编者按，原文标题为《全球化时代的家族财富传承》。随着“改革开放”后的第一代企业家相继退休交班，家族理财市场的重心正从创造财富转为财富传承和移交。亚洲富豪在这方面尚无周详计划，因此，欧美发达国家的财富传承方式，日益成为中国富豪的切实选择。本文正从这一背景出发，详细论述了在这样一个全球化时代，中国的富豪如何传承家族财富。考虑到文章篇幅较长，福布斯中文网在修改后，将分为几个部分，陆续与读者分享。上一章见家族信托：如何打破“富不过三代”怪圈

私人银行向客户提供的不仅是“从摇篮到坟墓”的一生财富规划，还能帮助安排“从坟墓到天堂”的一切身后之事：通过提供遗产管理服务，以成立慈善基金的方式完成客户生前的愿望，延续其梦想。

随着财富管理业的日渐兴起，不少私人银行和专业的财富管理公司纷纷推出了针对富人下一代的培训项目和夏令营活动，把从股票、债券到初创企业和慈善事业的方方面面都教给孩子。

投资理财课程

过去10多年来，巨额财富在全球被创造出来。但是，很多新贵基本不知道如何让自己的家人做好接手这些财富的准备。在美国，填补这一知识空缺早已形成了一个很大的市场：金融“夏令营”已被认为是财富管理过程的一部分。这是一个朝阳产业——除了大型银行之外，市场中还存在着很多的独立理财顾问，提供私人课程、讲座及咨询。

菲奥娜 芬恩 史密斯（Fiona Fenn Smith）曾帮助顾资银行（Coutts，服务英国皇室的私人银行）建立了该行第一个资产与责任课程。她表示：“父母通常更可能和自己的孩子谈到性，而不是金钱。”但是，伦敦在国际财富创造方面的矫健步伐帮助人们克服了这一保守态度。在英国的夏令营，英国银行家的孩子穿梭于中东能源大亨、美国地产商及欧洲企业家的子女之中。一些学员已经拥有丰富的金融知识，并有了自己的投资组合，甚至开办了慈善机构。

大部分课程都有着一些共同主题：投资的实用性；如何选择资产级别；理解风险；选择正确的投资组合经理及解读财务报告。它们还涉及到年轻的家庭成员如何使用自己的财富来进行慈善事业。而且，它们还会解析围绕着财富的一些心理与感情问题。

“生于财富之中是一件很难处理的事情，”芬恩 史密斯表示。“孩子们需要理解财富的价值与力量，及他们可以用之达到什么目标。如果没有相关的教育，从白手起家到散尽家财是完全有可能的。”

生于财富之中的孩子还容易受到他人的嫉妒。顾资的课程包括教授如何把自己看成一种资产（保护自己的声誉、与媒体打交道及个人品牌）及慈善事业——对于那些超级富豪而言，这是一个相当时髦的概念。参加慈善事业可以帮助孩子们在冒险的同时找到生活的意义。尽管课程包括这些相当情感化的部分，但所有金融教育课程的主要目的还是让年轻人尝试一下如何对巨额财富做出决策。

这些孩子比大多数其他人更有可能成为下一代的慈善家、企业家及金融业巨子。对于学员而言，参加团体课程的一大好处就是可以有机会去结交关系，在这个课程上结识的人往往最终会成为商业伙伴，甚至是生活中的伴侣。

私人银行表示，一些家庭在孩子们刚上初中时，就对他们进行金钱方面的教育。巴克莱财富管理（Barclays Wealth）已经与8岁大的孩子们举办了讨论会，开始在一个家庭中确认潜在的未来领导者。更加普遍的是，私人银行和独立财富经理们已经为18-30岁间的人提供上课的地点。参加者都是银行顶级客户的后代——瑞士信贷（Credit Suisse）的相关客户，一般至少需要1亿美元的财富。

这些下一代的课程在美国不断发展：美林（Merrill Lynch）和摩根大通私人银行已经为他们的高端客户提供这些课程有许多年了。最近，英国银行已经开始满足这些客户的需求，同时更多的美国和欧洲银行在伦敦举办了课程。

课程会持续许多天。内容包括关于如何建立投资组合、做出明智的资产选择以及理解家族动态的实践部分。他们也解决遗产继承的心理和情绪方面的问题——比如，继承人该如何把自己的兴趣与家族的遗产相结合，以及如何处理与一笔重大财富相随而来的责任。

由于对相关课程的需求前所未有的高涨，许多项目已经被超额预订。一些银行已经开始提供为一些家庭量身定制的额外课程。

各大银行已经把他们的课程变得更具互动性，并且引入了一系列的演讲者。在伦敦举办理财课程的花旗（Citi）私人银行希望包含一个由著名商业人士进行的演讲，从而激发财富创造和管理的理念。各大银行还组织游戏、角色扮演练习以及讨论。

