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最近两天A股的表现为轮动的方式，比如说昨天属于双创指数的飙升，尤其是创业板指数涨幅不小，这背后主要还是CPO的报复性反弹所支撑，而科创50指数昨天的涨幅没有创业板那么明显，主要是芯片整体的反弹幅度有限，今天则次序倒了过来，创业板指数属于微涨，而科创50指数盘中却上涨了5%，如此看彼此之间的差异性还是很明显。
今天科创50指数之所以涨幅这么大，核心在于资金的分流效应，因为今天创业板指数权重光模块龙头受到利空消息的影响，出现了集体性的下挫，对创业板指数带来了不小的影响；部分因为担心这个利空的持续，于是一些资金转战到了芯片指数，科创50指数就自然走强了，简单说昨天属于CPO强，而今天则是芯片领涨，看起来属于科技板块内部的互动。这个时候对投资而言，就要正确对待了，到底是布局科创50呢，还是继续看好创业板的低位机会？从我自身的理解而言，无论是CPO还是芯片，都是科技板块上涨的重要引擎，从上一波市场的涨跌表现看，因为科技板块的波动幅度比较大，很多时候要逆向思维才能获得收益，就是当一个指数当天出现涨幅比较大的时候，或者最热时反而要暂时回避，而当一个主流的板块因为利空出现调整，此时反而是机会。

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A股是个神奇的市场，光模块的利空导致了中际旭创今天出现大幅度低开，开盘时一度下跌了13%，不过随后快速的向上反攻，到9点46分时跌幅已经缩小到了6%左右；
再看看新易盛和天孚通信，这两者开盘时也出现低开，但是很快的跌幅缩小到了下跌3个点和1个点左右，这相对于大家比较担心的利空从股价上看影响明显没有那么大，为什么会如此呢？我说过，光模块我们的产能在全球占比很大，即便是禁止了替代的概率也比较小，所以目前对方只是说说而已，哪有那么容易，以此而言短期内对市场情绪会带来困扰，而拉长时间看，这种利空一定不是利空。很多人拿之前的药明康德和阳光电源做对比，其实真的没有可比性，一方面是药明康德是第一次遇见这种事情，因为没有及时的应对策略，所以市场情绪较为亢奋，现在经历了药明康德和阳光电源，大家逐步的也适应了这种利空，所以从股价层面看，随着类似的事件越来越多，对市场的实际影响也就没有那么大了。股市没有简单的规律可以遵循，在药明康德和阳光电源上所发生的股价下跌，未必会体现在中际旭创上，当市场的思维呈现一致性的时候，往往朝着相反方向的概率更高。

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科技重新领涨，CPO依然是主流，背后原因何在？
A股果然还是回归了强势，与过去几天不同的是，今天大科技的涨势太明显了，AI硬件跟之前一样再度领涨市场，原因其实也很简单，一方面是过去一段时间调整的幅度较深，板块本身有反弹的要求；而另一方面是新的驱动逻辑来了，那就是隔夜美股那边的光通信出现明显上涨，主要是英伟达出货新一代交换机给合作伙伴，这本身是技术迭代的体现，意味着光通信领域的增量效应，给市场形成了新的利好预期。实际上科技板块的上涨，几乎每次都有新的逻辑出现，并且推动的因素有所不同，而归结点只有一个，那就是只要技术创新出现，就会极大的推动市场做多的情绪，昨夜美股科技板块的上涨也是如此。对A股来说，此前科技板块的调整属于赛道过于拥挤，而经历了过去一段时间的下跌，获利盘基本出清了，既然美股那边光通信有了新的逻辑，A股这边就会跟随，上一波光通信的上涨其实也是如此，看来简单的规律这次又要重复了。我以为，对科技股来说尽管看起来此前AI硬件已经炒作了一次，不过从产业的发展角度看，这个行业的业绩前景比较明朗，容易看清楚，这与AI应用还是有所区别的，从这个角度看，只要有了新的逻辑，科技股重新向上就会被市场认可。

