作者：黄卫伟
来源：总裁读书会（winnerbook_club）
我仔细拜读了宋志平会长的《反内卷》一书，感悟颇多，以下我把自己的读后感和思考与大家分享一下。
《反内卷》，堪称企业突破“内卷”困境、变困境为机遇的范本
市场的本质特征是竞争，优胜劣汰。但“内卷”是不正当的恶性竞争，是“劣币驱逐良币”。改革开放使得市场机制激发了各类市场主体的活力，从而带来了中国经济几十年的快速增长，但市场本身的盲目性、非理性、投机性又使得市场不可避免地会发展到严重的产能过剩，“内卷”就是这种状态下的恶性竞争。
资本主义是通过周期性的危机对市场的供需失衡进行强制性地调整，但仅靠市场机制自身的过剩产能出清往往进展缓慢，于是就产生了呼吁政府干预以刺激需求，使供需恢复平衡的主张，这方面代表性的理论是凯恩斯主义。
中国实行的是社会主义市场经济，政府这只“看得见的手”使中国经济避免了周期性的大起大落，但由于中国市场的法制化还在健全过程中，中国大多数行业的集中度不高，以及地方保护主义等因素，使得中国市场的“内卷”对我国的经济、企业和民生造成了较长期的严重损害。“内卷”是中国市场经济自我调节和约束功能一定程度失灵的表现，是制约中国经济发展的一个严重消极因素。
宋志平会长基于他成功经营两家央企使之进入《财富》世界500强的经验，发挥其担任中国上市公司协会会长期间，调研全国600多家上市公司，100多家非上市公司的深刻洞察，以及他广泛阅读的理论和知识积累，在《反内卷》一书中对中国经济“内卷”原因进行了深入分析，特别剖析了产能过剩与同质化竞争、市场机制扭曲、不正当竞争、产业集中度低、企业战略短视与规模崇拜、知识产权保护不力和创新投入不足等造成“内卷”的原因。在此基础上从宏观和微观两个层面，系统地提出了中国经济与中国企业如何摆脱“内卷”困境的举措。书中列举的企业实例不下百个，重点阐述和分析了十家行业和优秀企业摆脱“内卷”的典型案例，并总结提炼了案例的启示，堪称企业突破“内卷”困境、变困境为机遇的范本。
对反“内卷”的几点认识
1、“反内卷”要发挥政府法规的严格约束和政策引导的关键作用
中国实行的是社会主义市场经济制度，该制度在综合运用政府法规约束、政策引导，以及市场的优胜劣汰机制以平衡市场的供需矛盾方面具有优势，有助于获得国民经济和企业的高效和持续增长。但社会主义市场经济制度有一个不断完善的过程。近几年我国市场大面积发生的“内卷”现象，使我们对如何发挥市场在资源配置方面的决定作用，同时尽量减少市场主体在资源配置上的盲目性、非理性和投机性，有了更深刻的认识。宋志平会长在《反内卷》书中分析的电解铝全行业反“内卷”的成功案例，向我们揭示了政府在反“内卷”中不可或缺的作用。
中国经济的“内卷”问题，早在本世纪初，中国加入世界贸易组织后，就开始在一些行业中显现，其中电解铝行业就很典型。当时不少地方政府都争相上马电解铝项目，给予企业低电价、土地和税收等政策优惠，吸引社会资本蜂拥而入。导致该行业低水平重复建设泛滥，行业很快进入严重供过于求的状态。2002-2016年期间，为解决产能过剩问题，政府对电解铝行业有过六次调控，但至2015年，整个行业陷入亏损，亏损面超过40%，即使是行业龙头企业，也大多处在微利和濒临亏损的状态。
2017年，国家发改委等四部委联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》，这次整顿扭转了全行业亏损，使行业走上了健康发展的道路。那么为什么前六次整顿效果不佳，这次整顿效果显著呢？从案例中可以看出，这次整顿有几个特点：
