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仅仅出现了2天的调整，芯片指数就再度崛起了，今天算力芯片出现了大爆发，核心驱动逻辑在于昨夜美股那边的存储芯片出现大涨，直接影响到了今天的A股层面，从过去一段时间的走势看，美股的芯片走势对A股的影响很明显，昨天A股芯片的调整就是美股那边所带动。
从另外一方面看，国产芯片龙头发布了一季度报，纷纷出现大幅度增长的现象，典型的如今天涨幅超过10%的芯原股份，一季度营业收入同比增长114%，还有寒武纪一季度归属母公司的净利润为10.13亿元，也是同比增长185%。市场的眼睛是雪亮的，现在对这些科技类公司大家已经不是像过去那样看故事，而是落实到了实实在在的业绩上，只要业绩增长资金就会关注，这倒有点美股的逻辑。从芯片板块的中期走势看，未来无论是存储芯片还是算力芯片，行业的需求紧张局面没有缓解，现在基本面依然处在高速增长的阶段，这样板块的持续向上就有足够的支撑动力。

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经历了昨天大涨之后，稀有金属指数今天出现冲高回落，或者说分化进一步加剧了，从盘中的表现看，能源金属走势强劲，尤其是锂矿方向表现的很出色，比较典型的如永杉锂业出现了连续3个涨停板；
除此之外，金属钨相关的概念也涨势明显，比如说翔鹭钨业连续2个涨停，而其他相关的也出现跟涨；对于这种分化现象的产生，我以为核心是市场不仅仅选择稀有金属未来的需求持续增加带来的涨价预期，更是在交易业绩的弹性，因为从近期的一季报看，多家锂电公司大幅度扭亏，应该说这是基本面改变带来的估值提升效应。这些上游材料的业绩增长，实际上来源于下游产生的不断提升，或者说订单量的增加，因为储能一季度的订单量就同比增长了139%，各位可以想想这些增长最终都会反馈到对上游材料的需求端。

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算力芯片再大涨，为何说该谨慎了！
芯片指数仅仅休息了一天，今天就再度大涨，还是算力芯片方向活跃度较高，早盘芯原股份涨幅超过了10%，还有被牛散一季度卖出的寒武纪今天也大涨了9%，出现这个现象有两个方面的因素：其一，算力芯片一季度业绩集体大幅度增长，这给了资金做多的强大动力，并且对芯片板块的估值是一个提升；其二，昨夜美股的存储芯片、算力芯片以及CPO为代表的光通信纷纷大涨，于是直接映射到了今天的A股。比较典型的是，今天芯片指数大涨超过2%，科创50指数盘中也一度涨超3%，给人感觉板块向上攻击的态势非常明显，特别值得关注的是寒武纪股价涨幅超过9%，市值超过了牛股源杰科技，应该说这也是一个比较有标志性意义的事件。投资如何应对呢？尽管今天算力芯片涨幅比较明显，然而从芯片指数的位置看已经处在了上一个波段的高点，尤为值得重视的是，以芯片指数为权重的科创50指数今天运行到了1500点上方，这个高点是前面几次都没有突破，所以这个时候面对高潮的芯片概念，还是应该以谨慎的态度去对待，防止出现冲高回落。再看看行业龙头寒武纪，今天的股价也处在了上几次波段高点，从这个意义上来说，虽然算力芯片表现的如火如荼，而从股价的绝对位置看都处在了一个关键的分水岭，能否继续高歌猛进存在很大的不确定性，总体上此时观望是正确的模式。免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险，投资请谨慎！

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今天，稀有金属有两大利好
其一，权威媒体发布了我们国家的矿产资源家底，稀土、钨、锡、钼、锑、镓、锗、铟、萤石、石墨等14种矿产储量居世界第一，还有就是2025年煤炭、钒、钛、锌、稀土、钨、锡、钼、锑、镓、铟、金、碲等17种矿产的产量也是全世界第一。这两个第一其实预示着在关键的稀有金属和矿产资源方面，我们是有绝对的话语权，尤其是未来在价格的制定层面主导性更强；其二，知名牛散在今年的一季度大手笔买进了北方稀土和四川黄金，说明了对稀有金属和贵金属未来走势的看好。从这两个消息看，直接利好稀有金属和黄金为代表的贵金属，今天的盘面实际上稀土龙头直接涨停了，还有稀有金属指数大涨幅度超过4%，一举将此前的十个交易日的盘整走势突破了，这说明稀有金属新的上升趋势即将到来。