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今天A股走势有些令人意外，因为按照过去两天的走法市场似乎还得继续探底，尤其是昨天芯片指数重挫，给人感觉科技板块何时止跌仍然是一个很大的未知数，但是看看今天的盘面，我估计大家很难想象出现的局面，创业板指数涨幅超过4%，芯片指数也止跌了，盘中反弹了2%，尤其要说的是CPO板块，有相当部分品种涨幅超过10%或者说接近10%，这在此前是很少见到的情形，这足以说明大科技板块经历了一波调整之后，目前逐步的走稳了。
只要科技板块走强了，其他的有基本面支撑的行业就会崛起。比如说创新药今天就走得格外强势，从指数层面看涨幅达到了2%，而从个股的表现看，也是出现了多只个股的涨停走势，之所以如此，一方面是科技板块的走稳让市场信心有所恢复，而另一个方面药明康德的半年报让市场看到了不一样的信号，公司归母的净利润竟然突破了百亿大关，达到了110.8亿元，这是比较意外的现象。还有就是在手的订单比较足，到6月末在手的订单为664亿元，这订单量比去年同期增长了25%，这让市场看到了创新药龙头不仅仅业绩比较超预期，而且未来的订单在持续增加，这说明创新药目前的行情已经不是简单的消息面驱动了，而是基本面持续向上，所以从趋势的角度看，创新药行情未来会有很好的延续性。

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CPO报复性反弹来了，创业板指飙升，芯片为何力度较弱？
经历了持续调整之后，A股大科技今天终于出现上涨，先说创业板指数在开盘半个小时涨幅就逼近4%，几乎将上周五的高开阴线全部吞吃了，之所以出现这种情形，主要还是创业板的核心市值权重CPO今天出现了报复性反弹，“易中天”三剑客的涨幅都在7%以上，另外整个光通信板块则出现了全面反弹，在这种集体的合力效应下，形成了创业板指数的明显涨势情形。要问为何今天CPO走势如此之强？我觉得重点还是隔夜的美股光通信板块出现幅度不小的上涨，主要是受到英伟达出货了新一代交换机给了部分合作伙伴，而且博通的交换机也小量出货，这个现象主要标志着CPO正式迈入了量产阶段，我想美股光通信之所以能形成这种局面，主要还是技术迭代带来的驱动因素，这对今天的A股也一样有启示意义。当然，CPO此前的持续下跌，并且赛道的拥堵程度缓解了，加上目前已经到了一个相对性的低位，这个时候消息面稍微有些利好，就能使得资金出现快速的跟随反馈效应。另外，今天不仅仅是CPO出现力度较大的反弹，昨天重挫的芯片指数也有点企稳的迹象，只是相对CPO反弹的力度有点弱，我以为这是正常现象，毕竟芯片指数近期的下跌对信心的影响也挺大，如此反弹起来资金未必会那么的激进。我觉得最主要的还是反弹次序的问题，就跟上一波行情一样，最开始反弹的是CPO，之后才是芯片指数的上涨，这次大概率也是如此，不要看芯片指数短期内反弹力度弱了点，但是之后只要大科技集体走强，芯片也一样会跟上的。

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隔夜的美股又是大涨，道指接近于历史新高了，纳斯达克指数涨幅超过2%，现在看此前的那段下跌的坑已经快被填平了，就是说这波科技股的下跌只有韩股和A股还没有起来，韩股无论如何弹性是存在的，唯独就是A股现在跌势好像还没有止住，更不要说修复程度了。
美股昨夜大型科技股属于普涨格局，谷歌此前下跌的部分，或者说挖坑之后也快填平了，亚马逊和微软都创出了历史新高，其实之前全球科技股一起上涨的时候，大家可能还没在意，但是经历了一次血洗之后，才真正知道到底是谁在裸泳，全球的科技哪里最强。可以说没有对比就没有伤害，对A股市场来说，真正需要解决的问题是资金的博弈心态，大多数资金感觉都是在靠波段赚钱，而不是靠企业的成长性，A股要想在全球形成竞争力，一定想办法要杜绝投机，既然是科技强国，那就要让科技板块的走势形成一种持续性的多头趋势，这才会形成最终的核心竞争力。美股科技股的上涨到底能不能传导到今天的A股，现在还是个未知数，因为日韩那边刚刚开盘都处于下跌中，韩股又下跌了2%，不过我还是觉得今天A股应该要走稳了，昨天的下跌属于对低位的再次确认，今天应该向上突破了。

