Jat抄作业

下周开盘有5个关键时间点，我提前标好了！
三月第一天，几件事扎堆落地，帮大家整理一下，说不定对你判断下周节奏有用 📝 两会正式官宣了 🏛️ 今天全国政协常委会开会，正式确认了日程：政协3月4日（周二）北京开幕，人大3月5日开幕。消息本身不新鲜，但今天是官方落地确认，给市场预期打了个实锤。我最关注的几个核心看点：今年GDP增长目标怎么定、财政赤字率会不会继续扩大、特别国债规模、还有十五五规划怎么起头。这几个数字一出来，市场对3月乃至全年的预期就会重新校准一遍。下周是密集财报周，有几个时间点要盯 🔍 3月2日（明天）：MiniMax港股上市后第一份年报，AI赛道的成色能不能验证，就看这个 3月4日：博通AI业务财报（美股盘后），这是整个AI产业链的晴雨表，影响不小 3月5日：京东、哔哩哔哩发财报，国内消费复苏的真实力度，这两个是直接的验证窗口 3月6日：美国2月非农数据，影响美联储降息预期，会顺带影响全球资金的风险偏好这几个节点分布在两会窗口期内，每隔一天就有一个新变量进来，震荡期的"震"大概率就是这么来的。人民币这边有个积极信号 💱 有机构观点指出，人民币持续升值的背景下，美国关税政策的不确定性短期内压制力度有限，这个环境对外资流入A股是相对友好的。不是什么大逻辑，但在中东扰动+情绪偏谨慎的时候，能有一个正向变量托着，总比没有强。把这几件事串起来，下周的感觉是：催化剂很多、变量也很多、节奏比判断方向更重要。以上仅为个人复盘记录，不构成任何投资建议，大家理性交流 🙏

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中东局势今天出现重大变化，美以对伊朗展开军事行动，波及约30个核心区域，包括总统府附近。以色列表示后续仍有跟进，这只是四天密集行动的第一天，伊朗领空已关闭，霍尔木兹海峡的通道风险明显上升。
这不是威慑，这是真打。💥 市场已经用数据说话：现货黄金站上5200美元，白银单日走高超4%，油价涨超3%，美股航空跌超7%，恐慌指数飙升超13%。股跌+油涨+金涨，这是标准滞胀情绪启动的样子。下周看好这4个方向 👇 🥇 黄金/白银：避险+抗通胀双属性，三重逻辑共振，是我觉得现在结构最顺的方向。白银工业属性叠加，历史上在这类行情中波动幅度往往更大。 🛢️ 油气/煤炭/油运：伊朗掌控霍尔木兹海峡，全球两成原油运输经过那里。一旦局势进一步升级，能源主线的空间会打开。煤炭高股息低估值，进攻防守都能承接。 🛡️ 军工：全球安全焦虑升温，订单预期改善。但这条线情绪退潮回撤快，节奏比方向更重要，高位追涨要谨慎。 ⚡ 煤化工：最容易被忽视的一条线。油价涨→传统化工成本暴增→煤化工成本优势被动扩大，盈利空间显著改善，逻辑干净。有一个情况要注意：若伊朗真的封锁霍尔木兹，油价短期可能快速上行，流动性紧张下黄金可能出现短暂回落；如果那时候黄金回落，我个人觉得反而是值得关注的时机，不是恐慌信号。💰 周末消息面变化很快，持续跟踪中，有新进展再来更新～你们怎么看这次中东的情况？评论区聊聊👀 （以上仅为个人复盘记录，不作为任何投资建议，大家理性交流）

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有色金属——2026年最强"超级周期"主线
一句话定调：有色金属是2026年全年级别的主线，不是短期题材，但内部严重分化，要搞清楚买哪一层。为什么有色金属能走这么强？三重共振第一重：供给端——"反内卷"+出口管制构筑硬约束钨价2026年以来已暴涨超53%，氧化镨钕（稀土）年内最高涨幅超34% 。背后逻辑是国内供给侧改革明确收紧，稀土、钨、锑等战略金属出口管制趋严，供给端刚性约束是价格上涨的底层支撑，不是情绪炒作，是真实供需缺口。第二重：需求端——AI+新能源形成双轮驱动铜：AI数据中心+特高压电网投资大幅增加用铜量，花旗预计未来3个月铜价触及14000美元/吨，2026年均价维持13000美元/吨高位铝：国内产能天花板约束（约4500万吨/年），而电网储能+新能源车+铝代铜渗透需求持续增长，供需紧平衡将全年延续稀土/钨/钴：AI芯片+人形机器人+新能源车核心材料，中长期战略需求持续第三重：金融属性——弱美元周期放大涨幅全球降息周期延续、美元指数预期下行，大宗商品金融属性增强，外资增配人民币资产同步带来有色板块估值重估。中银证券明确定调：以工业金属+战略小金属为矛，贵金属为盾。三大风险必须清楚第一，今日小金属已经出现分化信号。2月26日有色板块内部开始分化：铜铝稍作回调，小金属继续领涨，但北方稀土已从涨停回落超2% 。短期过热特征明显，追高需谨慎。第二，钨/稀土涨幅惊人，存在政策"一刀切"风险。2026年钨价年内涨幅53%，如果国家认为价格涨幅过大影响下游制造业，不排除通过增加配额或放开出口限制来压价，届时小金属板块可能出现急速大幅回调，需要设好止损线（建议持有盈利超过15%后，止盈线上移到+8%保护）。第三，两会后逻辑切换。两会前是"政策预期"驱动，两会后要看2025年年报业绩是否真正兑现。若有色金属企业一季报业绩低于市场预期（采矿成本上升吃掉部分利润），股价和基金净值会快速回撤。

