亚商投顾沈杨：资本支出上调，美国电网投资进入加速期

亚商投顾沈杨：光模块/光芯片全面进入业绩验证期

亚商投顾沈杨：特种电子布成为不可替代的刚需

亚商投顾沈杨：美国加码AIDC自建电源，变压器&储能景气有望加速

亚商投顾沈杨：供需矛盾加剧，涨价周期刚刚开始

亚商投顾沈杨：AI算力PCB中HDI的占比逐步提升

亚商投顾沈杨：光棒壁垒高企，利润向上游集中

亚商投顾沈杨：算力扩张依赖电网升级，特高压建设持续受益

亚商投顾沈杨：进口供应链断裂，价格创四年新高

亚商投顾沈杨：存储革命与国产替代——最确定的成长主线

亚商投顾沈杨：三个结构性增量重塑电力需求曲线

亚商投顾沈杨：头部集中与产能扩张的“马太效应”

亚商投顾沈杨：国产替代加速——从技术突破到产业化的关键跃迁

亚商投顾沈杨：AI驱动的供需反转，价格进入上行通道

亚商投顾沈杨：光伏新技术——出口退税取消倒逼的“技术战”

亚商投顾沈杨：风电与光伏：结构性机会与出海红利

亚商投顾沈杨：智能调度与电网数字化——弹性最大

亚商投顾沈杨：欧洲能源转型加速——户用光储与电网设备出海

亚商投顾沈杨：海外产能出海——美国与中东的“现实增量”

亚商投顾沈杨：算电协同，长期趋势的强力强化