网易科技讯 11月8日消息，罗仕证券今天发布了对网易第三季度业绩的前瞻报告，维持网易“中性”股票评级，目标股价定为55美元。

以下为报告的主要内容：

网易将于美国东部时间11月14日美国股市收盘后(北京时间11月15日凌晨)公布2012年第三季度财务报告。我们预计其业绩将符合预期，不过市场焦点可能将放在《魔兽世界：熊猫人之谜》、新游戏产品和传闻的股息计划上。我们维持网易“中性”股票评级，目标股价定为55美元。

Q3业绩预期

我们预计，网易第三季度将实现净营收3.28亿美元（环比增长6%，同比增长6%），每股收益1.13美元（同比增长14%），市场平均预期则分别是3.34亿美元和1.08美元；在线游戏收入环比增长5%，广告业务收入同比增长6.5%；运营利润率将达45.7%，高于上一季度的45%，但低于去年同期的47%。我们认为市场预期合理。

动视暴雪财报电话会议

动视暴雪管理层在第三季度财报电话会议上表示，《魔兽世界》玩家数量已经增长至1000万以上（上一季度则是910万）。我们认为，该增长主要因为《魔兽世界：熊猫人之谜》的全球推出。动视暴雪管理层还称，自《魔兽世界：熊猫人之谜》推出以来，《魔兽世界》中国玩家活跃度显著提升，最高同时在线人数（PCU）超过100万。

业绩展望

我们预计，网易2012年第四季度营收将达3.64亿美元，环比增长11%，与市场平均预期一致，在线游戏和广告业务收入将分别环比增长10.4%和20%。《魔兽世界：熊猫人之谜》玩家数量好于预期以及新游戏的推出有望助该公司业绩超过预期。对于2013年，我们预计，网易将实现营收15.9亿美元，每股收益5.1美元，市场平均预期则分别是15.7亿美元和5.05美元。

派息传闻

有传闻称，网易将宣布从2013年开始派发经常性股息。鉴于该公司持有现金净额24亿美元，它的很多同行公司都在派发特别股息或者年度股息，我们认为该举会获得投资者的良好反响。(乐邦)