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亚商投顾沈杨：AI建设需求旺盛，PCB升级机遇显著

亚商投顾沈杨：光纤光缆供需缺口持续，量价齐升效应外溢

亚商投顾沈杨：需求爆发+供给刚性，AI驱动存储新周期

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亚商投顾沈杨：AI GPU放量明确，供应链价值向外溢出

亚商投顾沈杨： AI需求爆发导致先进制程产能持续紧张

亚商投顾沈杨：AI算电协同——储能最大结构性增量

亚商投顾沈杨：数据中心推升PCB高端化和市场空间

亚商投顾沈杨：光刻蓝本乘风起，国产替代正当时

亚商投顾沈杨：海外巨头产能外溢，国产替代实质加速

亚商投顾沈杨：AI驱动高速互联扩张，高速率光芯片需求激增

亚商投顾沈杨：资本支出上调，美国电网投资进入加速期

亚商投顾沈杨：光模块/光芯片全面进入业绩验证期

亚商投顾沈杨：特种电子布成为不可替代的刚需

亚商投顾沈杨：美国加码AIDC自建电源，变压器&储能景气有望加速

亚商投顾沈杨：供需矛盾加剧，涨价周期刚刚开始

亚商投顾沈杨：AI算力PCB中HDI的占比逐步提升

亚商投顾沈杨：光棒壁垒高企，利润向上游集中