亚洲经济的崛起，不仅吸引外国资金流入，外国“富二代”也积极结识亚洲“富二代”、认识中国。摩根大通私人银行自2009年起为富人子女举办的财富传承计划“放眼未来”，近两年非亚洲人的比例显著增加：其中不乏来自新兴市场，趁机建立人脉，为家族投资亚洲铺路。

有关家长认为，其子女一定要认识亚洲，有的已打算去中国做生意，摩根大通私人银行董事总经理兼香港市场主管关金星指出，拉丁美洲的家长想将来在亚洲投资，想找相近的业务发展机会，涉及的生意各类都有，如“财经、商品、消费品、工业。”在巴西这样的“金砖四国”，中国已取代美国成为该国最大贸易伙伴。

家族遗产继承教育

汇丰（HSBC）私人银行在富豪子女的理财培训课程设计方面独具匠心，该行董事总经理兼全球家族财富项目负责人玛丽 杜克（Mary Duke）指出，“财富不仅仅是钱，财富有多种形式。” 汇丰在其位于纽约第五大道的美国私人银行业务总部，向全球一些最富有家庭的40名子孙，讲授延续家族遗产方面的知识。

汇丰每年都会在全球举办两三场“遗产”研讨会，大约40名25岁到30岁的年轻人会聚在一起，探讨投资、广义的财富与遗产、领导能力以及家族现状。杜克表示：“就这个遗产课程来说，我们把重点放在刚刚承担起财务决策责任或在认真考虑人生伴侣的群体上。这个课程并不是一劳永逸的。它只是我们在全球提供的广泛家族财富服务的一部分。”

多数面向下一代课程的目的，是要向参与者灌输一种与巨额财富相伴的权利和责任感，消除家族状况的神秘性。不过，这些课程还会带来一个额外的重大好处：与同类群体建立人脉关系的机会。

汇丰和顾资把注意力放在了下一代的具体年龄组上，摩根大通有所不同，该行的“持续家族企业”课程的目标人群是其认为日后将担任家族接班人的人；关注重点是家族治理。

参与者（只有受到邀请才能参加）至少要达到25岁，最高不能超过50岁。摩根大通私人银行家族财富中心负责人艾米 布拉登（Amy Braden）表示：“你的父母只要还有一个人在世，你就是下一代。很多人的父母都80多岁了，还在执掌大权。”

她指出，这个讨论会要解决“家族企业决策与领导力方面的难题。我们所说的家族企业包括家族信托、投资控股、基金会——任何家族成员共同做的事。”由于这个课程的参与者约有40%认为家族现状是日后的主要风险。因此其大部分内容着眼于家族治理结构。

为了在全球财富增幅最大的亚太地区抢占先机，瑞士信贷（Credit Suisse）从2011年起为亚太区身家超过2.5亿瑞士法郎的超级富豪客户或由瑞信管理资产5,000万瑞郎以上的子女推出为期6天的财富传承培训项目（Legacy Program），并开创性地以中英文双语讲授。

瑞信亚太区私人银行部副主席及超高净值私人客户主管郑闳城指出，欧洲富豪不少已是第三、四代，较为保守，注重保存家族财富和生活方式，但亚太富豪属第一、第二代，很有创业家精神，除了主业之外，还有雄心拓展其它业务与国外商机。

经验与价值观传承

当道格 里根（Doug Regan）的客户想到将财富传给子孙的时候，他们通常会有两种情绪：害怕和忧虑。身为北美信托银行（Northern Trust）财富管理集团总裁，里根对此表示：“他们害怕或忧虑金钱会对子孙产生消极影响，或不能产生积极影响；害怕金钱会让子孙失去通过努力工作获得成功的人生动力。”

但就像昔日的实业巨头和金融大亨试图将他们的慷慨铭刻在他们留下的慈善项目上一样，今天的企业家们也一样坚定地准备将造就他们成功的价值观灌输给后辈。

一些家长们选择请人代笔撰写自传，讲述他们从车库里的创业者到集团企业董事长的发展之路。但这类大部头著作面临的风险是：它们可能沦为过时的文献，除了其历史意义外，一无是处。其它一些家长请来电影摄制人员，拍摄了长篇的视频自传。私人银行也在尝试各种新奇的方法，来帮助客户向后辈反复灌输他们的价值观。

针对客户的担心，北美信托银行采取了多种策略，其中包括一个企业内部网络，富豪家族可以在这里安全地交流其担心的问题。为期一天的“鼓舞人心的人力资本”（Inspiring Human Capital）课程已经在运作，该课程主要解决一些无形的、伴随财富而产生的非财务性问题，侧重价值观教育。

这一课程的市场需求，部分来自于一个长期的财富创造过程，以及人口结构的变化趋势，因为许多第一代创业者如今已年逾50岁或60岁。这一需求也是各种社会因素的结果。