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A股的韧性还是让人佩服，才连续调整了4天，今天涨势就卷土重来了。尤其是创业板指数虽然过去几天下跌比较明显，然而今天上午的涨幅就达到了2.3%，以一根大阳线的方式将过去两天的跌幅全部吞吃了，这说明了市场资金依然比较看好创业板。
之前就曾经说过，当前的创业板指数属于A股的灵魂指数，只要创业板指数能够持续维持强势，就可以显现出市场的流动性没有问题，指数继续向上拓展空间才有希望。这样说是因为创业板指数有两大行业引擎：一个是科技创新，一个是新能源，而这两者也代表着当前时代的产业方向。今天科技的核心力量CPO板块出现大涨，龙头中际旭创涨幅达到了4%，一举将昨天的阴线包了；还有新能源两大龙头宁德时代和阳光电源也纷纷大涨，后者涨幅逼近6%。在这么一种格局下，指数短期止跌信号非常明显，似乎也预示着市场阶段性低点出现，估计节后市场继续维持这种好的多头趋势。

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大科技板块今天出现分化，过去几天表现强势的芯片半导体，今天开盘直线跳水，幅度超过了2%，反而是过去两天下跌比较明显的CPO，虽然说力度有限，而反弹的迹象还是挺明显，所以今天创业板指数暂时看没有继续5连阴，有初步企稳的信号。
当然A股大科技跟随美股比较多，昨夜纳斯达克指数下跌幅度接近1%，芯片股和AI概念出现全线下挫，主要是消息面上OpenAI没有能够完成业绩目标，致使了美股科技股大跌。不过，我觉得对于芯片股来说，无论是存储芯片，还是当下最热的算力芯片，行业的基本面始终处于需求比较旺盛的情形，即便是业绩短期有波动，也无法改变中期向好的局面，如此面对外围股价短期的下跌，不足以当成看空的理由，这个时候反而对算力芯片来说是低位机会。特别是经过连续下跌了几天之后，CPO板块短线止跌迹象明显，我想市场主流就是主流，这个短时间内是很难被资金抛弃的。投资如何面对呢？当前无论是政策面还是资金面，其实都在围绕着大科技做文章，而科技板块主要分为CPO、芯片和人工智能这三大领域，对市场资金来说，无非就是结构性的分化而言，最终的结果都离不来科技，从我自身的投资体会来说，全面布局各大细分领域，属于一种均衡化的投资策略，只要大科技的主线不变，未来都会从中受益。

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芯片指数经历了昨天的大涨之后，今天依然保持了比较强的态势，早盘在昨天的收盘价附近徘徊。出现这种现象的原因也不难理解，因为昨天韩国半导体指数大涨了近8%，今天继续冲高上涨了5%，这对A股这边的半导体有明显的引领意义。
如果从基本面角度出发，当前无论是海外市场，还是国内的算力供求关系，都处于偏紧张的状态，当算力需求增加之后，必然会对算力芯片的需求增加，应该说当前的算力芯片有点类似于此前的存储芯片的逻辑，坦率的说，算力芯片的需求比存储芯片的量更大。我记得存储芯片因为供给紧张，引发了涨价潮，板块的炒作持续了相当长的时间，这次的算力芯片如果跟此前的存储芯片逻辑一样，那对多头趋势的强化意义会更为明显，所以我觉得不能从短期的角度看待算力芯片板块的上涨，而是应该将眼光放得更长远一些。

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中信证券今天的盘面相当不错，开盘涨幅超过3%，并且带动了券商板块的全面崛起，比如说广发证券盘中最大涨幅超过7%，华泰证券向上幅度逼近4%，而证券公司指数则出现了一根有力度的阳线，涨幅超过2%，将过去四天的调整一举吞吃了。
无论是中信证券的走势，还是证券公司指数今天的阳线行为，从形态去看给人一种突破的态势，之所以能够产生如此的大好局面，只能说是中信证券的一季度业绩给了市场信心，仅仅靠这个是不够的，还有牛散的大手笔买入，让市场对证券未来有了比较好的预期。对任何一个板块来说，有了业绩不一定涨，而业绩恰恰是支撑，在这种前提下，如果有某种标志性的力量去干预，往往能够点燃一个板块的向上激情。从投资的角度来说，券商目前是否预示着机会呢？如果从牛散布局的角度看，最起码说明了券商的估值当前是有性价比的，恰恰这个消息发布后不仅仅中信证券上涨，而且整个证券板块也大涨，由此得出的结论是，市场对券商板块的认可，对牛散布局思路的一种认可，这是客观存在的盘面现象。当然了不同的群体投资，投资风格是有差异的，从我自身的角度来说，更多还是倾向于投资科技创新，对于券商板块只能站在潜伏的角度去获得阶段性的利润为主，而不是作为中线看好的逻辑。