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一个奇怪的现象，科技大分化开始了！
A股今天有个奇怪的现象，开盘的时候长鑫科技出现了跳水，8分钟股价下挫幅度超过了5%，与之相对应的是科创50指数和创业板指数纷纷跟随跳水，但是这种情形似乎是短暂的。因为长鑫科技经历了开盘下跌5%之后，便开启了分时的一路向上，早上10点半之后，股价已经从此前的下跌转为上涨3%，可以说上下震荡幅度达到了8%，再看看过去的芯片龙头寒武纪和中芯国际盘中的跌幅分别达到了5.79%和4.59%，与此形成共振效应的是，今天芯片指数盘中跌幅超过了5%。从这个现象的观察，我想说明长鑫科技的上市对A股原有的筹码分布生态有点重塑的意思，理论上长鑫科技属于芯片龙头，寒武纪和中芯国际市场地位也不低，那么当长鑫科技向上的时候，对A股芯片老龙头来说应该有带动作用，但是现在感觉反而彼此之间走得是分化态势，这恰恰体现了目前更多的筹码在向长鑫科技集中。所以才形成了目前市场的盘局，因为筹码在交换的过程，而长鑫科技还没有被纳入指数，如此市场的震荡相对超预期一些，现在等待这场交换告一个段落之后，资金大概率才会重新形成合力。从早盘的情况看，沪指再次回到了3800点附近，创业板指数跌幅还算正常，维持在1%的区间内震荡，而科创50指数则下跌了4%，足以体现出市场整体的盘整走势还没变，科技板块还是处在震荡的过程。而与此形成鲜明对比的是，感觉恒生科技指数似乎更稳健一些，今天早盘的涨幅再次达到了1%，关键是核心互联网龙头表现相对强势，比如说阿里巴巴和腾讯控股，早盘的涨幅分别达到了6%和3%，之所以出现这种局面，是我感觉市场的风口在逐步的变化，科技板块资金的逻辑正在从硬件转向应用，近期阿里和腾讯的持续走强，实际上已经体现了这种逻辑。目前恒生科技指数刚刚突破了60日线，短期内走稳走强的迹象非常明显。免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险，投资请谨慎！

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今天是8月份的第一个交易日，开盘走势就不是太好。之前上个周五韩股单日飙升了17%，我们这边没跟，科创50指数仅仅反弹了3%，而今天开盘韩股下跌了4%，A股这边芯片指数直接重挫近5%，可以说即将要创出新低了，开盘的半个小时，创业板指数也下跌了1.7%，相当于外围涨的时候我们没跟，跌得时候跟随挺明显，这样的市场走势其实对投资信心的影响挺明显。
本来7月份市场跌得比较多，大家期盼8月份能回点血，结果今天刚刚开局就来了这么一下，从这个现象看，盘面最起码还没有走稳，筹码的交换还在继续中，为什么会出现如此走势呢？我觉得核心还是市场处在一个筹码的博弈过程，长鑫科技的上市改变了科技板块的内部结构，尤其是芯片以及半导体指数，存在这样的一个现象，就是此前的一些芯片龙头可能会易主，会遭遇部分资金的抛售，从而转战到长鑫科技上，这样对芯片指数的影响当然很大了。市场需要这么一个变化的过程，而这个过程对部分板块和个股往往会形成明显的杀伤力，这个当中的风险还是应该重视的。但是经历了这样的波折之后，目前市场总体位置相对较低，然后逐步的修复走稳的概率偏大。

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外盘市场太让人惊叹了，美股那边存储芯片和光通信一夜之间出现了翻盘走势，从此前的持续下跌转为了逆势上涨，关键是有些公司一天的涨幅吞吃了过去两天的下跌，而韩股是最引人注目的，之前下跌的时候幅度很明显，而今天上涨则一点也不含糊，单日向上15%，这可是指数啊，背后却显现了科技板块的弹性所在。
至于发生了什么？我想大家也都了解到了，主要是微软和亚马逊的财报比较好，关键是这些大型科技公司的人工智能开支不仅仅没有减少，反而似乎在增加的过程，那么这就缓解了市场对AI硬件需求的担忧，如此今天硬件方面集体大涨。对A股来说自然会受到外围的影响，今天代表科技方向的CPO和芯片反弹的幅度都很明显，比较典型的如创业板指数盘中上涨5%，科创50指数则向上6%，可以说反弹的幅度非常强劲，那么这是否预示着科技股的反攻开始了呢？我以为大概率是如此，只不过历史不会简单的重复，每次科技股的上涨逻辑都会发生变化，这次也不例外，从近期的下跌中我发现了一个方向，那就是科创板新材料，与芯片和CPO不同的是，下跌的过程抗跌性比较好，但是市场走好后的弹性又变的很明显，这说明资金的关注度比较高。

