近期，“车路云一体化”频频迎来政策暖风，从年初五部门联合发文开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作，到日前北京、武汉等地相继开启“车路云一体化”的建设与规划工作，成为近期不亚于“科特估”的资本市场关注的热点话题。那么“车路云一体化”到底是什么呢？“车路云”概念的纯种标的有哪些呢？
记得看到最后，文末彩蛋~附CPO板块龙头股梳理！
本文思路框架：
01什么是“车路云一体化”？
02“车路云”各地方政府政策支持梳理
03“车路云”产业链有哪些投资机会？
04后市“车路云”概念增长动能如何？
05“车路云”产业链及相关纯种标的
01什么是“车路云一体化”？
“车路云一体化”是通过新一代信息与通信技术实现人、车、路、云的物理空间、信息空间融合，基于系统协同感知、决策与控制，实现智能网联汽车交通系统安全、节能、舒适、高效运行的信息物理系统。“车路云一体化”是自动驾驶的重要分支，简单理解就是通过“聪明的车”、“智慧的路”和“强大的云”三者互相协作，让交通出行更加智能化、网联化。
车路云一体化系统架构图
资料来源：中国汽车工程学会《智能网联汽车“车路云一体化”规模建设与应用参考指南（1.0版）》
02政策持续加码“车路云一体化”
6月21日，工信部发布《2024年汽车标准化工作要点》，其中提到聚焦战略新兴领域，加快关键急需标准研制，持续完善新能源汽车标准，加大智能网联汽车标准研制力度，强化汽车芯片标准供给。近期，“车路云一体化”政策利好频频，各地密集释放了车路云一体化布局的最新进展，让我们一起来梳理一下。
03“车路云一体化”加速落地，相关产业链投资有何机会？
（1）车端：智能化领先的整车厂和零部件供应商有望率先受益
在智能网联汽车相关政策加码下，高阶智能驾驶功能（NOA）渗透率有望稳步提升，造车新势力有望加速自主品牌高阶智驾落地，智能汽车产业链相关整车及零部件公司或率先受益。
城市NOA月度渗透率
资料来源：高工智能汽车，中保信，国联证券研究所
（2）路端：中国智能路侧终端市场规模有望持续增长
据中商产业研究院数据，中国智能路侧终端（RSU）市场规模从2018年的766亿元增长至2023年的1268.95亿元，CAGR10.62%。RSU设备为路侧信息传输单元模块，车路云一体化系统中，需通过RSU与车内OBU进行信息传送。未来随着车路云城市化试点项目的增长，RSU市场规模有望迎来进一步扩张。
中国智能路侧终端（RSU）市场规模&yoy（%）
资料来源：中商产业研究院，国联证券研究所
（3）云端：私有云技术领先的公司有望受益
云控平台是车路云一体化系统中实现数据端到端流转的数据核心。车路云一体化系统主要采用私有云部署的方式，根据赛迪顾问数据，2022年中国私有云市场规模为1504.7亿元。车路云一体化加速落地将促使建设更大规模的私有云，预计中国私有云市场规模将保持稳定增长，到2025年将达到2401.4亿元。
中国私有云市场规模&yoy（%）
资料来源：赛迪顾问，国联证券研究所
04“车路云一体化”后市增长动能如何？
（1）紧扣新质生产力，政策暖风不断
车路云一体化是新质生产力在交通领域的重要实践。近年来，国家高度重视车路云一体化发展，将其作为发展智能网联汽车、建设交通强国的重要抓手。从顶层设计到具体实施方案，一系列政策文件密集出台，为车联网发展提供政策保障。
（2）市场增量空间广阔，有望催生万亿级市场
根据赛迪前瞻产业研究院报告《数据驱动时代“车路云一体化”加速自动驾驶商业化进程》，2022年中国智能网联车市场规模近6000亿元，2030年有望突破5万亿元，“车路云一体化”相关市场规模超14万亿元。在中性预期情景下，预计2025/2030年我国车路云一体化智能网联汽车产业总产值增量分别为7295亿元/25825亿元，年均复合增长率达28.8%。
2025年/2030年车路云一体化智能网联汽车产值增量（亿元）预测
（3）涵盖四大领域，蓝海市场前景光明
车路云一体化智能网联汽车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领域。智能网联汽车产业价值占比最高，是整个智能网联汽车产业的核心。预计2025年/2030年我国智能网联汽车产值增量为6451亿/20266亿，分别占智能网联汽车产业总产值增量的88.4%和78.5%。智能网联车路云一体化试点建设规模大幅提升，路侧设备有望迎来高速增长。预计2025年智能化路侧基础设施产值增量为223亿元，年均复合增长率为79.7%。车路云一体化将加速开展云控基础平台建设，基础支撑方面，车联网蜂窝网络产值增量随着车路云一体化项目规模落地而快速增长。
（4）整合三大行业资源，全产业链受益
车路云一体化建设涉及汽车、通信、电子、交通等多个领域，覆盖了从基础设施建设到上层应用服务的多个环节，将带动产业链上下游协同发展。具体来看，基础层包括芯片、摄像头、雷达、云计算、高精地图、软件系统等设备与终端的研发和生产；平台层包括云控平台、数据处理中心、运营服务等平台的建设和运营；应用层包括智能交通管理系统、自动驾驶技术、车联网解决方案等应用功能的开发和实施。投资者可关注智能网联汽车产业链中，与车路协同技术密切相关的领域，如车载传感器（激光雷达、毫米波雷达、摄像头等）、路侧智能设施、云计算平台等。
05“车路云”产业链及龙头个股梳理
“车路云”概念产业链包含：路测设备、车载设备、视频监控、安全加密、地图定位、云控平台等环节。小编也为大家整理了“车路云”概念产业链的相关龙头个股，供参考~
智能网联汽车ETF（159872）紧密跟踪CS车联网指数，其成分股紧密覆盖车路云一体协同智能化（包含单车智能、道路信息化、智慧交通、网络通讯服务），系覆盖“车路云”概念纯种标的，一键配置车路云一体化全产业链！
新旧资产变迁，部分资金开始围绕新质生产力，重点配置智能网联汽车等新产业方向。过往产业发展中形成的旧核心资产开始不断调整，比如白酒、房地产等板块，尤其是白酒行业近期的调整，促进了部分资金开始向新时代的核心资产迁移。智能网联汽车目前处于周期底部，整体估值较为合理甚至低估，板块边际上存在景气度改善预期，引导了部分资金向该方向迁移。另外，近期市场开始关注股息红利类资产的交易拥挤问题，此前诸多被忽略的边际上的景气度变化，重新获得市场的跟踪和关注，也提振了板块的热度。
相关产品：
智能网联汽车ETF（159872）
科创100ETF基金（588220）
大数据ETF（159739）
数据及观点来源：华福证券《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》；赛迪前瞻产业研究院报告《数据驱动时代“车路云一体化”加速自动驾驶商业化进程》；国联证券《智能网联车路云一体化三问三答》；东方证券《“车路云一体化”项目持续升温》
基金有风险，投资需谨慎！
以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
热门跟贴