- 一是严格执行严禁新增产能、实施等量或减量置换的原则。也就是说，任何新项目的扩建，必须以淘汰同等甚至更多落后产能为前提。这是一条不可逾越的“红线”。同时，4500万吨的电解铝行业产能上限的另一条红线也被严格执行。
- 二是发挥政策不是通过指令而是通过市场机制调节的作用。例如，对构成电解铝成本大头的电耗实行阶梯电价政策，超过电耗/吨铝基准值部分，电价将阶梯式大幅上涨，使得落后产能企业成本大幅上升，优胜劣汰作用显著。
- 三是在能源优势的吸引力和环保压力下，优化资源的布局。使电解铝产能从依赖高价煤电的山东、河南等地向拥有廉价、清洁的水电资源的云南、四川等地转移。
- 四是促进并购重组，使电解铝行业的集中度得到明显提高。2017年，中铝集团等11家百万吨产能以上企业集团，产量约占全国总产量的72%。
- 五是促进企业技术创新和开发高端产品。
由电解铝行业的案例可以看出，整顿重资产的原材料行业的产能过剩和“内卷”，政府的法规执行要严格，市场的优胜劣汰压力要足够大，行业集中和行业转移政策要因势利导；“看得见的手”的发力点要精准。
2、反“内卷”重在维护市场秩序，建设全国统一大市场
市场经济的基本矛盾是供给与需求的矛盾，市场机制是通过价格调节供给与需求的失衡，因此，一定程度的降价竞争和优胜劣汰是不可避免的，是在行业经历了较长期的高度扩张后必然发生的现象，是中国市场经济和企业整体进步的必经阶段。但“内卷”却不是不可避免的。
造成“内卷”的原因很多，主要有：市场空间受限、产能严重过剩、市场法规松弛、行业进入门槛过低、产品同质化严重、商业模式趋同、企业核心竞争力不足，等等。一言以蔽之，“内卷”恰是我国的社会主义市场经济制度不断完善过程中要规范的问题。
产能过剩并不必然导致“内卷”，也就是导致价格和营销手段的恶性竞争。这方面最典型的例子是日本乘用车行业的例子。迈克尔·波特在他的《国家的竞争优势》一书中分析了日本乘用车行业的例子。
日本乘用车市场的年需求量大体在430万辆左右，而日本乘用车厂家及其品牌至少有丰田、本田、日产、马自达、斯巴鲁、三菱、铃木等七家，每一家的产能都足以满足日本乘用车市场的年需求量。仅从日本乘用车市场的需求量来看，日本乘用车行业存在严重的产能过剩。但为什么日本乘用车行业没有发生“内卷”呢？根本在于政府着力维护的良好的市场秩序。
在良好的市场秩序下，竞争虽然激烈但不破坏规则，这样的市场强化了企业的质量意识，锻炼了企业的竞争力，并促使它们走向世界。波特因此得出结论：国际竞争力是在国内培养起来的。所以，相比于削减行业的过剩产能来说，提升企业的竞争力才是根本。而企业竞争力的培养需要有良好规范的市场环境。
而反观我国的许多行业市场，“内卷”严重的市场通常是市场秩序混乱的市场，这些行业市场通常是法规松弛，有法不依，违法成本过低，对假冒伪劣打击不力，知识产权保护不力，破产法执行不严。市场经济是法制经济，没有规则或缺乏规则的市场必然导致劣币驱逐良币。
所以，反“内卷”要求政府在严肃市场法规执行、规范市场秩序，加大违法成本方面发挥应有的作用。社会主义市场经济不是自由市场经济，它要求政府在解决仅靠市场难以解决的长期存在的症结方面发挥作用。
宋志平会长在书中深入分析了反不正当竞争、加强知识产权保护、淘汰落后产能，以及构建全国统一大市场对于反“内卷”的作用，并对政府应当采取的举措提出了行之有效的建议。
我们从书中看到，大量存在“内卷”的行业通常是那些进入门槛低、资源配置效率不高、产业结构分散的市场。故通过市场机制和资本市场促进行业的集中是反“内卷“的重要举措。宋志平会长在书中用了大量篇幅结合自己在中国建材集团和国药集团推行并购重组的实践和体会，论述了并购重组在反“内卷”中的重要作用。