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券商龙头中信证券发布了一季度，有一个现象引起大家重视，那就是前十大股东中罕见出现了自然人，该“牛散”在一季度建仓了20亿元，这到底是什么信号呢？
在我看来这个时候买券商龙头其实就在笃定业绩增长加位置偏低，看看未来到底能不能涨。从中信证券一季报情况看，实现了营业收入231亿元，同比增长超过40%；归母的净利润也达到了102亿元，也是同比增长了54%，应该说这样的业绩是非常难得的，大家要搞清楚啊，这个可是一个季度的净利润啊，就超过百亿元，那全年的情况就更好了。如果看看今年4月上旬中信证券的股价位置，几乎跟2025年4月份在同样的位置，记得2025年4月份市场又一次下跌，当时的指数位置到了3000点附近，如今沪指已经站上了4000点，而中信证券却还在3000靠上一点的位置，以这样的业绩、面对这样的股价是及其不合理的。这样说结论就非常清楚了，中信证券的基本面这么好，业绩增长如此明显，而股价还处在相对的低位，这当然是估值洼地了，我想牛散敢20亿元重仓，恰恰是看到了这点。对于普通人来说，牛散的操作虽然不能去简单的复制，而借鉴的意义值得思考。

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一条“新主线”出现！
A股板块热点明显变了，从此前的CPO朝着算力芯片转变，今天科创50指数涨幅超过3%就说明了一切，之所以如此，与上周五美股的英特尔大涨27%有一定的关联度，背后是AI数据中心CPU与GPU配比发生了变化，CPU的需求持续上升成为了主旋律。分析原因还是供求关系变化的影响，相关数据显示一季度国内AI算力需求同比增长了417%，但是有效供给却只增长了128%，供需的缺口达到了46%。促发这个现象的核心因素在于下游的应用大规模的落地，这对算力的消耗是非常严重的；还有一点就是海外那边，目前英特尔以及AMD已经通知CPU涨价10%到15%，就跟此前的存储芯片涨价是一个逻辑，并且给人一种行业通胀链条开启了。所以今天算力芯片出现了全面大爆发，盘中涨幅超过4%，从这个现象可以发现当前A股市场的本质，不管是算力芯片还是CPO，本质上都是在围绕科技大浪潮的产业链展开，目前看算力芯片是主导，而且走强的迹象也很明显，但是过一段时间再看，可能CPO就又重新启动了，这就是轮动。这种变化之大，都离不开科技的各个细分领域，对此从投资的角度而言，均衡配置是最好的，就是说对多个方向同时关注，这样不仅仅跟上了市场主线，还使得投资的效率和平稳性得到更好的提升。以此来看的话，短期内芯片板块涨势还会延续一段时间，对任何一个行业来说，当需求紧张引发的价格上涨预期时，板块的热度通常都有很好的持续性。免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险，投资请谨慎！

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光纤开盘又飙升，CPO还会上涨？
CPO概念果然没有结束，今天开盘先从上游的光纤活跃开始，近期的牛股亨通光电盘中再度大涨7%，还有长飞光纤的港股开盘大涨10%，A股这边上涨5%，这些都是光纤板块的龙头品种，当然消息面上国内科研团队成功研制并且获批新建国家光波长量子基准，这为量子传感以及光纤通信提供了坚实的计量技术支撑，这对光纤板块显然是利好。不过，我觉得这意外的因素，对光线板块来说，属于CPO的上游，当前核心龙头涨幅较大，说明了市场热点朝着上游的细分领域转移，这是炒作围绕主线深入进行征兆，也正是因为光线板块的走强，CPO三大龙头今天除了中际旭创跌幅达到3%之外，其余两只都维持了上涨，背后的原因，我觉得还是上游的活跃带动了核心品种的积极反攻。如此可以得出一个结论，CPO板块核心主线盘整的时候，上游的细分领域持续活跃，等他们上涨幅度偏大时，可能就又重新回归到原来的主线了。投资如何应对呢？如果从中线的角度看，无论是CPO的核心主线还是上游的光纤，无疑都存在继续向上的空间，以我自身的投资经历来说，会坚定的持有，但是从短线而言，细分领域以及CPO核心龙头如果是新的布局明显位置不是很合适了，主要是涨幅都比较大了，这个时候加入体验未必会很好，所以还是要谨慎应对。免责声明：文中内容仅供参考，不构成任何操作建议或提示，股市有风险，投资请谨慎！

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