的“卖水人”——当机器人开始奔跑，真正赚钱的往往是卖“关节”和“眼睛”的人。人形机器人第一股宇树科技（688836.SH）发行价定为150.80元/股，市值剑指610亿元。当聚光灯打在王兴兴身上时，谁在背后赚得盆满钵满？以下6大A股核心供应商，才是真正的“卖水人”。 1. 中大力德（002896）：宇树第一大减速器供应商，拿下了核心减速器约63%的采购份额。双方签订覆盖约11万台机器人的32亿长期订单。 2. 绿的谐波（688017）：国内谐波减速器绝对龙头，占据宇树谐波减速器采购约70%的份额。产品覆盖机器人腰部、手臂、手腕等所有关键关节。 3. 奥比中光（688322）：宇树3D视觉模组核心供应商，提供激光雷达及结构光传感器。独占宇树视觉传感器约72%采购份额。 4. 禾赛科技（HSAI）：宇树两款春晚人形机器人G1、H2全部搭载禾赛JT128激光雷达。 5. 蔚蓝锂芯（002245）：子公司天鹏电源是宇树重要供应商，锂电池供应宇树机器狗及人形机器人。 6. 长盛轴承（300718）：供应机器人关节自润滑轴承，每台宇树机器人用量约160个。此外，卧龙电驱、鸣志电器分别供应无框力矩电机和空心杯电机；拓邦股份供应BMS电池管理系统并直接持股宇树2.24%。宇树科技85%募资投向研发，制造基地建成后将年产7.5万台人形机器人和11.5万台四足机器人。供应链放量在即，这6家公司你最看好谁？评论区聊聊你的看法！尊敬的朋友，非常荣幸您看完本文，请点赞；也欢迎到我的首页看看，“专栏”有很多实用的财经研究资料！谢谢！特别提示：文章内容仅为研究股市，非个股推荐，不构成买卖操作之依据，据此买卖风险自担！ #我的赛博自习室#

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