特斯拉最新财报电话会上，马斯克谈到了FSD在中国市场的进展。他的表态分两层：一层是公司正在积极争取更广泛的FSD监管批准，并与中国监管机构保持合作；另一层是他自己承认，中国本土车企在自动驾驶领域竞争激烈，特斯拉尚未真正建立起领先优势。

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这句话从特斯拉CEO嘴里说出来，分量不轻。毕竟辅助驾驶被马斯克称为拉动特斯拉需求的最大因素，而在这个最大因素上，他亲口说在中国没有领先。

先看全球盘子的数字。截至第三季度末，FSD全球活跃付费用户达到174万，同比增长67%，较第一季度末的128万增加46万；订阅用户占比首次达到50%。北美超过75%的新车在交付时开通付费FSD。汽车毛利率（剔除监管积分）从上一季度的16.3%回升至18.1%，部分得益于FSD软件收入放量。

欧洲方面，截至10月中旬，FSD（受监督版）已在荷兰、比利时、捷克、丹麦、克罗地亚、立陶宛、爱沙尼亚、斯洛文尼亚和斯洛伐克9个欧盟国家获批，用户超过10万人，累计行驶里程超过1.6亿公里。马斯克对欧盟全域批准的时间判断是“或许几个月内可以落地，但拖到明年一季度也不会意外”。

中国市场的节奏则完全不同。特斯拉2025年2月向部分车主推送了城市道路辅助驾驶功能，2025年5月21日正式宣布FSD受监督版“具备在中国市场使用条件”，但更广泛的全面审批至今未落地。

时间表已经改过多次：

  • 2025年11月，马斯克称全面批准“大概在2026年2月或3月”
  • 2026年1月，改为“最快下个月”
  • 2026年4月财报电话会，目标指向第三季度
  • 如今三季度已过，新时间点仍未给出

销售方式上，中国大陆目前仍未开放FSD订阅，但早已以6.4万元一次性买断的方式提供选装，目前名称显示为“特斯拉辅助驾驶”，包括「基础辅助驾驶」和「增强辅助驾驶」套件的全部功能。特斯拉在全球其他市场已逐步转向月度订阅制。

合规侧的铺垫也在推进。特斯拉位于上海临港的AI训练中心已于2026年2月投入运营，上海数据中心已实现驾驶数据境内存储，相关车型通过了四项汽车数据安全标准认证。数据不出境的合规要求切断了全球数据池的互通，本土训练闭环需要时间积累高价值场景样本，而中国智驾市场的迭代速度并不会为这段等待期暂停。

本季财报整体数字为：营业总收入280.04亿美元，归母净利润7.87亿美元。FSD的用户和收入在涨，欧洲在逐个国家落地，中国这边卡在审批和本土竞争两道关口上——马斯克自己也没给出下一个时间点。