【一季报观察】五家国有大行净利润出现同比下降|一季报|交通银行|净利息|净息差|净收入|大行|母净利润

经济观察网记者胡艳明 截至4月30日，六家国有大行均发布了2024年第一季度业绩报告。

工商银行（601398.SH）、农业银行（601288.SH）、建设银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）的营业收入和归属于母公司股东的净利润（下称“净利润”）均出现下降。此外，邮储银行（601658.SH）在营业收入增长1.44%的情况下，净利润下降1.35%；交通银行（601328.SH）营业收入下降0.03%，归母净利润则增加1.44%。

中金公司研报称，预计2024年第一季度上市银行营收同比下降4%，净利润同比增长1%，盈利增速较2023年继续走弱。

1个月前，国有大行高管们在2023年度业绩发布会上还在感叹业绩来之不易、探讨如何稳住息差。2024年一季度业绩显示，银行的经营继续承压。

四家国有大行营收、净利润双降

年报显示，六家国有大行2023年的营业收入有升有降，但净利润均实现了正增长。仅工商银行、建设银行的营业收入出现负增长，分别同比下降3.73%、1.79%；中国银行的营业收入同比增长6.42%；邮储银行的营业收入同比增长2.25%；农业银行、交通银行的营业收入分别同比增长0.03%、0.31%。

经济观察网根据上市银行一季报整理

在2024年第一季度，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行的营业收入和净利润均出现下降。工商银行的营业收入为2198.43亿元，同比下降3.41%，在国有大行中下降幅度最大；建设银行的营业收入同比下降2.97%，中国银行的营业收入同比下降3.01%。仅邮储银行实现营业收入正增长，同比增长1.44%。

从营业收入的结构来看，四家国有大行的利息净收入和中间收入都在下降。具体而言，工商银行一季度实现利息净收入1614.01亿元，同比下降4.16%；非利息收入为584.42亿元，同比下降1.25%。建设银行一季度实现利息净收入1497.31亿元，同比下降2.19%；手续费及佣金净收入为392.78亿元，同比下降8.69%。农业银行一季度实现利息净收入1445.35亿元，同比下降0.74%；手续费及佣金净收入为290.37亿元，同比下降10.79%。中国银行一季度实现利息净收入1127.12亿元，同比下降3.94%；非利息收入为481.06亿元，同比下降0.77%。

在净利润指标上，交通银行一季度实现了同比正增长，其他五家国有大行均出现净利润同比负增长，其中中国银行的降幅最大，为2.9%。

息差承压带动净利息收入下降

在银行业净息差（即年化净利息收益率NIM）承压的情况下，六家国有大行

中，仅交通银行和邮储银行一季度实现了利息净收入正增长。其中，邮储银行实现利息净收入715.73 亿元，同比增加 21.75 亿元，增长 3.13%。交通银行实现利息净收入415.58亿元，同比增加9.10亿元，增幅2.24%；在营业收入中的占比61.97%，同比上升1.37个百分点。

交通银行称，2024年1—3 月，净利息收益率为1.27%，同比下降6个基点。净利息收益率下降，主要是在资产端方面，受存量贷款重定价、房贷利率调整、5年期以上贷款市场报价利率（LPR）再次下调等因素影响，生息资产收益率同比下降较多。同时在负债端方面，人民币存款延续“定期化”趋势，叠加外币存款成本上升影响，负债结构刚性加强，计息负债成本率同比有所上升。

今年一季度，农业银行的净息差下降了16个基点，在六家国有大行中下降幅度最大；中国银行、工商银行和建设银行分别下降了15个基点、13个基点和13个基点。建设银行在一季度报告中表示，净利息收益率为1.57%，主要受到LPR下调以及市场利率低位运行的影响。

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2023年LPR调整共3次，2024年2月，5年期以上LPR下调25基点至3.95%，为2019年以来单次调降最大幅度。在存款利率方面，2023年银行存款挂牌利率共下调3次。2023年12月，以国有行为首的多家银行下调了人民币存款挂牌利率，进一步缓解了商业银行存款成本。

息差能否见底？中金公司研报认为，息差压力的根本原因并非仅由降息影响，宏观投资回报率的下降是根本原因。整体信贷需求环境偏弱导致资产收益率下降；与此同时，存款定期化趋势仍在加剧，导致存款降息后负债成本不降反升。在基准情况下预计2024年息差仍有10—20个基点的收窄压力，行业息差可能下行至1.5%—1.6%。