3、促进产业的集中，创造规模和竞争力领先优势
只要行业存在规模经济性，市场竞争的大趋势一定是走向集中。对于存在规模经济性的行业，宋志平会长的结论是：哪个行业集中度低，哪个行业内卷就厉害。这既是一个“内卷”的普遍现象，也是从“内卷”走向集中的导向。
宋志平会长在《反内卷》一书中用了较大的篇幅，从他亲手操刀的中国建材集团和国药集团并购重组的实践，以及中国宝武集团并购重组的实践，并结合国际上并购重组的成功实践，对并购重组的逻辑、原则、战略价值、并购重组后的整合，以及如何利用资本市场助力并购重组等，做了全面、系统地阐述。
宋志平会长认为：“在一个高度分散的市场中，必须有一个或数个具备战略眼光和资源整合能力的龙头企业站出来，承担起整合者的责任。”什么是整合者的责任呢？就是在战略取舍、研发投入、先进管理、市场地位上做到规模世界领先，竞争力世界领先，为所在企业、社会和员工及其家人创造更大价值。中国建材集团与中材集团合并后，形成了基础建材、新材料、工程技术服务三大板块。在水泥、商混、石膏板、玻璃纤维、风电叶片、水泥玻璃、工程技术服务等七项业务的规模和竞争力上世界领先。
由此可见，兼并重组是手段，领先和创造价值才是目的。促进产业结构的优化和集中，通过兼并重组等方式促进资源向优秀企业集中，建立国内统一的大市场，促进以优质企业为中心的行业生态的发展，是反“内卷”的重要举措。
4、开拓国际市场，扩大市场空间
面对行业严重内卷的局面，从供给侧看，是产能过剩，从需求侧看，是需求不足。1936年，约翰·梅纳德·凯恩斯在《就业、利息和货币通论》中提出了有效需求理论和国家干预经济的政策主张。该理论否定经济自由化的主张，建议政府摒弃平衡预算的手段，通过扩大政府支出、减少税收、降低利息率等财政和货币政策干预经济。它取代了传统的新古典经济学，成为西方经济学的主流。
反“内卷”应在供给和需求两端同时发力。中央提出的加大中国经济内循环和外循环的双循环战略，就是在需求侧扩大内需，拉动经济增长的战略举措。而大企业和中小企业的“隐形冠军”在积极开拓国际市场和扩大有效需求方面有义不容辞的责任。
我们上面提到的行业的并购重组最终形成的产业结构通常是少数寡头并存的局面，而围绕行业寡头梯次展开的是行业生态。日本行业寡头企业国际化的经验表明，它会带动零部件、原材料企业出海，形成一种雁阵式发展的局面。
结语：反“内卷”本质上是经济发展模式的转型和产业组织的重构
“内卷”揭示出我国经济的制度性、根源性问题。
为什么中国经济的“内卷”遍及几乎所有行业？建材、基础化工、电商、消费零售、汽车、制造业、物流业、餐饮业、服务业、互联网与科技服务业，甚至芯片、云计算、软件服务领域……这是我国经济持续几十年的高速发展积累的产能严重过剩和产品同质化所导致的，是我国经济制度转型必须解决的问题。
为什么大量亏损企业还在垂死挣扎？为什么反“内卷”和行业的集中过程进展缓慢？是因为中国的地方保护主义、市场割据延缓了亏损企业破产和员工失业的短期镇痛，却积累了长期的、全局性的长痛；是因为我国经济还未形成统一的大市场；是因为我国的社会主义市场经济制度的法制化、市场化改革还不彻底，机制还不完善。
所以，反“内卷”本质上是经济发展模式的转型，是产业组织由分散走向集中的重构过程，是社会主义市场经济体制市场化、法制化的完善进程，是我国经济从混沌走向有序的过程。
宋志平会长的《反内卷》一书从理论和实践结合的角度为我们解释了“内卷”的根源，也为我们指出了反“内卷”的方向和举措，是一部值得“博学之、审问之、慎思之、明辨之、笃行之”的好书。
热门跟贴