《科创板日报》5月15日讯 AI芯片领域史上规模最大的IPO，被有“英伟达最强挑战者”之称的Cerebras收入囊中。
5月14日晚，Cerebras在纳斯达克正式挂牌交易，IPO发行价为185美元，截至收盘涨超68%，报311.07美元。盘中一度涨超108%并触发熔断机制。
此次IPO共发行3000万股，计入超额配售股后，其募资总额高达55.5亿美元，超过了2023年Arm上市时创下的美股史上半导体公司IPO募资额纪录。
正式上市前，Cerebras几度上调发行价，从最初披露的115-125美元，一路上调至最终的185美元。值得一提的是，由于需求火爆，Cerebras此前获得的认购订单曾一度超过可供发行股份数量的20倍。
回望2024年，Cerebras刚刚推出其第三代定制化AI芯片，并首次向美国证券交易委员会（SEC）提交上市申请。然而，由于当时正处于向云算力服务的转型阶段，叠加地缘政治监管等外部因素影响，最终于次年10月IPO折戟。
直到今年初，英伟达与AI专用芯片生产商Groq达成的合作让GPU以外的定制化方案再度为人所关注。黄仁勋亲口承认，AI驱动的终端设备以及其他需要“瞬时响应”能力的场景目前并不适合英伟达那些超高性能芯片。随后，OpenAI、AWS等巨头接连向Cerebras伸出合作的橄榄枝，共同将其推向了百亿美元估值俱乐部。
▌摩尔定律的反对者
很多人对Cerebras的印象，来自那块餐盘般大小的芯片。
GPU、TPU、NPU......在AI算力领域，各种“PU（Processing Unit，处理单元）”屡见不鲜。Cerebras却选择了一条截然不同的技术路径，其核心产品不叫处理单元，而是被命名为WSE（WaferScale Engine，晶圆级引擎）。
“芯”如其名，WSE的特点就是大。Cerebras于2024年发布的那款WSE-3，被称作“迄今为止最大的AI芯片”。其集成了90万个计算核心，总面积达46225平方毫米，是英伟达B200 GPU的56倍之巨。
鲜为人知的是，大号的WSE和小小的GPU，曾在关键节点上短暂交汇。
2019年，在美国拉斯维加斯CES展会上，黄仁勋说出了那句经典的“摩尔定律结束了（Moore’s Law has finished）。”几乎同一时期，Cerebras在博客中称“摩尔定律很可能在达到物理极限之前就因经济因素而消亡。”也正是在这一年，Cerebras推出了第一代WSE。
同为摩尔定律的反对者，英伟达和Cerebras的理念完全不同：前者以GPU的可扩展性为起点，朝着多卡算力堆叠的方向一路高歌猛进；后者则持续迭代WSE及其一体化超算整机系统CS，专注字面意义上的把芯片“做大”。
做大芯片的Cerebras却也不得不面对这样一个事实——“由于硅晶圆和印刷工艺都并非完美无缺，可能导致缺陷随机出现在晶圆上，晶圆越大，产生缺陷的概率就越高。因此，WSE越大，其良率就越低。”2019年，Cerebras在博客中写下了这段话。
尽管如此，Cerebras仍将WSE视作绕过“片外通信”的唯一方法。其试图将大量计算核心集成于单颗超大芯片以建立“片上通信”，从而以10纳秒实现存储读写，而这个速度，恰好弥补了英伟达GPU之间数据传输产生的延迟问题。
纵览Cerebras几位联合创始人的履历，早年间，包括Andrew Feldman、Gary Lauterbach几乎都在一家叫SeaMicro的公司任过职。那时起，几人便尝试使用大量低功耗处理器来实现极致的能效。尽管SeaMicro最终于2012年被AMD以3.57亿美元收购，但终究为日后的WSE埋下了伏笔。
▌“OpenAI概念股”
在5.7万亿美元的市值面前，比起餐盘般大小的芯片，真正让Cerebras能挺直腰板站在英伟达面前的，或许是其“OpenAI概念股”标签。
据此前报道，OpenAI已与Cerebras达成协议，承诺在未来三年内支付逾200亿美元，以使用由WSE驱动的超算整机系统。除此之外，OpenAI还同意向Cerebras提供约10亿美元的资金，以帮助其开发能够运行其人工智能产品的数据中心。
根据招股书中的预测和主承销行摩根士丹利向投资者分享的收入预测，Cerebras今明两年的销售额中，预计有90%来自OpenAI。
对此，Cerebras首席执行官Andrew Feldman在接受采访时毫不掩饰地表示：“英伟达不想失去OpenAI的快速推理业务，但我们成功地从他们手中抢了过来。”
Cerebras获得OpenAI的认可并非偶然。在马斯克起诉奥尔特曼的诉讼案审理过程中有这样一个“彩蛋”：OpenAI联合创始人格雷格在加州法庭上表示，Cerebras计划推出的芯片代表了“我们当时认为我们需要的计算能力。”他还透露，OpenAI曾讨论过与Cerebras合并，而马斯克也对此持开放态度。
顺理成章的是，对于OpenAI来说，与Cerebras合作能够多元化英伟达以外的算力供应，这本身就符合这家巨头“去英伟达化”的战略目标。
从商业模式的角度来看，Cerebras也未曾试图与英伟达“硬碰硬”，就目前而言，这家公司并没有将主要精力放在销售硬件上，而是致力于用自己的芯片填充数据中心，并为客户提供云服务。这反而引起了其他云服务厂商的关注，今年3月，Cerebras与亚马逊Web Services宣布达成协议，将WSE引入后者的数据中心。
从讨伐摩尔定律的“战友”，到在产品理念上争锋相对，或许Cerebras从未意图成为英伟达的挑战者。但不得不承认，在AI芯片这片战场，Cerebras的确开辟出了一条有别于英伟达的道路。
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