1月12日，AI应用端继续狂飙，聚焦数据技术、数据安全领域的大数据ETF华宝（516700）场内价格盘中暴涨逾6%，冲击日线12连阳，场内成交也较往日显著放量。

消息面上，利好频现：1、AI大模型方面：①DeepSeekV4被曝春节前后发布，Al编程能力或超越OpenAI GPT；②阿里千问预计发布Qwen3.5，或在多模态融合理解、Agent、Coding能力等方面提升；③全球大模型第一股智谱1月8日在港股上市交易。2、流量应用方面：字节豆包已经明确冠名春晚，或带来新颖玩法和大量推广投放带动tokens消耗和算力用量大幅增长；②阿里千问账号和淘宝、飞猪打通，蚂蚁阿福热度高涨；③腾讯或发布微信Agent。互联网大厂应用层面竞争带来模型训练和推理军备竞赛，算力作为底层支撑确定性高增长。

政策面上，工信部等鼓励AI+制造转型，有望推动AI算力底座升级。开源证券认为，国家积极推动AI应用发展，有望持续拉动对于国内AI算力的需求。国内AIDC招标或回暖，有望成为国产AI景气度提升先行指标。

华鑫证券指出，数据中心是AI的核心基础设施。海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长。招商证券指出，需求侧方面，算力驱动数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长。北美、中国为核心增量区域，海外龙头仍有大量待建项目，国内受算力卡进口受限影响暂缓后，有望迎来需求反弹。

大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数，重仓数据中心、云计算、大数据处理等细分领域，权重股汇聚中科曙光、科大讯飞、紫光股份、浪潮信息、中国长城、中国软件等龙头股，看好科技自主可控方向的投资者，或可重点关注这三方面的催化：1、高层号召“科技打头阵”，新质生产力方向有望突围；2、数字中国顶层设计，激活数字生产力，国产替代进程加快；3、乘风信创热潮，信创2.0有望加速，科技自主可控前景广阔。