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报复性反弹来了！科技的天变了，因为什么？
昨夜美股大涨了，纳指飙升了2.78%，此前持续下跌的芯片和光通信则出现了报复性反弹，比较典型的如美光科技涨幅超过18%，闪迪竟然向上25%，这种单日如此明显的上涨，确实比较少见，再看看今天韩国股市，一天时间向上15%，可以说科技的天一夜之间变了。究其原因，解铃还得系铃人。就跟此前芯片股持续下挫时，市场的逻辑主要是对人工智能过度开支导致的未来收益受到影响的疑虑，而从微软和亚马逊最新的财报看，人工智能公司的开支并不会影响利润，尤其是亚马逊预计将会在人工智领域投入更多资金，此前市场预期的是今年资本支出2000亿美元，如今支出预计将达到了2200亿美元，说明了资本支出不仅仅没有减少，反而增加了，这背后当然是对AI硬件领域的利好了。再看看今天的A股，此前下跌的芯片和CPO出现了集体上涨，比较典型的是创业板指数早盘最大涨幅达到了6.7%，科创50指数则一度上涨9%，当然了部分芯片ETF更是出现了盘中的涨停，从这个现象看，此前科技板块的下跌要告一个段落了，重点在于过去对科技不利的逻辑正在被修正，此时在这里如果资金积极进场，那对科技板块来说会迎来一个持续性的反弹。毕竟从这波科技股的走势看，出现持续调整的核心原因是受到了外围利空的影响，以及自身赛道的过于拥挤，如今看经历了充分的下跌之后，这些不利的因素正在消除，如此短期内应该积极看待科技股的反弹走势。

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韩国股市今天开盘创出历史涨幅，单日向上16%，这可是指数啊，与此前动不动单日下跌8%形成了鲜明对比，之前所以出现这种现象，核心是昨夜美股光通信以及芯片股出现大涨，从而影响了韩股今天出现大面积反弹，但从另外一个层面看，此前韩股持续下跌，对杠杆的出清似乎看到了成效，昨天韩股没有大跌就说明了一切，而这反而影响了昨夜的美股走势。
简单说，全球科技股似乎在互相影响，不过推动这轮科技股下跌的核心，还是市场对人工智能高度开支能否出现高额利润产生了质疑，而昨夜微软的财报似乎伪证了这点，这使得芯片股的逻辑得到了纠正，从而使得全球科技股出现大面积的反弹。实际上从美股大型科技股的反弹幅度和韩股今日大涨15%的情形看，虽然说此前外围市场经历了一波明显的下跌，但是反弹起来的力度却是超出寻常，我觉得正常的市场就应该是这样，能跌也能涨，对资金才会更有吸引力，怕的就是跌起来速度很快，而涨起来却很迟钝，这样的市场往往吸引力会逐步下降，希望A股能够如韩股和美股那样。

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如今的A股属于冰火两重天，在科技板块继续重挫的时候，白酒为代表的消费今天涨幅达到了5%，与此同时两市上涨的个股数量也达到了1800只。也就是说，在双创指数出现幅度偏大调整的时候，个股的活跃度还是适度保持着，尤其是白酒指数的逆势飘红，恰恰说明了当前的市场风格向着此前跌幅比较明显的传统行业。
除了白酒之外，我还发现一些汽车龙头股今天也表现的相当出色，比如像江淮汽车以及长安汽车等，可是实在想不明白汽车为什么会涨，仔细一琢磨核心逻辑主要有两点：一方面是此前跌幅比较大，而且远远超出了市场的预期，现在高位的板块回落，资金逐步流向低位的超跌风格，白酒如此、汽车板块也是如此；二来汽车板块的估值目前处于历史的低位区间，部分资金为了避险，将汽车板块当成与白酒一样的逻辑；总体上来说，当前的市场资金风格转向了低位的传统领域，越是此前跌得比较多的板块似乎机会就越大。

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外围今天似乎有走稳态势，而A股这边科技板块依然出现下跌的状态，截至早上11点30分收盘，芯片指数跌幅超过7%，创业板指数跌幅也达到了6%；
另外CPO板块今天全线下挫，“易中天”三大龙头中有两只跌幅都超过了15%，如此可以看出整个科技板块属于共振下跌。本来觉得昨天长鑫科技的下午拉升，能够对科技板块形成稳定信心的作用，而今天长鑫科技也下跌了5%，可以说对科技板块而言，目前面临的压力还是比较大。不过，从今年以来的情况看，创业板指数已经将上半年的涨幅全部回吐了，这就是说市场资金在科技板块上已经处于了盈亏的平衡线，这对市场进一步向下其实是留有余地的，有获利盘的向下回吐可以理解，如果在亏损的边缘还进一步向下是不符合逻辑的。特别是芯片指数的下跌，当前的下跌已经违背了基本面，从形态上看处于了加速阶段，实际上越是这个时候我觉得越是要保持好心态，等待逆转的随时到来，目前A股科技赛道有自身的拥挤原因，也有外围的影响，但是经历了过去一段时间的持续调整，距离止跌反弹时间逐步临近。

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