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说下军工！五连阳🔥 还能拿多久？
军工五连阳的底层逻辑，今天彻底讲透 🎖️ 不是炒地缘，不是炒阅兵：这一轮军工的内核已经变了，是"科技力 + 军贸外溢 + 业绩兑现"的三位一体，才是今天五连阳的真正答案。 🌏 最大的超预期差：全球军费海啸 2025年6月，北约绝大多数成员国正式商定将国防开支目标提升至GDP的5%，欧盟相关军事支出届时将突破9000亿欧元 🚀 钱有了，但欧洲本土产能跟不上——莱茵金属订单爆满却交不了货，需求只能外溢。钛合金、钨、锗这类军工材料是直接受益的"硬核货" 中国站在哪？稀缺金属（钨、锗、钛合金、石英材料）的上游统治位。欧美扩军越凶，对这些材料的需求就越刚性。💰 📌国内“业绩底”确认，进入订单实质兑现期十四五积压订单正在密集释放，十五五开局年新采购高峰预期升温 🛡️ 这个切换是关键！以前涨的是预期，现在涨的是真金白银的订单。逻辑变扎实了，弹簧的压缩量更大。 🚀商业航天不是蹭热点，估值天花板被拔高了传统军工是周期制造业，给不了太高估值，但现在的军工叠加了浓厚的“科技属性”。中国航天科技集团2026年度工作会议明确：今年全力突破重复使用火箭技术、商业航天爆发、军工AI、无人装备等，带有AI属性、信息化属性和航天科技属性的军工企业，资金愿意给科技股的估值，而不是传统制造股的估值。这极大拔高了整个板块的天花板。两会前资金抢跑逻辑清晰，但五连阳之后短线进入高博弈区； "不亏"的姿势是等回调，而不是追着涨停板跑。🛑

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2026年稀土，不是短期炒涨，是一条中长线主线，但节奏必须看清 ⚡
一、整体看法：稀土是2026最硬的中长线主线之一稀土在2026年，已经不是那种“消息一来就冲一把，消息一过就扔掉”的短期题材，而是同时搭着“强周期 + 政策底 + 战略资源”三条腿在走的主线。供给端：“政府控制的产出” 中国的稀土开采指标在收紧，进口矿也在收缩，整个行业更像是“有管理的产能输出”，而不是“越便宜越有竞争力”的普通商品，供给是往上走刚性的。需求端：“结构性往上推” 新能源车、人形机器人、低空经济、风电、空调、电机、军工，这些只要用到高性能永磁的领域，都在加速扩张，2026年需求已经明显往上抬，2027之后只会更明显。政策端：“战略资产 + 价格托底” 《稀土管理条例》2024年10月1日起已经正式实施，出口管制、对日两用物项名单等，都在说明：中国在把稀土定位成“战略资产”在管，价格不是“想打到多低就多低”，背后有“国家底价”的概念。现在整个稀土行情，已经进入“周期上行 + 估值抬高”的阶段，而不是“等下一个利好出来再拉”的起点。机构测算，2026年全球氧化镨钕缺口约-0.9万吨，2027年-1.3万吨，2028年-2.1万吨，是每年都在扩大的“硬缺口”，不是随便画个图的故事。一句话：2026年稀土是一条中长线主线，而不是“消息一出就没了”的短期题材。（以上仅为个人复盘记录，不作为任何投资建议，大家理性交流）

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国投瑞银白银LOF，具体赔偿流程来了！
白银基金赔钱方案刚刚落地，9成人能拿回来💰 国投瑞银终于在2月15日官宣了补偿方案，这次动作算是有诚意的。事情起因是1月底白银市场遭遇史诗级闪崩，基金公司在2月2日把净值从-17%直接下修到-31.5%，很多人一夜之间多亏了十几个点 📉 当时骂声一片，毕竟这种”补刀式”估值调整确实太扎心了。现在补偿逻辑是这样的：如果你的额外损失（就是从-17%到-31.5%那部分）在1000元以下，全额补 ✅ 这部分人占比超过9成。如果损失超过1000元，1000块全给，剩下的按比例来，虽然不是百分百但至少有个交代。最关键的是2月26日支付宝小程序就能线上办理，不用跑线下网点 🚀 身份验证后直接提交，效率拉满。这次事件其实是个警钟：商品类基金遇到极端行情真的会”裂开”，尤其是白银这种波动大的品种。以后配置这类产品，千万别盲目追高，仓位控制才是王道。 #基金# #写下你的马年心愿# #股票盈亏每日一晒#